企業(yè)并購中的納稅籌劃研究

1、企業(yè)并購中的納稅籌劃研究企業(yè)并購中的納稅籌劃研究一、對企業(yè)并購納稅籌劃的目的企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃的主要目的有：直接減輕納稅稅負(fù)，規(guī)避涉稅風(fēng)險及贏得資金的時間價值等。并購活動納稅籌劃的基本出發(fā)點(diǎn)是通過各種合法的方法減輕企業(yè)并購的稅負(fù)。同時，合理運(yùn)用各種籌劃手段也能保證企業(yè)不會出現(xiàn)關(guān)于稅收方面的風(fēng)險的目的。另外，資金是具有時間價值的，納稅人通過納稅籌劃將稅款遞延到以后納稅，以獲取自己的時間價值，這也是并購中納稅籌劃的目的之一。二、納稅籌劃的原則

2、(一)合法性原則稅收籌劃是一種建立在遵守法律的基礎(chǔ)上的，與偷稅、漏稅等有本質(zhì)上的區(qū)別。因此，企業(yè)稅收籌劃必須依據(jù)稅法，遵循稅法的精神。稅收籌劃合法性的標(biāo)準(zhǔn)，必須進(jìn)行合法性檢查，并完整保存會計(jì)記錄和憑證。以保證稅收籌劃工作的合法性，及稅收籌劃的效率。(二)成本效益原則稅收籌劃對于企業(yè)而言，是合法節(jié)稅增收的提高企業(yè)經(jīng)營效益的重要手段。在對某項(xiàng)會計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行籌劃時，企業(yè)必須保證預(yù)期的籌劃收益大于籌劃成本，籌劃方案才能付諸實(shí)踐。(三)專業(yè)性原則稅

3、收籌劃是一件專業(yè)性非常強(qiáng)的工作，籌劃人員必須具備非企業(yè)的并購行為往往需要大量的資金支持，一筆數(shù)額巨大的資金通常并不是主并企業(yè)現(xiàn)有的資金所能即時應(yīng)付的，需要進(jìn)行多方位籌集資金，資金的籌集方式對企業(yè)經(jīng)營績效與并購稅負(fù)有著非常大的影響。但是，當(dāng)企業(yè)稅前投資回報(bào)率低于企業(yè)債務(wù)成本率時，提高負(fù)債比重反而會導(dǎo)致權(quán)益資本的收益水平下降，這是較高的債務(wù)比例就未必是可取的融資方式了。案例：甲公司為實(shí)現(xiàn)并購須要融資200萬元?，F(xiàn)提供三種融資方案可供選擇：第

4、一種方案，完全以權(quán)益資本融資；第二種方案，債務(wù)資本與權(quán)益資本融資各占50%；第三種方案，債務(wù)資本與權(quán)益資本融資分別占20%與80%。其中，利率為10％，企業(yè)所得稅稅率為25％。在這三種方案中該選擇哪種方案呢(假設(shè)融資后息稅前利潤有40萬元和20萬元兩種可能，如表：根據(jù)上表可以看出，當(dāng)息稅前利潤為40萬元時，稅前股東投資回報(bào)率大于債務(wù)成本率（即利率：10%），隨著債務(wù)融資比率的增加，股東稅后投資回報(bào)率提高(從15%增加到22.5%)。此時