人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率影響因素的相關(guān)性分析——以工行理財(cái)產(chǎn)品為例的實(shí)證研究.pdf

1、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化進(jìn)程中促使國(guó)民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為財(cái)富，增加國(guó)民福利，完善經(jīng)濟(jì)金融體系功能，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要機(jī)制。隨著我國(guó)金融體系改革的深入、金融工具的逐步完善，從國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品來(lái)看，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必將成為我國(guó)銀行利潤(rùn)的重要來(lái)源，而人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率問(wèn)題無(wú)疑是其中很關(guān)鍵的因素。近些年，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民手中空閑資金越來(lái)越多，如何有效地保持貨幣的價(jià)值、增加居民財(cái)產(chǎn)性收入，如何

2、使財(cái)產(chǎn)變成財(cái)富日益成為人們熱切關(guān)注的焦點(diǎn)。而當(dāng)前，居民普遍缺乏相應(yīng)的知識(shí)積累和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，尤其是對(duì)收益率問(wèn)題的認(rèn)識(shí)缺乏了解，這不僅影響著居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的選擇、個(gè)人財(cái)富的增加，更加影響到財(cái)產(chǎn)向財(cái)富轉(zhuǎn)化的實(shí)現(xiàn)。因此，對(duì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率影響因素的研究，具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 本文以人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率影響因素為研究對(duì)象，在對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)相關(guān)理論和國(guó)內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品及其收益率研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，嘗試從理論層面分析人民

3、幣理財(cái)產(chǎn)品收益率的影響因素，以及各因素對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益率產(chǎn)生影響的作用機(jī)理，并以中國(guó)工商銀行已到期2006年、2007年和2008年人民幣理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)數(shù)據(jù)為依據(jù)，構(gòu)建以到期收益率、期限、利率及貨幣供給量為變量的計(jì)量分析模型，用描述統(tǒng)計(jì)方法和斯皮爾曼相關(guān)分析對(duì)上述理論進(jìn)行檢驗(yàn)，統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果顯示：商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品的到期收益率和利率、貨幣供給量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，而與期限沒(méi)有顯著的相關(guān)性。在上述研究論述的基礎(chǔ)上，本文從商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展