券商國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建與應(yīng)用研究.pdf

1、經(jīng)濟(jì)的全球一體化,要求逐步取消金融服務(wù)貿(mào)易壁壘,實(shí)行金融服務(wù)貿(mào)易自由化。中國(guó)加入WTO對(duì)中資券商有著極大的影響。一方面,中資券商能夠引進(jìn)巨額資本、先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和管理經(jīng)驗(yàn),進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng),提升其國(guó)際名譽(yù)與地位。另一方面,中資券商在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在,外資券商必然要憑借其深厚的服務(wù)理念、創(chuàng)新的金融技術(shù)和豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn),從多方面擠壓中資券商的發(fā)展空間。中資券商若要在此背景下生存發(fā)展,就必須正確認(rèn)識(shí)和充分分析其自身的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,找出薄

2、弱之處,從而提出有利于中資券商健康發(fā)展的建議。國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的理論研究源遠(yuǎn)流長(zhǎng)。然而,對(duì)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)研究起步較晚,發(fā)展尚未成熟,尤其在實(shí)踐方面處在相對(duì)初級(jí)的階段。國(guó)外學(xué)者更加注重理論研究,對(duì)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的衡量和評(píng)價(jià)研究還不多,而國(guó)內(nèi)學(xué)者則多是對(duì)國(guó)外研究成果進(jìn)行介紹,并沒有構(gòu)造出一個(gè)系統(tǒng)的企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系并對(duì)其進(jìn)行應(yīng)用。
　　 本文在對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行回顧和總結(jié)的基礎(chǔ)上,以結(jié)構(gòu)論、能力論、資源論以及WEF和IMD

3、的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力理論思想為基礎(chǔ),結(jié)合券商的實(shí)際情況,從現(xiàn)實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力和潛在競(jìng)爭(zhēng)力兩個(gè)方面,運(yùn)用層次分析法(AHP)建立了一套較為科學(xué)的券商國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。該評(píng)價(jià)指標(biāo)體系共有23個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo),既包括了定性指標(biāo)也包括了定量指標(biāo),從經(jīng)營(yíng)能力、業(yè)務(wù)能力、盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、治理結(jié)構(gòu)、研發(fā)能力和國(guó)際化能力這七個(gè)層面對(duì)券商國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行全面評(píng)價(jià)。之后,本文運(yùn)用所構(gòu)建的券商國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系對(duì)5家隨機(jī)選取的中資券商與高盛證券進(jìn)行分析,計(jì)算出各家券

4、商國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的最終得分,最后將中資券商與頂級(jí)外資券商進(jìn)行比較分析,得出評(píng)價(jià)結(jié)果,并提出相應(yīng)政策建議。
　　 本研究得出如下結(jié)論：中資券商與頂級(jí)外資券商的差距是全方位的,并非簡(jiǎn)單地體現(xiàn)在現(xiàn)實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力層面上,更深層的差距體現(xiàn)在券商國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)在核心因素----潛在競(jìng)爭(zhēng)力層面。結(jié)合6家券商的實(shí)際情況,我們發(fā)現(xiàn)分析結(jié)果基本符合實(shí)際情況,說明本文所構(gòu)建的券商國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系能夠較全面、較合理地評(píng)價(jià)券商國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí),層次分析法(N

5、IP)不僅可以對(duì)券商國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行評(píng)價(jià),更重要的是它還可以找出具體的原因,明確地指出哪些評(píng)價(jià)指標(biāo)更為重要,以幫助券商更加明確地分析自身的優(yōu)勢(shì)與不足,為進(jìn)一步提高自身國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力指明方向。
　　 本文針對(duì)以上結(jié)論,提出如下建議：(1)規(guī)模化。中資券商應(yīng)當(dāng)積極地拓寬融資渠道,引進(jìn)外國(guó)戰(zhàn)略資本,進(jìn)行并購整合與集團(tuán)經(jīng)營(yíng)。(2)規(guī)范化與完善化。中資券商應(yīng)當(dāng)對(duì)業(yè)務(wù)、管理、治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行優(yōu)化,(3)創(chuàng)新化。中資券商應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)研發(fā)