美國1934年證券交易法中文版

1、美國美國《1934《1934年證券交易法年證券交易法》19340606文章來源：中國社科院《美國法典》第七十八條之一簡稱本章可簡稱為《1934年證券交易法》第七十八條之二規(guī)則的必要性鑒于下述原因，在證券交易所里和在買賣雙方直接交易的市場上進(jìn)行的一般證券交易受國內(nèi)公眾利益的影響。這便于有必要為這樣的交易以及與此相關(guān)的做法和事務(wù)，其中包括官員、董事和主要的證券持有人的交易，作出規(guī)定和控制；有必要消除存在于國內(nèi)證券市場體系中的障礙和存在于國內(nèi)

2、證券交易結(jié)算和支付體系中的障礙并完善它們的機(jī)制，并且對保護(hù)與此相關(guān)的證券和基金要求提供相適宜的報(bào)告；并有必要為使這樣的規(guī)定和控制合理完整和有效而作出必要的要求，目的是為了保護(hù)州際間的商務(wù)、國家信貸、聯(lián)邦稅權(quán)，也為了保障國家銀行體系和聯(lián)邦儲備體系，并使之更加有效，還為了確保在這樣的交易中維護(hù)公正、誠實(shí)的市場行為。其理由如下：（一）這種交易1一般地由公眾以大額量進(jìn)行，且大部分都起始于在證券交易所和買賣雙方直接進(jìn)行交易的市場所在州之外的場所，

3、并且或者受州際間的商務(wù)、郵政手段及媒介手段的影響。2構(gòu)成州際間商務(wù)流通的一個(gè)重要部分。3在很大程度上涉及到從事州際間商務(wù)的證券發(fā)行人的證券。4涉及到了信貸的使用，直接影響到在州際商務(wù)中的貿(mào)易、工業(yè)和運(yùn)輸?shù)慕鹑诎才?，也直接影響到在州際的商務(wù)額，還直接影響到國家的信貸。（二）在這種交易中確定并提供的價(jià)格通常散布到全合眾國及外國并被引用，由此構(gòu)成一個(gè)基礎(chǔ)，以確立證券買賣的價(jià)格，證券擁有者、買方和賣方虧欠合眾國及數(shù)個(gè)州的某些稅額，以及銀行貸款的

4、附屬值。（三）在這種交易所里和市場上的證券價(jià)格容易頻繁地受到人為的操縱和控制的影響，這樣，這種價(jià)格的散發(fā)往往導(dǎo)致極端的投機(jī)，結(jié)果使證券價(jià)格出現(xiàn)突然的、不合理的波動(dòng)，從而又1、交替引發(fā)可用于州際間商務(wù)中的貿(mào)易、運(yùn)輸和工業(yè)的信貸額不合理的擴(kuò)張和收縮。2、阻礙證券價(jià)值的適當(dāng)估價(jià)，并由此妨礙證券擁有者、買方和賣方虧欠合眾國和數(shù)個(gè)州的稅款的公正計(jì)算。3、妨礙銀行貸款附屬值的公正估價(jià)，并且或者給國家銀行體系和聯(lián)邦儲備體系的有效運(yùn)轉(zhuǎn)造成障礙。（四）導(dǎo)

5、致大范圍失業(yè)、擾亂貿(mào)易、運(yùn)輸、工業(yè)，并且加重州際間商務(wù)負(fù)擔(dān)，惡化公眾福利的國家緊急狀態(tài)是由證券價(jià)格的人為操縱和其突然的、不合理的波動(dòng)以及由在這種交易所里和市場上的極端投機(jī)而促成、加重、延續(xù)的。為了應(yīng)付這樣的緊急狀態(tài)，聯(lián)邦政府被迫做出的巨大犧牲就是加重國家信用貸款的負(fù)擔(dān)。進(jìn)行業(yè)務(wù)，其中一個(gè)主要的部分包括接收存款，或根據(jù)第十二編第九十二條之一在貨幣審記員的授權(quán)下行使那些類似允許給國家銀行的受托人權(quán)力，接受有監(jiān)督銀行權(quán)的州當(dāng)局或聯(lián)邦當(dāng)局的監(jiān)督

6、和檢查，并且不以為逃避本章各條款之目的而經(jīng)營。4、本項(xiàng)第1段、第2段或第3段中所包括的任何機(jī)構(gòu)或公司的接受者、管理者，或其他結(jié)算業(yè)務(wù)代理人。（七）“董事”是指一個(gè)公司的任何董事或具有與任何組織有關(guān)聯(lián)的類似職能的任何人，無論該組織是否為股份有限。（八）“發(fā)行人”是指任何發(fā)行或計(jì)劃發(fā)行任何證券的人；除了涉及到證券儲存單據(jù)、股票信托單據(jù)、或附屬信托單據(jù)，或者除了涉及到在一個(gè)沒有董事會或沒有固定的、有范圍限制的管理部門或沒有單位類型的非股份有限

7、投資中的股權(quán)單據(jù)或股票，“發(fā)行人”是指執(zhí)行法案并且承擔(dān)存款人責(zé)任或者承擔(dān)根據(jù)發(fā)行該證券的信托條款或其他協(xié)議或手段而規(guī)定的經(jīng)理責(zé)任的人或人們；但涉及到設(shè)備信托單據(jù)或此類的證券時(shí)，“發(fā)行人”還指使用或?qū)⑹褂么嗽O(shè)備或資產(chǎn)的人。（九）“人”是指一個(gè)自然人、公司、政府或政府部門、機(jī)構(gòu)或一個(gè)政府的單位。（十）“證券”是指任何票據(jù)、股票、庫存股份、公債、利息單據(jù)，或者在任何利潤股份管理中的分成或在任何石油、汽油或其他礦產(chǎn)產(chǎn)地使用費(fèi)或租賃中的利息單據(jù)或

8、分成，任何附屬信托單據(jù)，團(tuán)體組建前的單據(jù)，或是認(rèn)繳費(fèi)單據(jù)，可轉(zhuǎn)讓股份，投資合同，股票信托單據(jù)，存款單據(jù)，以上所列作為一種證券、或任何賣方的選擇權(quán)，付款通知權(quán)、使對方在一定期限內(nèi)按某一價(jià)格收交貨的權(quán)力、買賣的特權(quán)，或者對任何證券、存款單據(jù)，或團(tuán)體或證券指數(shù)的優(yōu)惠權(quán)（包括其中的任何股權(quán)或在其中的價(jià)值基礎(chǔ)上的股權(quán)），或者是進(jìn)入與外匯有關(guān)的國家證券交易所的任何賣方的選擇權(quán)、付款通知權(quán)，使對方在一定期限內(nèi)按某一價(jià)格收交貨的權(quán)力、買賣的特權(quán)、或優(yōu)惠

9、權(quán)，或者，通常被一般視為一種“證券”的契約；還指任何股權(quán)單據(jù)、或者是對上述任何一項(xiàng)的分成，或作為其暫時(shí)或臨時(shí)單據(jù)，或作為其收據(jù)或保證書，或?qū)ζ湔J(rèn)購或購買的權(quán)力；但不包括貨幣或任何紙幣、匯票、交易所帳單，也不能包括具有自簽發(fā)之日起不超過9個(gè)月的到期日（其中不包括寬限日期、或任何該到期日另有限制的延期）的銀行承兌。（十一）“股票”是指任何股票或類似的證券；或者是指經(jīng)過或未經(jīng)過補(bǔ)償?shù)目赊D(zhuǎn)換成這樣一種證券的任何證券，或帶有任何保證單或具有認(rèn)購或

10、購買這樣一種證券的權(quán)力的任何證券；或者是指任何這樣的保證單或權(quán)力；或者是指委員會認(rèn)為具有類似的性質(zhì)并根據(jù)按公眾利益制定的規(guī)則或規(guī)章，委員會認(rèn)為對保護(hù)投資者有必要或適合于作為一種抵押證券的任何其他證券。（十二）1、“豁免證券”或“多種豁免證券”包括：（1）本款第（四十二）項(xiàng)所定義的公債券。（2）本款第（二十九）項(xiàng)所定義的市政債券。（3）在由一家以受托人、或執(zhí)行人、或管理人、或擔(dān)保人名義專門進(jìn)行集體投資和固定資產(chǎn)再投資的銀行所持有的任何普通