第八章課件 財務分析與考核

1、第八章第八章財務分析與評價財務分析與評價第一節(jié)第一節(jié)財務分析與評價概述財務分析與評價概述一、財務分析的意義與內容一、財務分析的意義與內容財務分析是根據(jù)企業(yè)財務報表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的財務狀況、經(jīng)營成果以及未來發(fā)展趨勢的過程。財務分析的意義1、可以判斷企業(yè)的財務實力；2、可以評價和考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，揭示財務活動存在的問題；3、可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟效益的途徑；4、可以評價企業(yè)

2、的發(fā)展趨勢。財務分析的內容償債能力分析、營運能力分析、獲利能力分析、發(fā)展能力分析和綜合能力分析。二、財務分析的方法二、財務分析的方法（一）比較分析法含義指通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法。采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質，并預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。1、重要財務指標的比較:是指將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行縱向比較，直

3、接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預測其發(fā)展前景。不同時期財務指標的比較主要有以下兩種方法：（1）定基動態(tài)比率100%??分析期數(shù)額定基動態(tài)比率固定基期數(shù)額（2）環(huán)比動態(tài)比率100%??分析期數(shù)額環(huán)比動態(tài)比率前期數(shù)額2、會計報表的比較指將連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起來，比較各指標不同期間的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。具體方法3、會計報表項目構成的比較是以會計報表中某個總體指標作為

4、100％，再計算出各組成項目占該總體指標的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，以此判斷有關財務活動的變化趨勢。注意問題1、用于對比的各期指標在計算口徑必須保持一致；2、剔除偶發(fā)性項目的影響，使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營狀況；（3）運用例外原則對某項有顯著變動的指標做重點分析。（二）比率分析法含義是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。具體方法1、構成比率：又稱結構比率，是某項財務指標的各組成部分數(shù)值占總體數(shù)值

5、的百分比，反映部分與總體的關系。利用構成比率，可以考察總體中某個部分的形仍用表8—1中的資料?？刹捎貌铑~分析法計算確定各因素變動對材料費用的影響。（1）由于產(chǎn)量增加對財務費用的影響為：（110100）85=400（元）（2）由于材料消耗節(jié)約對材料費用的影響為：（78）1105=550（元）（3）由于價格提高對材料費用的影響為：（65）1107=770（元）三、財務分析的局限性三、財務分析的局限性資料來源的局限性財務報表存在報表數(shù)據(jù)的時效

6、性、真實性、可靠性、可比性、完整性問題。分析方法的局限性1、對于比較分析法來說，比較的雙方必須具備可比性才有意義。2、對于比率分析法來說，比率分析法是針對單個指標進行分析，綜合程度較低；比率指標計算一般都是建立在以歷史數(shù)據(jù)為基礎的財務報表之上的，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關性大打折扣。3、對于因素分析法來說，主觀假定各因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個因素發(fā)生變化，這些假定往往與事實不符。4、無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟事項的

7、反映。隨著環(huán)境的變化，這些比較標準也會發(fā)生變化。而在分析時，分析者往往只注重數(shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，這樣得出的分析結論也是不全面的分析指標的局限性1、財務指標體系不嚴密：每一個財務指標只反映企業(yè)的財務狀況或經(jīng)營狀況的某一方面，每一類指標都過分強調本身所反映的方面，導致整個指標體系不嚴密。2、財務指標所反映的情況具有相對性：在判斷某個具體財務指標、或根據(jù)一系列指標形成對企業(yè)的綜合判斷時，必須注意財務指標本身所反映情況的相對性，要

8、掌握好對財務指標的“信任度”。3、財務指標的評價標準不統(tǒng)一：比如，對流動比率，人們一般認為指標值為2比較合理，速動比率則認為1比較合適，但許多成功企業(yè)的流動比率都低于2，不同行業(yè)的速動比率也有很大差別，如采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)，幾乎沒有應收賬款，速動比率大大低于1是很正常的。相反，一些應收賬款較多的企業(yè)，速動比率可能要大于1。因此，在不同企業(yè)之間用財務指標進行評價時沒有一個統(tǒng)一標準，不便于不同行業(yè)間的對比。4、財務指標的計算口徑不一致：

9、比如，對反映企業(yè)營運能力指標，分母的計算可用年末數(shù)，也可用平均數(shù)，而平均數(shù)的計算又有不同的方法，這些都會導致計算結果不一樣，不利于評價比較。四、財務評價四、財務評價含義指對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營狀況進行的總結、考核和評價。方法杜邦分析法、沃爾評分法、功效系數(shù)法（目前我國主要使用此法）。步驟選擇業(yè)績評價指標，確定各項業(yè)績評價指標的標準值，確定各項業(yè)績評價指標的權數(shù)，計算各類業(yè)績評價指標得分，計算經(jīng)營業(yè)績綜合評價分數(shù)，得出經(jīng)營業(yè)績綜合評價分級。