中國(guó)企業(yè)股票期權(quán)方案設(shè)計(jì)

1、中國(guó)企業(yè)股票期權(quán)方案設(shè)計(jì)中國(guó)企業(yè)股票期權(quán)方案設(shè)計(jì)目錄引言………………………………………………………………………………2一、股票期權(quán)計(jì)劃基本組成要素的規(guī)劃…………………………………………3(一)股票期權(quán)授予對(duì)象范圍與授予時(shí)機(jī)的選擇…………………………………3(二)股票期權(quán)授予考核標(biāo)準(zhǔn)與授予數(shù)量的確定…………………………………3(三)期權(quán)行權(quán)股票的來(lái)源…………………………………………………………4(四)股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定……………………

2、………………………………5(五)股票期權(quán)授予的有效期限……………………………………………………5(六)股票期權(quán)行權(quán)辦法的規(guī)定……………………………………………………6(七)股票期權(quán)計(jì)劃的其他方面規(guī)定………………………………………………6二、可供選擇的若干股票期權(quán)方案………………………………………………7(一)方案一的設(shè)計(jì)及其評(píng)價(jià)………………………………………………………7(二)方案二的設(shè)計(jì)及其評(píng)價(jià)……………………………………………………

3、…8(三)方案三的設(shè)計(jì)及其評(píng)價(jià)………………………………………………………9(四)方案四的設(shè)計(jì)及其評(píng)價(jià)………………………………………………………10三、企業(yè)股票期權(quán)計(jì)劃執(zhí)行及其管理……………………………………………12地位，能否對(duì)其中的各組成要素進(jìn)行合理的籌劃安排將對(duì)其他方面的工作環(huán)節(jié)產(chǎn)生決定性的影響。有鑒于此，本文將根據(jù)“效率優(yōu)先，兼顧公平”的原則，首先對(duì)股票期權(quán)制度的各組成要素進(jìn)行設(shè)計(jì)和規(guī)劃。在此基礎(chǔ)上提出若干可供選擇的參考方案，并就

4、企業(yè)推行股票期權(quán)制度可能碰到的部分基本問(wèn)題進(jìn)行探討。一、一、股票期權(quán)計(jì)劃基本組成要素的規(guī)劃股票期權(quán)計(jì)劃基本組成要素的規(guī)劃（一）股票期權(quán)授予對(duì)象范圍與授予時(shí)機(jī)的選擇對(duì)獲授受人范圍作出明確的規(guī)定是股票期權(quán)方案能否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的重要前提。在實(shí)務(wù)操作中，具體人員名單應(yīng)由公司成立專門(mén)的股票期權(quán)管理機(jī)構(gòu)來(lái)確定，該專門(mén)機(jī)構(gòu)有權(quán)在有效期內(nèi)任一時(shí)間以適宜的方式向其選擇的雇員授予期權(quán)，并決定所授予期權(quán)的數(shù)目和行使價(jià)格。一般來(lái)說(shuō)，股票期權(quán)主要授予對(duì)象是企業(yè)的

5、管理階層和骨干科技人員，這部分員工是企業(yè)的中堅(jiān)力量，他們或者掌握著公司的日常決策和經(jīng)營(yíng)權(quán)力，對(duì)企業(yè)的發(fā)展有重要影響，或者雖然沒(méi)有直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，但其對(duì)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力的提高有重要影響，因此是激勵(lì)的重點(diǎn)。雖然，目前發(fā)達(dá)國(guó)家的股票期權(quán)發(fā)展趨勢(shì)之一是，股票期權(quán)計(jì)劃正日益擴(kuò)展到企業(yè)的大多數(shù)員工，包括外部董事、母公司員工，有些跨國(guó)公司甚至將其延伸到了全球范圍的所有雇員，但是本文認(rèn)為，由于中國(guó)企業(yè)，特別是國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)潛能之所以沒(méi)有得

6、到充分的發(fā)揮，主要原因之一是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理層缺乏相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)積極性和主動(dòng)性。因此，當(dāng)前我國(guó)企業(yè)的股票期權(quán)還應(yīng)以贈(zèng)與和鼓勵(lì)企業(yè)的管理經(jīng)營(yíng)層和科技骨干為主。隨著企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度的提高，再由企業(yè)自主決定是否將期權(quán)的授予范圍擴(kuò)大到多數(shù)員工，直至全體員工。股票期權(quán)一般是在：（1）每年一次的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)定，并達(dá)到規(guī)定目標(biāo)的情況下，和（2）受聘或升職時(shí)授予的，并且一般受聘時(shí)與升職時(shí)獲贈(zèng)股票期權(quán)數(shù)量較多。但需要指出的是，即使股票期權(quán)擴(kuò)大到了全體雇員的