工程機械融資租賃風險管理研究及實證分析.pdf

1、近年來，隨著我國城市化進程的加速和政府對基礎設施投資力度的加大，工程機械市場蓬勃興起，國內主要的工程機械生產廠商都取得驕人的增長業(yè)績，工程機械融資租賃這一新型的業(yè)務模式也在這一背景之下得到迅速發(fā)展。但是，由于我國引入融資租賃這一業(yè)務模式時間較短，并且我國缺乏具有標桿性的融資租賃企業(yè)，大部分為中小型企業(yè)。這些企業(yè)風險管理能力較差，缺乏現代風險管理工具和體系，對于風險管理研究也僅限于定性研究和法律與合同的研究層面。因此，本文借助于其他領域(

2、銀行、證券等)風險管理的研究方法，對工程機械融資租賃企業(yè)進行分析，以期能夠解決企業(yè)業(yè)務發(fā)展中所面臨的問題，推動整個行業(yè)的發(fā)展。
　　 本文內容結構大體可以分為以下四個部分：第一部分：引出了融資租賃的定義以及融資租賃這一業(yè)務模式在工程機械領域的應用，并分析國內外工程機械融資租賃的研究現狀以及所采用的研究方法。第二部分：對國內外工程機械融資租賃的行業(yè)發(fā)展現狀進行分析，通過研究國內外先進企業(yè)(如卡特彼勒公司、沃爾沃建筑設備公司以及中聯

3、重科有限公司)的融資租賃模式，構建我國工程機械融資租賃的理想經營模式。第三部分：分析工程機械融資租賃中所面臨的風險，對融資租賃實務中的風險因素進行探討，利用CAMELS方法對出租人(融資租賃企業(yè))進行風險評級，并結合案例進行實證分析。第四部分：首先將融資租賃企業(yè)的風險細分為利率風險、匯率風險、一般信用風險、特殊信用風險和其他風險。在此引入全面風險管理的理念，構建了全面風險管理模型，并結合案例，對項目的靜態(tài)財務收益進行預測。其次利用VaR