c17027s_程序化交易系統(tǒng)研究與風(fēng)險防范

1、1.下列不屬于程序化交易優(yōu)點的是（下列不屬于程序化交易優(yōu)點的是（）。）。?A.根據(jù)規(guī)則自動交易，有利于克服人性弱點?B.突破人的生理極限，大幅提高投資效率?C.系統(tǒng)性的交易、資金和倉位管理，有利于投資的組合優(yōu)化管理和風(fēng)險控制?D.交易者只要擁有一套好的交易系統(tǒng)，利用程序化交易平臺就可以穩(wěn)步盈利:wenku.view9b8934810029bd64783e2c7b.html2.（）交易策略是指套利者利用程序化交易系統(tǒng)在指數(shù)現(xiàn)貨市場與指數(shù)衍

2、生產(chǎn)品市場之）交易策略是指套利者利用程序化交易系統(tǒng)在指數(shù)現(xiàn)貨市場與指數(shù)衍生產(chǎn)品市場之間，利用兩類產(chǎn)品在不同市場上出現(xiàn)的瞬間定價的不同來迅速實現(xiàn)賤買貴賣的交易，并從間，利用兩類產(chǎn)品在不同市場上出現(xiàn)的瞬間定價的不同來迅速實現(xiàn)賤買貴賣的交易，并從中獲得價差收益。中獲得價差收益。?A.組合保險?B.久期平均?C.指數(shù)套利?D.算法交易?指數(shù)套利(IndexArbitrage)交易策略是指是套利者利用程序化交易在指數(shù)現(xiàn)貨市場與指數(shù)衍生產(chǎn)品市場之間

3、，利用兩類產(chǎn)品在不同市場上出現(xiàn)的瞬間定價的不同來迅速實現(xiàn)賤買貴賣的交易，并從中獲得價差收益[5]。它一般發(fā)生在股票指數(shù)的現(xiàn)貨市場和與其相對應(yīng)的股票指數(shù)期貨市場。當(dāng)股票指數(shù)現(xiàn)貨與股票指數(shù)期貨的價差大到足以超過無風(fēng)險利率并能夠抵補所有的交易費用時，從理論上講，就可以進(jìn)行指數(shù)套利3.（）交易策略是運用較為復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型來確定訂單最佳的執(zhí)行路徑、執(zhí)行時間、執(zhí)）交易策略是運用較為復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型來確定訂單最佳的執(zhí)行路徑、執(zhí)行時間、執(zhí)行價格及執(zhí)行數(shù)量

4、的交易方法。行價格及執(zhí)行數(shù)量的交易方法。?A.組合保險?B.久期平均?C.指數(shù)套利?D.算法交易算法交易是指使用計算機來確定訂單最佳的執(zhí)行路徑、執(zhí)行時間、執(zhí)行價格及執(zhí)行數(shù)量的交易方法。多選題（共4題，每題10分）判斷題（共3題，每題10分）1.我國資本市場投資者以中小散戶為主，而程序化交易主要為機構(gòu)或大戶所采用，過度我國資本市場投資者以中小散戶為主，而程序化交易主要為機構(gòu)或大戶所采用，過度發(fā)展程序化交易不利于公平交易。發(fā)展程序化交易不利

5、于公平交易。對錯對于為何對程序化交易進(jìn)行監(jiān)管，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍列出三點原因，他表示，一是目前我國資本市場并不迫切需要通過程序化交易進(jìn)一步提高流動性；二是投資者以中小散戶為主，而程序化交易主要為機構(gòu)或大戶所采用，過度發(fā)展程序化交易不利于公平交易；三是市場投機炒作等問題仍較明顯，通過程序化交易完善價格發(fā)現(xiàn)機制還有很長的路要走。因此，現(xiàn)階段，需加強對程序化交易的監(jiān)管。2.證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，建立客戶程序化交易核查制度，遵循證

6、券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，建立客戶程序化交易核查制度，遵循“了解你的客了解你的客戶”原則，嚴(yán)格審查客戶身份的真實性、資金來源、交易賬戶及交易操作的合規(guī)性，嚴(yán)格落原則，嚴(yán)格審查客戶身份的真實性、資金來源、交易賬戶及交易操作的合規(guī)性，嚴(yán)格落實賬戶實名制和反洗錢制度。實賬戶實名制和反洗錢制度。對錯3.基于事件處理和數(shù)據(jù)流的開放式程序化交易系統(tǒng)，這類系統(tǒng)目前比較熱門，國人熟知基于事件處理和數(shù)據(jù)流的開放式程序化交易系統(tǒng)，這類系統(tǒng)目前比較熱門，