基于雙幣種期權(quán)對沖的VaR風(fēng)險管理.pdf

1、隨著全球經(jīng)濟一體化和金融一體化的深入,雙幣種期權(quán)的使用更加廣泛,此時投資機構(gòu)和投資者將面臨著更多的風(fēng)險,因此研究使用雙幣種期權(quán)對沖的風(fēng)險管理具有重要的理論價值和實際意義.
　　 本文研究利用雙幣種期權(quán)對沖的VaR風(fēng)險管理,通過確定最優(yōu)敲定價格,盡可能地減小PaR值,使風(fēng)險得到控制.該研究是具有重要的理論和實際意義的.
　　 本文在基于使用歐式看跌期權(quán)的VaR風(fēng)險管理方法的基礎(chǔ)上,研究了固定匯率制度下采用雙幣種看跌期權(quán)進行

2、對沖的VaR風(fēng)險管理.在本文中特別討論了公司能提供較大對沖金額且標(biāo)的資產(chǎn)支付連續(xù)紅利時的VaR風(fēng)險管理.我們得到了PaR的表達式以及最優(yōu)敲定價格,在此基礎(chǔ)上我們對結(jié)論進行了數(shù)值計算驗證和比較靜態(tài)分析.研究發(fā)現(xiàn)使用雙幣種期權(quán)對沖的PaR風(fēng)險管理對國內(nèi)投資者購買外國股票時可以同時控制股票風(fēng)險以及匯率風(fēng)險,因此該研究及結(jié)果具有重要的實際價值.
　　 本篇論文由四章構(gòu)成:
　　 第一章主要介紹本文的研究背景和總體框架.