華澳信托長昊15號(hào)鹽城詠恒集合資金信托計(jì)劃詳細(xì)資料

1、華澳·長號(hào)鹽城詠恒集合資金信托計(jì)劃,2012年月12月,目錄,2,01,信托項(xiàng)目概述,4,項(xiàng)目概述,鹽城市詠恒投資發(fā)展有限公司（簡稱：鹽城詠恒）作為鹽城市鹽都區(qū)的重要投融資及項(xiàng)目建設(shè)平臺(tái)，為實(shí)施鹽都西區(qū)河道整治（BT）工程，向我司提出融資申請(qǐng)，申請(qǐng)信托融資總額2億元，期限為2年。上海信托業(yè)務(wù)一部擬發(fā)起設(shè)立信托總規(guī)模為【20,000】萬元的“華澳?鹽城詠恒集合資金信托計(jì)劃”，信托總期限24個(gè)月。全部信托資金用于受讓鹽城詠恒對(duì)鹽

2、都區(qū)人民政府的36000萬元應(yīng)收賬款之收益權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款由鹽城詠恒全部用于實(shí)施鹽都西區(qū)河道整治項(xiàng)目。項(xiàng)目每半年付息一次。信托貸款還款資金主要來源包括：鹽城詠恒【36000】萬元應(yīng)收賬款的回購款及自身業(yè)務(wù)收入及現(xiàn)金流；在鹽城詠恒無法按時(shí)支付時(shí)，鹽都區(qū)財(cái)政局直接履行還款義務(wù)。,5,鹽都西區(qū)河道整治（BT）工程，位于鹽城市鹽都區(qū)西區(qū)河道，涉及黃劉、喬莊、吳徐、北港等20多個(gè)村，總面積70平方公里，占全區(qū)總面積的6.80％。涉及

3、耕地面積4萬多畝，河道8條，項(xiàng)目包括4方面工程，即河道疏浚工程、排澇站建設(shè)工程、駁岸建設(shè)工程和生態(tài)防護(hù)與景觀綠化帶工程，預(yù)計(jì)河道疏浚總長度67.7km，土方量101.5萬方；建設(shè)排澇站4座，設(shè)計(jì)排澇流量為32m3/s；駁岸建設(shè)總長度20km；生態(tài)防護(hù)和綠化工程總長度30km，建設(shè)休閑景觀點(diǎn)26個(gè)。項(xiàng)目資金需求39,500萬。項(xiàng)目資金需求中的20,000萬元計(jì)劃來自于本次信托貸款；自有資金投入9500萬元，占項(xiàng)目總投的25%。

4、項(xiàng)目已經(jīng)取得政府相關(guān)部門的許可批復(fù)：該項(xiàng)目采用委托代建模式，即由鹽城市鹽都區(qū)西區(qū)管委會(huì)與鹽城詠恒簽訂委托代建及回購協(xié)議，約定由鹽城詠恒作為項(xiàng)目實(shí)施主體，在項(xiàng)目建設(shè)完工后，將西區(qū)管委會(huì)對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行回購，回購資金全部由區(qū)財(cái)政局安排。,項(xiàng)目簡介及資金用途,6,風(fēng)險(xiǎn)控制措施,,本信托設(shè)立了多重風(fēng)險(xiǎn)防范措施，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控：抵押物： 鹽城鹽龍置業(yè)有限公司以其擁有的位于鹽龍街道的研創(chuàng)大廈（商業(yè)辦公用）提供擔(dān)保，抵押物評(píng)估值【45

5、200】萬元，本金抵押率約【44%】。鹽都國投為本信托計(jì)劃的本息提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保；鹽城詠恒、華澳信托、鹽城市鹽都區(qū)財(cái)政局、和鹽城市鹽都區(qū)人民政府（見證方）簽署《項(xiàng)目還款協(xié)議書》，并將鹽城鹽都區(qū)財(cái)政局財(cái)力作為信托計(jì)劃的補(bǔ)充還款來源。鹽都區(qū)人民政府已將應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)債務(wù)款項(xiàng)列入?yún)^(qū)財(cái)政預(yù)算，并通過區(qū)人大決議。,02,交易對(duì)手介紹,8,融資方簡介：鹽城詠恒投資發(fā)展有限公司,9,鹽城詠恒財(cái)務(wù)摘要,財(cái)務(wù)報(bào)表摘要：（單位：人民幣元）

6、截止2012年9月公司資產(chǎn)總額為12.03億元，流動(dòng)資產(chǎn)占比86.12%。公司2009年至2011年的資產(chǎn)負(fù)債率為83.4%、76.5%和56.4%，負(fù)債水平下降明顯。2012年9月的資產(chǎn)負(fù)債率為62.8%，較2011年底的水平略有上升，但總體負(fù)債率仍處于較合理的范圍。截止2012年9月底的負(fù)債總額為75590.6萬元，總資產(chǎn)為120329萬元，資產(chǎn)負(fù)債率63%。由于鹽都西區(qū)于近兩年開始逐步開發(fā)，鹽城詠恒作為最主要的

7、建設(shè)主體，項(xiàng)目連續(xù)性和開發(fā)進(jìn)度都尚未完全鋪開，造成主營業(yè)務(wù)收入不連貫的現(xiàn)象，同時(shí)因項(xiàng)目建設(shè)中的項(xiàng)目補(bǔ)貼按照實(shí)際支付到賬的進(jìn)度入賬，造成鹽城詠恒的盈利能力在2009年至2012年9月的各會(huì)計(jì)期間出現(xiàn)波動(dòng)。其中，2011年鹽城詠恒獲得的補(bǔ)貼收入為2.5億元。,10,鹽城詠恒資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),鹽城詠恒2012年9月的資產(chǎn)及負(fù)債結(jié)構(gòu)公司2012年9月末的應(yīng)收賬款余額為73,000萬元，占資產(chǎn)總額的60.67%。其中3.

8、6億元為世紀(jì)大道拓寬工程，3.9億元為農(nóng)民集中居住點(diǎn)安置房建設(shè)項(xiàng)目。這兩個(gè)項(xiàng)目均已完工驗(yàn)收，區(qū)政府也已經(jīng)確認(rèn)應(yīng)付詠恒公司的債務(wù)（即工程款），因此公司將工程應(yīng)收款確認(rèn)入賬。之前年度中，公司應(yīng)收賬款也基本都是應(yīng)向政府收取的工程款項(xiàng)等，一般均在年底結(jié)算完畢，故2009-2011年的應(yīng)收賬款余額顯示為0。公司2012年9月末的其他應(yīng)付款余額為56,090.6萬元，占負(fù)債總額的74%。金額內(nèi)容主要為為未支付的拆遷費(fèi)用、工程項(xiàng)目的各類結(jié)算款項(xiàng)和其

9、他資金往來款項(xiàng),11,鹽城詠恒償債能力分析,償債能力指標(biāo)計(jì)算公司2009年至2011年的資產(chǎn)負(fù)債率為83.4%、76.5%和56.4%，負(fù)債水平下降明顯。2012年9月的資產(chǎn)負(fù)債率為62.8%，較2011年底的水平略有上升，但總體負(fù)債率仍處于較合理的范圍。公司的流動(dòng)比率2009年至2011年分別為0.74,、0.74和0.81，短期償債能力比較穩(wěn)定，2012年因原隸屬在建工程核算的兩個(gè)工程項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓政府后達(dá)到債務(wù)確認(rèn)條件

10、，應(yīng)收賬款金額增加了7.3億元，造成流動(dòng)比率上升為1.78，使得短期償債能力明顯加強(qiáng)。同時(shí)，2012年的速動(dòng)比率為1.37，較2011年末的0.02有非常明顯的增強(qiáng)。,12,綜合來看，鹽城詠恒的收入主要結(jié)合主營業(yè)務(wù)收入和補(bǔ)貼收入，年度的息稅前利潤大約保持在5000萬元至12000萬元之間的水平，對(duì)各類融資產(chǎn)生的利息支付比較有保障?！≈档藐P(guān)注的是鹽城詠恒的息稅前利潤，2009年至2011年的各年金額分別為4900萬元、8274萬元和2

11、4131萬元。由于項(xiàng)目補(bǔ)貼集中于年底結(jié)算支付的關(guān)系，2012年1月至9月的補(bǔ)貼收入較小，僅2861萬元，息稅前利潤僅768萬元。,鹽城詠恒盈利能力分析,13,鹽城詠恒現(xiàn)金流分析,鹽城詠恒2009年至2011年經(jīng)營性凈現(xiàn)金流為10015萬元、18286萬元和-17653萬元，2012年的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流為-66156萬元?！　∠鄬?duì)而言，鹽城詠恒在2009年和2010年的項(xiàng)目投資支出較高，分別為投資性凈現(xiàn)金流出24875萬元和8654萬元；

12、而在2011年和2012年因轉(zhuǎn)讓投資所得的投資型現(xiàn)金流入較高，分別為投資性凈現(xiàn)金流入11446萬元和72108萬元?！　←}城詠恒在2009年和2010年籌資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流分別為凈現(xiàn)金流入16856萬元和凈現(xiàn)金流出4984萬元。2011年和2012年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流均為零?！　【C合上述三項(xiàng)，鹽城詠恒2009年至2012年9月各會(huì)計(jì)期間的綜合凈現(xiàn)金流分別為1996萬元、4648萬元、-6201萬元和5952萬元。凈現(xiàn)金流存在波動(dòng)但

13、是基本穩(wěn)定。,14,鹽城詠恒存量貸款分析,截止2012年11月報(bào)表日，鹽城詠恒的銀行借款金額共11000萬元，均為長期借款，分期償還。2012年11月償還1000萬元，2013年和2014年的還款金額分別為5500萬元和5500萬元，其中2014年最晚一筆借款償還的時(shí)間為2014年11月15日，還款金額為1000萬元。,2012年9月底鹽城詠恒貸款明細(xì),15,鹽城詠恒或有負(fù)債分析,總體評(píng)價(jià)：鹽城詠恒為鹽城市鹽都區(qū)最主要的投融資及項(xiàng)目建設(shè)

14、平臺(tái)，資產(chǎn)規(guī)模較大，資產(chǎn)運(yùn)營能力較強(qiáng)，且在2012年在建工程完工確認(rèn)應(yīng)收賬款后，短期償債能力大大加強(qiáng)。鹽城詠恒對(duì)鹽都區(qū)的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目運(yùn)作熟練，加上政府財(cái)政對(duì)鹽城詠恒的補(bǔ)貼收入，鹽城詠恒的息稅前利潤保持基本穩(wěn)定。,截至2012年11月底，鹽城詠恒目前仍實(shí)際負(fù)有擔(dān)保義務(wù)的的對(duì)外擔(dān)?？偨痤~合計(jì)為8500萬元，如下表所示。由于主要擔(dān)保對(duì)象為在鹽城市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資設(shè)立的公司，信用良好，因此公司擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)較低。,16,鹽城市鹽都區(qū)政府情況（回購

15、主體）,鹽都區(qū)是最靠近鹽城市中心城區(qū)的幾個(gè)區(qū)縣之一，鹽都區(qū)東面分別與鹽城市、鹽城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、大豐市相毗鄰，地理位置和交通區(qū)位均十分優(yōu)越，區(qū)內(nèi)有G204、S18等高速公路貫穿，距離鹽城市和鹽城國際機(jī)場(chǎng)也很近，朝東到王港和射陽港的交通也十分便利，為鹽都區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了優(yōu)越的條件。產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)方面，鹽都區(qū)突出三大類產(chǎn)業(yè)，即：以風(fēng)電裝備、通訊電子、新材料為代表的新興產(chǎn)業(yè)；以機(jī)床工具、汽車配件、紡織服裝代表的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)；以輸變電、化纖機(jī)械和涂裝設(shè)

16、備、制鞋機(jī)械、齒輪等特色產(chǎn)業(yè)。根據(jù)2010年的政府工作報(bào)告，風(fēng)電裝備、通訊電子兩大新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值、稅收占規(guī)模以上工業(yè)的比重分別達(dá)到22%和29.8%。鹽都區(qū)2009年至2011年的全區(qū)GDP總額分別為210億元、250億元和303.98億元，GDP增速保持在13%~17%之間，增幅穩(wěn)定，增長較快。作為臨近鹽城市的區(qū)縣，鹽都區(qū)依托獨(dú)特的區(qū)位和政治、智力資源優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)，受益于近年來江蘇沿海經(jīng)濟(jì)開發(fā)戰(zhàn)略的影響，近年來經(jīng)濟(jì)和財(cái)政實(shí)力

17、快速增強(qiáng)。2011年鹽都區(qū)政府及下屬平臺(tái)合計(jì)直接負(fù)債311,256萬元，當(dāng)年地方財(cái)政總收入金額為796,300萬元，地方負(fù)債率為39.09%。,17,根據(jù)鹽城鹽都區(qū)政府提供的《鹽都區(qū)人民政府工作報(bào)告》與《鹽都區(qū)財(cái)政預(yù)算執(zhí)行情況與預(yù)算草案》中的數(shù)據(jù)，鹽都區(qū)的一般預(yù)算收入主要來自稅收，為37.69億元，占比74.1%。財(cái)政總收入占地區(qū)生產(chǎn)總值比重由8.9%提高到26.2%，納稅超千萬元企業(yè)從16家增加到47家，7個(gè)市級(jí)重點(diǎn)鎮(zhèn)財(cái)政總收入均

18、超億元。,鹽城市鹽都區(qū)政府財(cái)政情況,,,鹽都區(qū)地方財(cái)政收支結(jié)余表單位：萬元,2011年鹽都區(qū)一般預(yù)算收入為37.60億元，收入構(gòu)成如下圖所示：,18,鹽城市鹽都區(qū)政府財(cái)政收入構(gòu)成,19,鹽城市鹽都區(qū)政府財(cái)政收入構(gòu)成,從2009年至2011年的企業(yè)納稅入庫排名名單上來看，鹽都區(qū)企業(yè)發(fā)展較為平穩(wěn)，除部分行業(yè)性沖擊造成的影響外，大部分企業(yè)均處于較好的上升發(fā)展階段，鹽都區(qū)的稅收收入也穩(wěn)步提高。,鹽都區(qū)的主要產(chǎn)業(yè)為商貿(mào)、房地產(chǎn)、港建、汽車零部件

19、、紡織、鍋爐制造等。鹽都區(qū)2011年企業(yè)納稅入庫排名前30名的企業(yè)如下：,20,根據(jù)鹽都區(qū)財(cái)政局提供的2012年至2015年財(cái)政預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，匯總得出鹽都區(qū)未來幾年的財(cái)政收支情況如右表所示：,鹽都區(qū)財(cái)政未來三年資金平衡預(yù)測(cè),21,鹽都區(qū)2010年至2015年土地出讓收入安排,鹽都區(qū)土地出讓收入安排預(yù)測(cè)：,其中，截止2012年7月已實(shí)現(xiàn)出讓的土地為910,098平方米，出讓金額為135,896.97萬元，參見《鹽都區(qū)2012年建設(shè)用地臺(tái)賬》。

20、2012年8月至12月已出讓和計(jì)劃出讓的土地合計(jì)為415,385平方米，出讓金額為39,613萬元，,22,鹽都區(qū)項(xiàng)目投資收支預(yù)測(cè),鹽都區(qū)項(xiàng)目投資收支預(yù)測(cè)：,鹽都區(qū)在區(qū)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)建設(shè)和項(xiàng)目拆遷這兩大類項(xiàng)目上，由于目前鹽都區(qū)的整體建設(shè)仍處于起步階段，資金需求較大，上級(jí)財(cái)政指導(dǎo)鹽都區(qū)開展項(xiàng)目實(shí)施中的收支平衡時(shí)，對(duì)重要的基礎(chǔ)建設(shè)和拆遷項(xiàng)目，給予了較高的財(cái)政支持。這些基建和拆遷項(xiàng)目，在實(shí)施過程中工期比較集中，主要投入已經(jīng)于上兩年由區(qū)財(cái)政投入

21、，2012年至2015年期間的項(xiàng)目投入明顯減少且穩(wěn)定，而上級(jí)財(cái)政的支持則由于時(shí)滯性和長周期的關(guān)系，造成2012年至2015年期間，對(duì)項(xiàng)目仍有持續(xù)的補(bǔ)貼，因此造成項(xiàng)目收入大于支出，在手項(xiàng)目結(jié)余較高的情況。,23,鹽都區(qū)政府地方債務(wù)償還安排,根據(jù)鹽都區(qū)2011年地方財(cái)政負(fù)債統(tǒng)計(jì)表中的數(shù)據(jù)顯示，鹽都區(qū)政府的直接債務(wù)余額為311,256萬元，構(gòu)成如下：,根據(jù)鹽都區(qū)財(cái)政局針對(duì)2011年度政府債務(wù)余額而出具的《2012-2015年政府債務(wù)到期情況》

22、來看，2012年至2015年各年債務(wù)償還安排如下：,24,鹽都區(qū)項(xiàng)目融資收支預(yù)測(cè),鹽都區(qū)融資收支預(yù)測(cè)：,鹽都區(qū)目前已實(shí)現(xiàn)的信托計(jì)劃融資為中融信托提供的2億元信托計(jì)劃，期限為2年，到期時(shí)間為2014年。另外，鹽都區(qū)擬通過鹽城詠恒向我司以應(yīng)收賬款收益權(quán)的形式發(fā)起信托計(jì)劃，募集資金金額為2億元，期限為2年。,25,鹽城鹽都區(qū)財(cái)政收入規(guī)模較大，財(cái)政的收入與支出都較為穩(wěn)健。根據(jù)鹽都區(qū)財(cái)政局提供的未來三年財(cái)政預(yù)測(cè)和土地、項(xiàng)目、融資計(jì)劃收支安排預(yù)測(cè)來

23、看，2014年和2015年鹽都區(qū)財(cái)政均可產(chǎn)生較好的現(xiàn)金結(jié)余，足以覆蓋信托計(jì)劃本息，出現(xiàn)違約的風(fēng)險(xiǎn)較低。,鹽都區(qū)財(cái)政資金平衡預(yù)測(cè)-結(jié)論,26,擔(dān)保方一：鹽城市鹽都區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司,27,鹽都國投財(cái)務(wù)摘要,資產(chǎn)負(fù)債表摘要：（單位：人民幣元）截止2012年9月30日，鹽城國投資產(chǎn)總額為人民幣13.67億元，流動(dòng)資產(chǎn)為人民4.6億元，非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)人民幣9.07億元。相比而言，截止2011年12月31日資產(chǎn)總額為9

24、.1億元，流動(dòng)資產(chǎn)為人民幣1.84億元，非流動(dòng)資產(chǎn)為7.26億元，今年的資產(chǎn)增速明顯，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有比較明顯的變化。鹽都國投2009年至2012年9月各會(huì)計(jì)年度的資產(chǎn)負(fù)債率分別為60%、68%、66%和28%，2012年因資產(chǎn)注入的原因，造成資產(chǎn)負(fù)債率出現(xiàn)明顯下降，同時(shí)其他償債能力指標(biāo)出現(xiàn)明顯上升。其中2012年9月鹽都國投的流動(dòng)比率為1.51，速動(dòng)比率為0.61，均明顯好于往年，短期償債能力較強(qiáng)。,28,鹽都國投主要科目明細(xì),公司其他應(yīng)

25、收款2012年9月末的余額為27510萬元，均為鹽都區(qū)政府機(jī)關(guān)及相關(guān)職能公司的應(yīng)收款項(xiàng)，出現(xiàn)壞賬可能很小。,鹽都國投2012年9月末其他應(yīng)收款科目明細(xì),公司長期股權(quán)投資9月末余額為75159.3萬元，主要投資明細(xì)如下：,29,鹽都國投盈利能力分析,利潤表摘要：（單位：人民幣元）鹽都國投的息稅前利潤金額基本保持在190萬元至348萬元左右，基本保持穩(wěn)定。2012年9月末的凈資產(chǎn)回報(bào)率為0.7%。鹽都國投2009年

26、至2012年9月各會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入分別為241萬元、305萬元、220萬元和259萬元，收入基本保持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)2012年全年可實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入345萬元。,30,鹽都國投目前銀行借款及或有負(fù)債情況,鹽都國投截止2012年11月的銀行借款余額為7200萬元，主要還款時(shí)間集中在2013年和2014年。如右表：,根據(jù)鹽都國投提供的截止2012年10月31日的實(shí)際在合同期內(nèi)的對(duì)外擔(dān)保記錄顯示，對(duì)外擔(dān)保金額合計(jì)為27020萬元，具體明細(xì)

27、如下：,抵押物簡介,抵押房產(chǎn)簡介,抵押土地簡介,抵押物簡介,抵押物位于鹽城市的西南方向、鹽都區(qū)高新技術(shù)園區(qū)內(nèi)，距離鹽城市主干道100米，據(jù)鹽城市傳統(tǒng)市中心7公里。該區(qū)域內(nèi)現(xiàn)有鹽龍街道商業(yè)中心，周邊房產(chǎn)主要以商業(yè)、住宅為主抵押房產(chǎn)簡介,抵押物所在地交通便利，距離寧靖鹽高速入口約1公里，經(jīng)主干道世紀(jì)大道赴鹽城市傳統(tǒng)商業(yè)中心和市政府聚集地均在20分鐘內(nèi)車程。,根據(jù)鹽都區(qū)規(guī)劃，抵押物所在區(qū)域?qū)⒉季纸ㄔO(shè)成為鹽都區(qū)新的商業(yè)、行政中心，而抵押物本身的

28、設(shè)計(jì)定位以及建造標(biāo)準(zhǔn)為鹽都區(qū)乃至鹽城市內(nèi)的高端辦公和商業(yè)綜合樓。抵押物的具體規(guī)劃用途包括政府單位辦公（1-9層）、出租給企業(yè)辦公及部分商業(yè)用途（10-19層）。目前抵押物正在進(jìn)行內(nèi)部裝修，其中1-9層已經(jīng)基本完成裝修，鹽都區(qū)各政府單位將于2013年1月1日起陸續(xù)搬入抵押物大樓，正式將其投入使用；剩余10層將于完成內(nèi)部裝修后出租給鹽都區(qū)各企業(yè)總部辦公之用，已與多家企業(yè)達(dá)成出租意向，其中最高2-3層已出租給商業(yè)會(huì)所，目前正在進(jìn)行裝修，預(yù)約2

29、013年上半年正式營業(yè)。,據(jù)調(diào)查，2011年1月19日，鹽龍置業(yè)將其持有的上述國有土地使用權(quán)為江蘇國豐建設(shè)集團(tuán)有限公司與中國銀行股份有限公司鹽城東風(fēng)悅達(dá)起亞支行簽署的自2011年1月18日起至2014年1月18日止的借款、貿(mào)易融資、保函、資金業(yè)務(wù)及其他授信業(yè)務(wù)合同提供抵押擔(dān)保，抵押擔(dān)保債權(quán)之最高本金金額為3,900萬元。就該問題，已與融資方商定，該土地解除抵押并完成對(duì)我公司的第一順位抵押將作為項(xiàng)目發(fā)行。,,,03,信托計(jì)劃詳述,信托交易

30、結(jié)構(gòu),35,方案要素,交易前提,信托成立的前提條件推介期內(nèi)或推介期結(jié)束，委托人信托單位達(dá)到1,000萬份；鹽城詠恒、華澳信托、鹽城市鹽都區(qū)財(cái)政局和鹽城市鹽都區(qū)人民政府（見證方）簽署《項(xiàng)目還款協(xié)議書》，將還款計(jì)劃列入?yún)^(qū)政府財(cái)政預(yù)算，并通過人大決議；《抵押合同》已簽署完畢，且相關(guān)抵押登記手續(xù)已辦理完畢（華澳信托已取得相應(yīng)的《他項(xiàng)權(quán)利證書》）；鹽都國投為信托本息的償還提供連帶責(zé)任擔(dān)保，相關(guān)擔(dān)保協(xié)議已經(jīng)簽署；華澳信托規(guī)定的其他條件。

31、信托計(jì)劃成立后，受托人有權(quán)設(shè)立開放期，接受投資者繼續(xù)認(rèn)購信托單位。,04,風(fēng)險(xiǎn)管理措施分析,38,風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理措施,05,華澳國際信托簡介,華澳國際信托有限公司簡介,,華澳信托是中國國家開發(fā)投資公司下屬子公司三吉利、融達(dá)公司和澳大利亞領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)麥格理的合資公司,華澳信托致力于：通過細(xì)致的篩選，對(duì)高質(zhì)量資產(chǎn)的積極管理，以及高效運(yùn)作的資本結(jié)構(gòu)，為廣大投資者帶來豐厚回報(bào)；集中式的團(tuán)隊(duì)化風(fēng)險(xiǎn)管理，引入了麥格理集團(tuán)在風(fēng)險(xiǎn)管理舉措方面的經(jīng)

32、驗(yàn)與成果；理解投資者和公司機(jī)構(gòu)的個(gè)性化需求，并制定出能滿足這些需求的金融服務(wù)產(chǎn)品；在恰當(dāng)管理風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)注重公司經(jīng)營和投資者之間的聯(lián)系，以便在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)向恰當(dāng)?shù)耐顿Y者提供恰當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品。,華澳國際信托有限公司簡介,華澳國際信托有限公司介紹華澳國際信托有限公司(Sino-Australian International Trust Co.,Ltd.“華澳信托”)，注冊(cè)地在上海，是由北京三吉利能源股份有限公司(“三吉利”)，北京融達(dá)投資

33、有限公司(“融達(dá)”)與麥格理集團(tuán)所屬的麥格理資本證券股份有限公司共同組建的金融機(jī)構(gòu)。作為一家專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)，華澳信托將努力為投資者提供優(yōu)質(zhì)的信托產(chǎn)品，讓投資者分享到華澳信托在投資、分析、資產(chǎn)運(yùn)營管理、資金管理、行業(yè)專長、審慎監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的優(yōu)勢(shì)及其帶來的豐厚回報(bào)。華澳信托的戰(zhàn)略目標(biāo)是：為信托產(chǎn)品投資者提供具有創(chuàng)新性的金融服務(wù)，創(chuàng)造可觀的價(jià)值及回報(bào)，進(jìn)而發(fā)展成為中國領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)之一。華澳信托的注冊(cè)資本為6億元人民幣。合作各方均有

34、在公司運(yùn)營中增加資本金投入的強(qiáng)烈愿望。股東背景介紹三吉利和融達(dá)是國家開發(fā)投資公司下屬的兩家投資公司，在國內(nèi)電力投資和房地產(chǎn)領(lǐng)域業(yè)績卓越，掌控著約250億元人民幣以上的資產(chǎn)麥格理集團(tuán)公司作為澳大利亞領(lǐng)先的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在資產(chǎn)管理和公司治理方面擁有眾多成功經(jīng)驗(yàn)，在全球管理著1,300億美元以上的資金運(yùn)作,41,內(nèi)部資料，請(qǐng)勿外傳,迄今為止，華澳已成功發(fā)行39個(gè)信托產(chǎn)品，信托規(guī)模超過人民幣180億元,成功案例,,內(nèi)部資料，請(qǐng)勿外傳,華澳

35、·長盈10號(hào)無錫濱湖區(qū)保障房貸款集合資金信托2011年8月發(fā)行額人民幣2億元,,成功案例,,內(nèi)部資料，請(qǐng)勿外傳,華澳·長誠5號(hào)-優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)支持集合資金信托2011年12月發(fā)行額人民幣3.5億元,,成功案例,聲明,本PPT僅為向第三方推介信托計(jì)劃而使用，其中所有關(guān)于項(xiàng)目的要素均應(yīng)以最終簽署的信托計(jì)劃和信托合同中的約定為準(zhǔn)。本PPT不構(gòu)成對(duì)任何主體（包括推介銀行）的要約及要約邀請(qǐng)，任何與第三方間的