物流服務(wù)供應(yīng)鏈違約風險識別與度量——基于違約相關(guān)的視角.pdf

1、現(xiàn)代物流強調(diào)以合作、集成等方式充分整合企業(yè)內(nèi)外部物流資源，進而為物流用戶提供系統(tǒng)化、集成化的物流服務(wù)。從服務(wù)運營的角度來看，現(xiàn)代物流服務(wù)體系可以看作是以物流資源所有者（包括功能型物流服務(wù)提供商和物流服務(wù)集成商）之間相互合作為紐帶所建立起來的復(fù)雜契約網(wǎng)絡(luò)，合作或交易需要契約加以約束，信用是合作的基礎(chǔ)。然而，目前我國企業(yè)信用意識缺乏、國家信用管理體系不健全、社會信用環(huán)境較差以及對信用違規(guī)行為缺乏懲治機制等等，不僅增加了物流服務(wù)的交易成本，而

2、且給物流服務(wù)交易各方帶來了巨大的違約風險。同時，由于我國作為發(fā)展中的經(jīng)濟體，在市場成熟度、產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段以及信用環(huán)境建設(shè)等方面存在限制，供應(yīng)鏈所處的外部市場環(huán)境具有更大的波動性，使違約風險管理也更具挑戰(zhàn)性。
　　 目前，與物流違約風險相關(guān)的研究多是立足于物流企業(yè)的獨立視角和實體產(chǎn)品供應(yīng)鏈的視角展開的。從科學研究的角度來看，前者缺乏對各相關(guān)主體之間關(guān)聯(lián)性（業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)、債務(wù)關(guān)聯(lián)）的充分考量，從而忽略了企業(yè)之間關(guān)聯(lián)性所引發(fā)的違約相關(guān)性（例

3、如，共同外部環(huán)境能導(dǎo)致企業(yè)違約的因果傳染，企業(yè)間的業(yè)務(wù)往來、借貸會引發(fā)違約傳染）；后者由于受供應(yīng)鏈系統(tǒng)復(fù)雜性的影響，違約風險涉及主體和因素眾多、傳染過程復(fù)雜、故很難準確識別與度量專屬于物流服務(wù)系統(tǒng)的違約風險因素。鑒于此，本文選取復(fù)雜程度介于單個物流企業(yè)與實體供應(yīng)鏈之間的物流服務(wù)供應(yīng)鏈為對象，立足于物流服務(wù)供應(yīng)鏈相關(guān)主體風險共擔與利益共同化的視角，以成員企業(yè)間的違約相關(guān)性為主線，在構(gòu)建一個新的物流服務(wù)供應(yīng)鏈違約風險識別與度量框架的基礎(chǔ)上，

4、借助復(fù)雜科學理論與違約相關(guān)性理論等分析物流服務(wù)供應(yīng)鏈違約風險的形成與傳染機理；應(yīng)用抽樣調(diào)查與統(tǒng)計分析的方法幫助識別相關(guān)違約風險因素；采用信息經(jīng)濟學、計量經(jīng)濟學方法以及博弈論等方法建模違約相關(guān)以及違約傳染的影響效應(yīng)。最后，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建基于“三階段法”的違約風險度量框架體系。第一階段：成員企業(yè)自身違約風險進行度量，先后根據(jù)傳統(tǒng)模型（模糊綜合評價法）和現(xiàn)代模型（KMV模型）思想建立物流企業(yè)自身違約風險度量模型；第二階段，合作伙伴違約傳染風險

5、度量，借鑒信用組合風險度量的相關(guān)研究成果，分步揭示物流服務(wù)供應(yīng)鏈因果傳染和違約傳染風險的大??；第三階段，物流服務(wù)供應(yīng)鏈整體違約風險度量，基于違約相關(guān)的角度，以成員企業(yè)的聯(lián)合違約概率為建模目標，基于物流企業(yè)信用評級信息和Moody歷史違約數(shù)據(jù)，構(gòu)建基于組合Copula函數(shù)的物流服務(wù)供應(yīng)鏈整體違約風險度量模型。
　　 本論文選題來源于我國物流企業(yè)的管理實踐和現(xiàn)代物流的發(fā)展需求，同時強調(diào)通過實證研究來更科學地識別物流服務(wù)供應(yīng)鏈違約風險