水電廠年度合約電量劃分及風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、在我國(guó)電力交易中，主要有遠(yuǎn)期合約交易和現(xiàn)貨交易兩種方式，其中，遠(yuǎn)期合約交易成為規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的重要方法，也是電力交易中最主要的交易方式。而水電廠作為獨(dú)立發(fā)電商，是根據(jù)徑流預(yù)測(cè)與電網(wǎng)簽訂年度合同電量，當(dāng)其實(shí)際發(fā)電能力與合同電量產(chǎn)生較大偏差時(shí)可能引起水電廠較大的經(jīng)濟(jì)損失：當(dāng)實(shí)際發(fā)電能力較小時(shí)，會(huì)因完不成合同電量而引起扣罰；而當(dāng)實(shí)際發(fā)電能力較大時(shí)，可能由于現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格偏低而損失效益。因此，水電廠在申報(bào)年度合約電量時(shí)，須考慮徑流、現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的

2、不確定性，制定理性的市場(chǎng)策略，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。
　　 本文重點(diǎn)研究了水電廠在遠(yuǎn)期合約交易市場(chǎng)中年度合約電量劃分及風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，并做了一些研究工作。
　　 本文首先介紹了當(dāng)前國(guó)內(nèi)外水電參與電力市場(chǎng)的運(yùn)行情況和發(fā)展趨勢(shì)，分析了水電參與電力市場(chǎng)的特殊性以及國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)水電參與電力市場(chǎng)的研究現(xiàn)狀。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度出發(fā)，介紹了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的幾種量測(cè)方法，重點(diǎn)推導(dǎo)了用分析法計(jì)算VaR的方法，介紹了風(fēng)險(xiǎn)控制的基本策略，這些都是本文后

3、續(xù)建立模型的理論基礎(chǔ)。
　　 風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)下水電廠年度合約電量的確定及月分解是本文的重點(diǎn)，文中考慮水電廠商年期望收益并應(yīng)用VaR(Value at Risk)風(fēng)險(xiǎn)量測(cè)方法提出了風(fēng)險(xiǎn)量測(cè)模型，該模型既能反映出水電廠商對(duì)整體收益的期望，也能反映水電廠商對(duì)損失的承受能力，能夠比較直觀和全面地反映水電廠商的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)。將風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)作為約束條件，考慮水電廠商對(duì)預(yù)測(cè)來(lái)流、預(yù)測(cè)電價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，以水電廠商在合約交易市場(chǎng)和現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的年度總