基于契約理論的上市公司會(huì)計(jì)政策選擇研究——來(lái)自滬深兩市制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).pdf

1、會(huì)計(jì)政策選擇是會(huì)計(jì)信息生成的基礎(chǔ)和依據(jù)，它影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量并能產(chǎn)生一定的經(jīng)濟(jì)后果。企業(yè)的盈利數(shù)據(jù)對(duì)管理人員而言具有特別重要的意義。這個(gè)數(shù)據(jù)是一組會(huì)計(jì)程序的結(jié)果，給定企業(yè)的現(xiàn)金流量，將不同的會(huì)計(jì)程序進(jìn)行組合便賦予管理人員在一定范圍內(nèi)報(bào)告不同盈利的靈活性，這就是會(huì)計(jì)政策選擇的過(guò)程。目前，會(huì)計(jì)界對(duì)于會(huì)計(jì)政策選擇的定義多種多樣，但大致意思基本一致，即企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇是指管理當(dāng)局在一定的環(huán)境下，在可選擇范圍內(nèi)，對(duì)會(huì)計(jì)原則、確認(rèn)和計(jì)量方法等進(jìn)行有

2、目的的挑選行為。如果說(shuō)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度本身的特征留給了管理當(dāng)局進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇的空間，那么契約的不完備性又給上市公司依照自身利益進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇提供了動(dòng)機(jī)和條件。會(huì)計(jì)政策研究是會(huì)計(jì)學(xué)領(lǐng)域的重要研究課題之一，針對(duì)它的深入研究對(duì)于促進(jìn)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)的發(fā)展都有一定的作用，同時(shí)也可以規(guī)范資本市場(chǎng)中各利益相關(guān)方的行為和完善并解決會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定中存在的部分問(wèn)題。
　　 市場(chǎng)的有效運(yùn)行離不開規(guī)則的約束，契約的存在是締約各方在實(shí)現(xiàn)彼此目標(biāo)的同時(shí)對(duì)各

3、自權(quán)益的一種保護(hù)與平衡。我國(guó)2006年頒布了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，給予了企業(yè)一定的會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)。目前我國(guó)對(duì)于會(huì)計(jì)政策選擇方面的文章多以規(guī)范研究為主，內(nèi)容多局限于理論和博弈方面的分析，即使是實(shí)證方面的文章，也基本是從某一種會(huì)計(jì)政策進(jìn)行研究。本文將結(jié)合契約理論對(duì)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布后上市公司會(huì)計(jì)政策的選擇行為進(jìn)行分析，并利用相關(guān)實(shí)證經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇的契約動(dòng)因進(jìn)行探討，找出問(wèn)題的根源，以期能夠較全面地反映會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行效果并提供有關(guān)建

4、議來(lái)規(guī)范上市公司通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行盈余管理的行為。本文將文章結(jié)構(gòu)分為如下幾個(gè)部分：
　　 第一部分是引言，包括研究背景與意義、目前國(guó)內(nèi)外的研究情況分析以及本文的研究路線和方法。第二部分是會(huì)計(jì)政策選擇概述，介紹了會(huì)計(jì)政策選擇的定義、分類等。第三部分是契約理論與會(huì)計(jì)政策選擇，從契約理論的角度對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇的產(chǎn)生原因、影響進(jìn)行分析。其中，重點(diǎn)介紹了實(shí)證會(huì)計(jì)理論中的分紅計(jì)劃、債務(wù)契約和政治成本假設(shè)。第四部分是本文的實(shí)證研究部分，論文最

5、后以2007和2008年滬深兩市部分制造業(yè)上市公司的年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行多元線性回歸分析，根據(jù)企業(yè)與各契約方的關(guān)系進(jìn)行假設(shè)并檢驗(yàn)會(huì)計(jì)政策選擇的契約動(dòng)因。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：報(bào)酬契約、存貨比率和操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)顯著正相關(guān)，資產(chǎn)負(fù)債率和企業(yè)規(guī)模對(duì)操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)影響不顯著，會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模變量和預(yù)期符號(hào)相反，且影響不顯著。第五部分是針對(duì)研究結(jié)果進(jìn)行分析并得出相關(guān)建議。包括：(1)加強(qiáng)公司治理結(jié)構(gòu)、完善激勵(lì)機(jī)制；(2)將會(huì)計(jì)政策選擇的建議權(quán)和監(jiān)督權(quán)盡可能的賦予各個(gè)

6、契約相關(guān)方；(3)吸引高素質(zhì)人才、制定規(guī)范的執(zhí)業(yè)收費(fèi)政策，加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督作用；(4)進(jìn)一步完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和操作指南；(5)加強(qiáng)監(jiān)管部門和社會(huì)雙重監(jiān)督。
　　 本文的主要貢獻(xiàn)在于從契約理論的角度用實(shí)證檢驗(yàn)的方法，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇行為進(jìn)行分析，一方面反映了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在上市公司實(shí)施的效果和不完善之處，做到理論和實(shí)踐相結(jié)合；另外，具體分析檢驗(yàn)了實(shí)證會(huì)計(jì)理論中關(guān)于會(huì)計(jì)政策選擇契約動(dòng)機(jī)的三大假設(shè)在我國(guó)的適用性。本文的不足之處