股票價(jià)格波動(dòng)與銀行體系脆弱性研究.pdf

1、美國次貸危機(jī)反映了銀行體系的脆弱性,由于金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展,金融監(jiān)管的不到位,承擔(dān)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源配置重任的銀行體系的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。因此了解資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng),尤其是股票價(jià)格波動(dòng)如何影響銀行體系的脆弱性,以及股票價(jià)格波動(dòng)將在多大程度上影響銀行體系的脆弱性就十分有必要。
　　本文在銀行體系脆弱性的基本理論及股票價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行體系影響的基本理論的基礎(chǔ)上,對(duì)2007年至2010年美國和我國主要銀行的不良貸款率、資本充足率數(shù)據(jù)及兩國貨幣供應(yīng)量

2、增長率、通貨膨脹率,加權(quán)平均成代表銀行體系脆弱性的指標(biāo),對(duì)2007年至2010年美國納斯達(dá)克指數(shù)和我國上證綜合指數(shù)進(jìn)行分析;并在此基礎(chǔ)上,對(duì)美國和我國股票價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行體系的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。
　　本文的目的在于回答以下兩個(gè)主要問題:第一,股票價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行體系脆弱性有無影響。對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)影響銀行體系脆弱性的傳導(dǎo)機(jī)制的研究表明,股票價(jià)格波動(dòng)主要通過貨幣市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制、信貸市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傳導(dǎo)機(jī)制等影響銀行體

3、系的脆弱性,股票價(jià)格的過度上漲和過度下跌都將加劇銀行體系的脆弱性。
　　第二,股票價(jià)格波動(dòng)如何影響銀行體系的脆弱性。應(yīng)用向量自回歸模型對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)與銀行體系脆弱性之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),我國的實(shí)證分析結(jié)果與美國的情況一致,實(shí)證研究也表明,股票價(jià)格的過度上漲和過度下跌都將導(dǎo)致銀行體系的脆弱性加劇。這表明,雖然我國的資本市場(chǎng)尤其是股票市場(chǎng)雖然不是很完善,仍能較好的反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況,因此必須重視股票價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行體系脆弱性的影響