保險(xiǎn)行業(yè)專題報(bào)告從“相互保”到“相互寶”，關(guān)于相互保險(xiǎn)之思

1、目錄目錄1我國(guó)相互制壽險(xiǎn)的嘗試：從“相互?！钡健跋嗷殹保嗷ケｋU(xiǎn)仍待發(fā)展................51.1平均分?jǐn)偙Ｕ辖鸷凸芾碣M(fèi)，“相互保”逆選擇或高于傳統(tǒng)重疾...............................51.2“相互?！辈⒎窍嗷ケｋU(xiǎn)，但推動(dòng)了我國(guó)相互保險(xiǎn)的發(fā)展..................................71.3“相互?！鄙?jí)為“相互寶”：基于互聯(lián)網(wǎng)的互助計(jì)劃..............

2、.........................82相互保險(xiǎn)公司：前期優(yōu)勢(shì)更突出的保險(xiǎn)企業(yè)組織形式............................102.1股東、投保人、會(huì)員“三位一體”，不以營(yíng)利為目的......................................102.2繳費(fèi)方式?jīng)Q定利潤(rùn)來源，相互保險(xiǎn)產(chǎn)品的利源并非傳統(tǒng)“三差”...........................................

3、.............113全球相互保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展概況..................................................113.1人身險(xiǎn)發(fā)展初期，保險(xiǎn)市場(chǎng)混亂，相互保險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)凸顯....................................113.1.1美國(guó)：投保人與股份制保險(xiǎn)公司的矛盾激化，直接推動(dòng)保險(xiǎn)市場(chǎng)的“相互化”........................113.1.2日本：二戰(zhàn)后

4、金融業(yè)重組，效仿美國(guó)開啟“相互化”....................................................................123.2保險(xiǎn)需求轉(zhuǎn)換、現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展，相互保險(xiǎn)發(fā)展遇瓶頸...............................123.2.1美國(guó)：投保人保險(xiǎn)需求多元化，關(guān)注點(diǎn)從保障和儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為保障和投資，但相互保險(xiǎn)公司籌資困難，年金險(xiǎn)發(fā)展受資本金桎梏。............

5、...........................................123.2.2日本：金融相互化推動(dòng)設(shè)立新壽險(xiǎn)公司，相互保險(xiǎn)融資渠道有限，在兼并收購(gòu)、開拓業(yè)務(wù)中財(cái)務(wù)壓力較大。.......................................................................143.3金融危機(jī)刺激下，保險(xiǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)“再相互化”...........................

6、.............................................................164中國(guó)相互保險(xiǎn)現(xiàn)狀..........................................................184.1起步晚，市場(chǎng)規(guī)模有限，尚處于發(fā)展初級(jí)階段.........................................184.2政策放開，相互保險(xiǎn)迎機(jī)遇.......

7、..................................................194.3我國(guó)相互保險(xiǎn)的首次嘗試：陽(yáng)光農(nóng)業(yè)，費(fèi)用率更低的農(nóng)險(xiǎn)公司............................215保障型產(chǎn)品發(fā)力，頭部險(xiǎn)企業(yè)務(wù)價(jià)值凸顯......................................226風(fēng)險(xiǎn)提示............................................

8、......................231我國(guó)相互制壽險(xiǎn)的嘗試：從“相互?！钡健跋嗷殹?，相互保險(xiǎn)仍待發(fā)展互保險(xiǎn)仍待發(fā)展10月16日，信美相互和螞蟻保險(xiǎn)聯(lián)合推出大病互助計(jì)劃“相互?！?，產(chǎn)品上線兩周，參與人數(shù)已超1400萬人；截至監(jiān)管叫停前，參與者已超過2000萬人。目前，“相互保”已升級(jí)為“相互寶”。1.1平均分?jǐn)偙Ｕ辖鸷凸芾碣M(fèi)，“相互?！蹦孢x擇或高于傳統(tǒng)重疾“相互保”屬于短期消費(fèi)型團(tuán)體重疾險(xiǎn)。1）成團(tuán)條件：運(yùn)行3個(gè)月后參與人數(shù)

9、超過330萬。2）從保額來看，90天等待期后，初次確診時(shí)間為30天39周歲非因意外患重疾的投保人保額為30萬元，4059周歲的投保人保額為10萬元。3）從保費(fèi)分?jǐn)倎砜?，全體成員）從保費(fèi)分?jǐn)倎砜?，全體成員平均分?jǐn)偖?dāng)期保障金和管理費(fèi)（信美對(duì)每起理賠案件收取賠償金額的10%作為管理費(fèi)作為管理費(fèi)），信美將通過支付寶扣劃每位成的分?jǐn)偨痤~。全體成員平均分?jǐn)偖?dāng)期保障金和管理費(fèi)的機(jī)制，使“相互保”在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中并未包含年齡和性別兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子，而不存在差異

10、化定價(jià)，因此對(duì)于不同年齡的人來說，或?qū)⒋嬖诓还浆F(xiàn)象。在此，我們將進(jìn)一步測(cè)算不同年齡投保人的保費(fèi)，從而判斷此產(chǎn)品對(duì)不同年齡投保人的效用。我們以原保監(jiān)會(huì)2016年發(fā)布的《中國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)重大疾病經(jīng)驗(yàn)發(fā)生率表（2006－2010）》中25種重疾發(fā)生率以及2010年的第六次人口普查結(jié)果中的人口性別和人口結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)，來測(cè)算“相互?！蓖侗Ｈ嗣咳嗣磕晷枰С龅谋ＹM(fèi)。我們1）假設(shè)）假設(shè)“相互保相互?！钡耐侗Ｈ四挲g和性別結(jié)構(gòu)與第六次人口普查結(jié)果相同投保人

11、年齡和性別結(jié)構(gòu)與第六次人口普查結(jié)果相同；2）根據(jù)險(xiǎn)企理賠的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，在100種重疾中，前25種重疾的賠案占比一般達(dá)80%以上。因此，將100種重疾發(fā)生率的調(diào)整為25種重疾經(jīng)驗(yàn)表的125%。3）考慮到產(chǎn)品銷售期尚不足2月，且需對(duì)標(biāo)某傳統(tǒng)成人重大疾病保險(xiǎn)，主要對(duì)主要對(duì)1859周歲的投保人保費(fèi)支出進(jìn)行測(cè)算。周歲的投保人保費(fèi)支出進(jìn)行測(cè)算。測(cè)算結(jié)果顯示：1）在調(diào)整后的標(biāo)準(zhǔn)重疾發(fā)生率下，“相互?！泵咳嗣磕瓯ＹM(fèi)681.9元。2）根據(jù)險(xiǎn)企的精算假設(shè)，我

12、們?cè)俅渭僭O(shè)①產(chǎn)品風(fēng)控嚴(yán)格、投保人質(zhì)優(yōu)，則將產(chǎn)品的重疾發(fā)生率定為調(diào)整后重疾經(jīng)驗(yàn)表的70%，此時(shí)每人每年需支出保費(fèi)477.3元。②考慮重疾發(fā)生率的惡化，則將產(chǎn)品的重疾發(fā)生率定為調(diào)整后重疾經(jīng)驗(yàn)表的130%，此時(shí)，此時(shí)每人每年需支出保費(fèi)886.5元。3）僅3639周歲和4759周歲兩個(gè)年周歲兩個(gè)年齡段投保人的分?jǐn)偙ＹM(fèi)小于個(gè)人應(yīng)繳保費(fèi)，可從中獲益。風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的人群實(shí)際在為風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的人群買單，故而逆選擇現(xiàn)象的發(fā)生概率或高于傳統(tǒng)重疾險(xiǎn)，進(jìn)而使保