版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
1、1,收購和出售資產(chǎn),2,前瞻性陳述免責(zé)聲明,本演講及本演講稿包括“前瞻性陳述”。除歷史事實(shí)陳述外,所有本公司預(yù)計(jì)或期待未來可能或即將發(fā)生的業(yè)務(wù)活動(dòng)、事件或發(fā)展動(dòng)態(tài)的陳述(包括但不限于預(yù)測、目標(biāo)、估計(jì)及經(jīng)營計(jì)劃)都屬于前瞻性陳述。受諸多可變因素的影響,未來的實(shí)際結(jié)果或發(fā)展趨勢可能會(huì)與這些前瞻性陳述出現(xiàn)重大差異。這些可變因素包括但不限于:價(jià)格波動(dòng)、實(shí)際需求、匯率變動(dòng)、勘探開發(fā)結(jié)果、儲(chǔ)量評估、市場份額、行業(yè)競爭、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、法律、財(cái)政和監(jiān)管變化
2、、國際經(jīng)濟(jì)和金融市場條件、政治風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目延期、項(xiàng)目審批、成本估算及其他非本公司可控制的風(fēng)險(xiǎn)和因素。本公司并聲明,本公司今后沒有義務(wù)或責(zé)任對今日作出的任何前瞻性陳述進(jìn)行更新。本演講中的有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)根據(jù)國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制,此次收購和出售資產(chǎn)按國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的報(bào)表不存在重大差異。,3,交易概覽,擬收購資產(chǎn),化工類、催化劑和加油站資產(chǎn),擬出售資產(chǎn),油田服務(wù) - 井下作業(yè)資產(chǎn),項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問,中國國際金融有限公司,支付方式,現(xiàn)金28.
3、30億元,獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問,境外獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問:洛希爾父子(香港)有限公司境內(nèi)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問:國泰君安證券股份有限公司,收購資產(chǎn)價(jià)值,經(jīng)評估的總資產(chǎn)為人民幣171.54億元,凈資產(chǎn)為42.15億元,凈資產(chǎn)交易對價(jià)為人民幣45.78億元,出售資產(chǎn)價(jià)值,交易合同和條件,3個(gè)資產(chǎn)收購合同,1個(gè)資產(chǎn)出售合同,各個(gè)合同互相不為條件,經(jīng)評估的總資產(chǎn)為人民幣21.47億元,凈資產(chǎn)為17.48億元,凈資產(chǎn)交易對價(jià)為人民幣17.48億元,4,交易的戰(zhàn)略考慮,兌
4、現(xiàn)上市承諾符合公司發(fā)展戰(zhàn)略,迅速擴(kuò)大核心業(yè)務(wù)規(guī)模完善企業(yè)價(jià)值鏈,優(yōu)化經(jīng)營管理,5,擬收購資產(chǎn)概覽,擬收購的資產(chǎn)主要包括:化工類、催化劑及加油站資產(chǎn),主要財(cái)務(wù)指標(biāo),2002,2003,2004H1,,人民幣,百萬元,總資產(chǎn),17,154,凈資產(chǎn),4,215,銷售收入,13,596,16,804,10,099,凈利潤,-149,779,802,EBITDA,1,794,2,944,2,061,EBIT,478,1,630,1,4
5、23,交易對價(jià),,人民幣,百萬元,于報(bào)告期末評估值,企業(yè)價(jià)值,15,287,凈債務(wù),10,709,交易對價(jià),4,578,少數(shù)股東權(quán)益,205,總負(fù)債,12,734,,6,擬出售資產(chǎn)概覽,油田服務(wù)--井下作業(yè)資產(chǎn),2002,2003,2004H1,銷售收入,5,358,5,724,2,830,凈利潤,12,11,-105,EBITDA,295,303,105,EBIT,35,29,-89,企業(yè)價(jià)值,1,871,凈債務(wù),123,交易對價(jià),1
6、,748,總資產(chǎn),2,147,凈資產(chǎn),1,748,少數(shù)股東權(quán)益,-,總負(fù)債,399,,主要財(cái)務(wù)指標(biāo),,人民幣,百萬元,交易對價(jià),,人民幣,百萬元,于報(bào)告期末評估值,7,化工類資產(chǎn) - 業(yè)務(wù),天津和中原的乙烯聯(lián)合裝置均于90年代中期建成,天津和洛陽的合纖單體及聚合物一體化裝置均于2001年建成,茂名煉油為常減壓-催化裂化裝置 2000年上述資產(chǎn)因規(guī)模小或處于建設(shè)期而沒有進(jìn)入本公司乙烯等化工裝置經(jīng)過消除瓶頸及改擴(kuò)建后,裝置規(guī)模有所提
7、高,經(jīng)營水平明顯改善,主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與中國石化平均水平基本相當(dāng)收購后本公司化工業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力明顯增加,并可發(fā)揮這些設(shè)施的區(qū)位優(yōu)勢,化工業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力,千噸/年,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,0,1000,2000,3000,4000,5000,6000,乙烯能力,樹脂能力,PX能力,PTA能力,聚酯能力,,中國石化,,擬收購資產(chǎn),380,3,240,4,730,580,410,1,330
8、,1,740,630,450,1,840,12%,12%,31%,36%,24%,,,,,,,,,數(shù)據(jù)來源:本公司統(tǒng)計(jì)資料,8,化工類資產(chǎn) - 財(cái)務(wù),2002,2003,2004H1,銷售收入,10,381,12,855,7,725,凈利潤,-398,439,584,EBITDA,1,353,2,359,1,708,EBIT,132,1,157,1,121,企業(yè)價(jià)值,12,325,凈債務(wù),10,348,交易對價(jià),1,977,總資產(chǎn),13
9、,904,凈資產(chǎn),2,163,少數(shù)股東權(quán)益,總負(fù)債,11,699,,42,主要財(cái)務(wù)指標(biāo),,人民幣,百萬元,交易對價(jià),,人民幣,百萬元,于報(bào)告期末評估值,9,催化劑資產(chǎn) – 業(yè)務(wù),本公司收購后催化劑占國內(nèi)生產(chǎn)能力比例,催化劑資產(chǎn)主要生產(chǎn)煉油和化工催化劑,主要為本公司煉油化工生產(chǎn)裝置服務(wù)相關(guān)技術(shù)基本由本公司獨(dú)立研發(fā),主要催化劑產(chǎn)品成本低于進(jìn)口收購后可形成科研、生產(chǎn)、銷售和應(yīng)用一體化,本公司的各種催化劑能力將從2,800噸提高到80,
10、730噸,數(shù)據(jù)來源:本公司統(tǒng)計(jì)資料,10,催化劑資產(chǎn) – 財(cái)務(wù),2002,2003,2004H1,銷售收入,1,373,1,615,893,凈利潤,89,108,73,EBITDA,212,259,152,EBIT,140,171,113,企業(yè)價(jià)值,1,082,凈債務(wù),362,交易對價(jià),720,總資產(chǎn),1,885,凈資產(chǎn),698,少數(shù)股東權(quán)益,163,總負(fù)債,1,024,,主要財(cái)務(wù)指標(biāo),,人民幣,百萬元,交易對價(jià),,人民幣,百萬元,于報(bào)
11、告期末評估值,11,加油站 – 業(yè)務(wù),加油站是中石化整體營銷網(wǎng)絡(luò)的一部分,包括1,023座加油站和54座油庫2000年加油站資產(chǎn)因規(guī)模小等原因沒有列入本公司近年來經(jīng)過優(yōu)化改造,在上市公司監(jiān)督管理下,經(jīng)營效益和資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)明顯改善收購后可完善中國石化成品油銷售網(wǎng)絡(luò),擬收購加油站零售量(千噸),2003,1,870,2004年度化,擬收購加油站單站年加油量(噸/站),,2,172,,1,825,2,123,數(shù)據(jù)來源:本公司統(tǒng)
12、計(jì)資料,12,加油站 – 財(cái)務(wù),2002,2003,2004H1,銷售收入,1,842,2,335,1,481,凈利潤,160,233,144,EBITDA,229,326,201,EBIT,205,302,189,企業(yè)價(jià)值,1,880,凈債務(wù),-1,交易對價(jià),1,881,總資產(chǎn),1,364,凈資產(chǎn),1,353,少數(shù)股東權(quán)益,-,總負(fù)債,11,,主要財(cái)務(wù)指標(biāo),,人民幣,百萬元,交易對價(jià),,人民幣,百萬元,于報(bào)告期末評估值,13,油田服務(wù)
13、的井下作業(yè) – 業(yè)務(wù),井下作業(yè)是本公司油田生產(chǎn)的專業(yè)化維護(hù)維修資產(chǎn)。主要業(yè)務(wù)包括:維持油井生產(chǎn)的井下工藝措施、實(shí)施井下增產(chǎn)措施和油井修理井下作業(yè)擁有對復(fù)雜油氣田的開發(fā)和維護(hù)技術(shù)和工程能力出售后有利于改善中國石化的上游主業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。逐步向國際石油公司管理模式過渡,14,交易前后主要財(cái)務(wù)指標(biāo)比較,主要財(cái)務(wù)指標(biāo),2004H1 (交易前),2004H1(模擬交易后),(人民幣,百萬元),總資產(chǎn),434,937,凈資產(chǎn),178,409,銷
14、售收入,265,709,凈利潤,16,151,EBITDA,42,112,EBIT,27,339,EPS(元/股),0.19,ROCE (年度化),12.3%,資本負(fù)債率,26.6%,EBITDA/利息倍數(shù),21.2x,449,585,180,409,272,978,17,031,44,067,28,851,0.20,12.5%,28.7%,19.9x,于報(bào)告期末,于報(bào)告期末,變化,+3.4%,+1.1%,+2.7%,+5.5%,+4.
15、6%,+5.5%,+5.5%,+0.2個(gè)百分點(diǎn),+2.1個(gè)百分點(diǎn),-1.3倍,注: (1)按國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則數(shù)據(jù)模擬測算 ;(2)模擬交易后為簡單加總數(shù)據(jù),,,,15,結(jié)論,擴(kuò)大核心業(yè)務(wù)乙烯、合成樹脂、合纖單體及聚合物的產(chǎn)能快速增長成品油銷售網(wǎng)絡(luò)更加完善煉油化工催化劑實(shí)現(xiàn)了有效的科研、生產(chǎn)、銷售和應(yīng)用的一體化提高公司盈利能力按模擬匯總計(jì)算,2004年上半年凈利潤可提高約8.8億元擬收購資產(chǎn)經(jīng)過改擴(kuò)建及降本增效,盈利能力可進(jìn)一步
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 淺議1882年金玉均對日借款建議的提出及夭折
- 金玉良言
- 2007年金華科技計(jì)劃項(xiàng)目清單
- 金玉良言【讓你終身受益的金玉良言】
- 2004年吉林省社科院規(guī)劃項(xiàng)目
- 溫金玉教授主要著述
- 金玉良言555句
- 2006年金山區(qū)實(shí)事項(xiàng)目征集建議表
- 2018年金普新區(qū)保護(hù)性耕作補(bǔ)助項(xiàng)目
- 粵府辦〔2004〕81號 關(guān)于我省建立企業(yè)年金制度的通知
- 黃金玉米烙的做法
- 2018年金水區(qū)新建水沖式環(huán)保公廁項(xiàng)目
- 2018年金水區(qū)新建水沖式環(huán)保公廁項(xiàng)目
- 2019年金普新區(qū)質(zhì)量獎(jiǎng)評審服務(wù)采購項(xiàng)目
- 2018年金水區(qū)新建水沖式環(huán)保公廁項(xiàng)目
- 葛金玉開個(gè)唱只為圓夢
- 鹽城鹽馬路小學(xué)金玉紅
- 洋思劉金玉校長講話
- 金玉東方物業(yè)管理方案
- 縱有金玉良言,不說也罷
評論
0/150
提交評論