中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌中的信貸配給問題研究.pdf

1、復(fù)旦大學(xué)博士學(xué)位論文中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌中的信貸配給問題研究姓名：甘春開申請學(xué)位級別：博士專業(yè)：區(qū)域經(jīng)濟學(xué)指導(dǎo)教師：陳志龍20040428率和信貸市場運行機制的意義；接下來運用雙重信貸配給的框架分析中國當前突出的中小企業(yè)融資困境的問題：最后是對中國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟中信貸配給的宏觀經(jīng)濟分析，也就是研究中國貨幣政策傳導(dǎo)機制的信貸渠道及其對貨幣政策有效性的意義。本論文共有7章。第l章是導(dǎo)論，提出了所研究的主題并說明其研究意義，并就論文有關(guān)的基本概念、結(jié)構(gòu)和主

2、要研究結(jié)論及創(chuàng)新點進行了簡要說明。第2章歸納西方均衡信貸配給的理論框架并探討其對中國的適用性。在對西方信貸配給的理論和實證研究進行綜述的基礎(chǔ)上，通過介紹籬要形式的信貸配給經(jīng)典模型，分別從逆向選擇、道德風(fēng)險和監(jiān)控成本這幾個方砸闡明了均衡信貸配給形成的微觀機制，并且指出均衡信貸配給理論的前提假設(shè)同中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌背景下的社會經(jīng)濟條件有著較大的差距，因此不能完全適用于中國的具體情況，但是，均衡信貸配給理論可以為研究中國信貸配給問題提供理論的“基準

3、點”或者說是出發(fā)點。第3章是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌中的金融控制和非均衡信貸配給，主要探討非均衡信貸配給形成豹特定制度背景和微觀機理。論文認為，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌中基于金融控制而實施的制度安排如國有銀行的信用壟斷、利率管制和信貸規(guī)模管理等制度框架保證了政府能夠充分地動員民間的經(jīng)濟剩余，將之轉(zhuǎn)變?yōu)檎梢钥刂破淇傮w規(guī)模的信貸資金。而且，金融控制也使作為信貸資金配置主體的銀行尤其是國有銀行難以擺脫雙重職能的狀態(tài)，這使得其信貸活動產(chǎn)生較大的偏向性，在國有企業(yè)因

4、預(yù)算軟約束而存在過度貸款需求的情況下，最終就形成了非均衡信貸配給。非均衡信貸配給機制使得信貸資源更多地流向國有經(jīng)濟部門，確實達到了支持國有經(jīng)濟部門平穩(wěn)增長的政策目的。但是，非均衡信貸配給對國有經(jīng)濟部門的支持卻是以信貸資源配置效率低下為代價的，中國經(jīng)濟增長和融資結(jié)構(gòu)的非對稱性以及銀行體系所累積的巨額不良資產(chǎn)，正是非均衡信貸配給導(dǎo)致的信貸資源低效配置的集中體現(xiàn)。第4章是均衡信貸配給的形成機制和雙重信貸配給，主要是從中國金融改革深化出發(fā)分析非

5、均衡信貸配給的逐漸消解和均衡信貸配給形成的內(nèi)在機制，并在此基礎(chǔ)上提出雙重信貸配給的作用機制及其對完善信貸市場運行機制的意義。論文認為，一方面，市場化的金融改革會消除非均衡信貸配給存在的制度基礎(chǔ)，從而使非均衡信貸配給出現(xiàn)消解的趨勢；另一方面，盡管當前的中國信貸市場并不完善，但是金融改革所帶來的信貸市場某些方面條件的改變(銀行風(fēng)險態(tài)度的變化)結(jié)合市場內(nèi)在的缺陷(信息不完全)仍然有可能導(dǎo)致均衡的信貸配給，而且作為信貸市場“體制外部分”的民間信