銀行債權(quán)治理對(duì)大股東利益侵占約束的研究.pdf

1、我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)仍以集中為主,特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了大股東與中小股東及債權(quán)人的利益沖突是公司治理的主要問題。近年來由于大股東利益侵占而破產(chǎn)的上市公司數(shù)量不斷上升,大股東利益侵占問題已經(jīng)得到廣泛重視。
　　現(xiàn)有研究大多從公司治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面來探討對(duì)大股東利益侵占行為的防范,專門研究銀行債權(quán)治理對(duì)大股東利益侵占的文獻(xiàn)很少。大股東的利益侵占行為不僅會(huì)掠奪中小股東的利益,還會(huì)威脅銀行的利益,因此銀行有足夠的動(dòng)力約束大股東的利益

2、侵占行為。為了對(duì)我國銀行債權(quán)治理對(duì)大股東利益侵占約束作用有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí),本文在研究時(shí)結(jié)合了我國特殊的制度背景。
　　研究銀行債權(quán)治理對(duì)大股東利益侵占的約束作用既可以豐富已有的銀行債權(quán)治理和大股東利益侵占的理論,又可以為解決大股東利益侵占問題及完善銀行的治理功能提供參考,有助于完善銀行經(jīng)營的金融生態(tài)環(huán)境和上市公司的治理結(jié)構(gòu),因此此項(xiàng)研究具有重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文總結(jié)歸納了國內(nèi)外有關(guān)大股東利益侵占及債權(quán)治理的相關(guān)理論

3、研究,并在前人研究成果的基礎(chǔ)上，研究了銀行債權(quán)治理對(duì)大股東利益侵占的約束作用。圍繞著銀行債權(quán)治理和大股東利益侵占進(jìn)行了理論分析,為后文的研究提供理論支持。以2008-2010年我國滬深兩市A股上市公司為研究樣本,通過多元線性回歸方法分別檢驗(yàn)了銀行貸款比例、銀行貸款期限結(jié)構(gòu)對(duì)大股東利益侵占的約束作用以及不同股權(quán)性質(zhì)及市場化進(jìn)程下該約束作用的區(qū)別。得出的結(jié)論是:(1)銀行債權(quán)不能有效約束大股東的利益侵占行為,銀行貸款的增加反而會(huì)加劇大股東的

4、利益侵占行為;(2)當(dāng)銀行貸款率低于60％時(shí),銀行債權(quán)對(duì)大股東利益侵占行為沒有約束作用,但當(dāng)銀行貸款率高于60%時(shí),銀行債權(quán)治理能夠起到一定的約束大股東利益侵占行為的作用;(3)長短期銀行貸款均對(duì)大股東利益侵占沒有約束作用,但是短期銀行貸款對(duì)大股東利益侵占的約束作用要強(qiáng)于長期銀行貸款的約束作用;(4)在市場化程度較低的地區(qū)和國有企業(yè)中的銀行貸款率與大股東利益侵占程度的顯著正相關(guān)程度要高于市場化程度較高和非國有企業(yè)中的銀行貸款率與大股東利