【史慶盛】互聯(lián)網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道文本挖掘策略

1、,那些年，我們一起追過(guò)的財(cái)經(jīng)小編 ——互聯(lián)網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道選股策略,史慶盛 廣發(fā)證券金融工程 2014年8月,,一 、財(cái)經(jīng)頻道選股策略簡(jiǎn)介二、 財(cái)經(jīng)頻道選股策略框

2、架流程三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比四、 多財(cái)經(jīng)頻道智能選股策略五、 總結(jié),目 錄,一 、財(cái)經(jīng)頻道選股策略簡(jiǎn)介,,走進(jìn)你生活的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道,互聯(lián)網(wǎng)在過(guò)去10年里，經(jīng)歷了快速發(fā)展階段，信息的爆炸性增長(zhǎng)也使得人們獲取的信息量迅速地增加。目前，人類(lèi)已進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時(shí)代，人們獲取信息的途徑也越來(lái)越豐富。 財(cái)經(jīng)媒體作為報(bào)道金融行業(yè)信息的渠道，也經(jīng)歷了翻天覆地的變化，傳統(tǒng)的財(cái)經(jīng)信息傳播渠道已慢慢地被互聯(lián)網(wǎng)財(cái)經(jīng)媒體所代替，人們獲

3、取金融相關(guān)信息也越來(lái)越傾向于從互聯(lián)網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道獲取，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道報(bào)告的政策、行業(yè)、個(gè)股、信息已潛移默化地對(duì)人們的生活、投資決策等產(chǎn)生影響。,一 、財(cái)經(jīng)頻道選股策略簡(jiǎn)介,經(jīng)典案例--史上“最貴微博”：兩個(gè)交易日浮盈2.56億元,經(jīng)典案例--潘石屹微博“拉漲”杭蕭鋼構(gòu),一 、財(cái)經(jīng)頻道選股策略簡(jiǎn)介,一 、財(cái)經(jīng)頻道選股策略簡(jiǎn)介,經(jīng)典案例--熱門(mén)微博主：股市科學(xué)家,一 、財(cái)經(jīng)頻道選股策略簡(jiǎn)介,經(jīng)典案例—熱門(mén)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站推薦個(gè)股,騰訊財(cái)經(jīng),中國(guó)證券網(wǎng),

4、,一 、財(cái)經(jīng)頻道選股策略簡(jiǎn)介,財(cái)經(jīng)小編。。。,,,一 、財(cái)經(jīng)頻道選股策略簡(jiǎn)介,,一 、財(cái)經(jīng)頻道選股策略簡(jiǎn)介二、 財(cái)經(jīng)頻道選股策略框架流程三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比四、 多財(cái)經(jīng)頻道智能選股策略五、 總結(jié),目 錄,,,二、 財(cái)經(jīng)頻道選股策略框架流程,,財(cái)經(jīng)頻道選股策略框架：,,文本預(yù)處理,,,文本信息提取,個(gè)股,推薦時(shí)間順序,網(wǎng)站區(qū)分標(biāo)簽,個(gè)股推薦計(jì)數(shù),,,單網(wǎng)站選股能力,單網(wǎng)站行業(yè)內(nèi)選股能力,網(wǎng)站最新推薦個(gè)股表現(xiàn),考慮推薦日

5、個(gè)股表現(xiàn),單策略,,多策略,,,數(shù)據(jù)抓取平臺(tái)組件框架,分配調(diào)度服務(wù)器,二、 財(cái)經(jīng)頻道選股策略框架流程,2,1,3,,二、 財(cái)經(jīng)頻道選股策略框架流程,財(cái)經(jīng)頻道數(shù)據(jù)獲取案例：以鳳凰網(wǎng)_黑馬集中營(yíng)欄目為例,網(wǎng)頁(yè)信息：,網(wǎng)頁(yè)源代碼：,,,二、 財(cái)經(jīng)頻道選股策略框架流程,財(cái)經(jīng)頻道數(shù)據(jù)獲取案例：以鳳凰網(wǎng)_黑馬集中營(yíng)欄目為例,需要爬取字段：,,對(duì)應(yīng)爬取網(wǎng)頁(yè)源代碼：,,,,二、 財(cái)經(jīng)頻道選股策略框架流程,財(cái)經(jīng)頻道數(shù)據(jù)存儲(chǔ)案例：以鳳凰網(wǎng)_黑馬集中營(yíng)欄目為

6、例,存儲(chǔ)格式:薦股日期_區(qū)分薦股先后順序標(biāo)識(shí)_薦股標(biāo)題_薦股具體內(nèi)容,二、 財(cái)經(jīng)頻道選股策略框架流程,財(cái)經(jīng)頻道文本信息提取案例：以鳳凰網(wǎng)_黑馬集中營(yíng)欄目為例,,一 、財(cái)經(jīng)頻道選股策略簡(jiǎn)介二、 財(cái)經(jīng)頻道選股策略框架流程三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比四、 多財(cái)經(jīng)頻道智能選股策略五、 總結(jié),目 錄,,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,數(shù)據(jù)來(lái)源：熱門(mén)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站薦股欄目,數(shù)據(jù)開(kāi)始時(shí)間為2006年,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,熱門(mén)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站

7、薦股信息統(tǒng)計(jì):考慮全樣本情況,各大熱門(mén)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站_每日推薦個(gè)股數(shù)量均值,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,熱門(mén)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站薦股信息統(tǒng)計(jì):考慮申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)成分,鳳凰網(wǎng)_每日行業(yè)推股數(shù)量,新浪財(cái)經(jīng)_每日行業(yè)推股數(shù)量,搜狐網(wǎng)_每日行業(yè)推股數(shù)量,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,熱門(mén)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站薦股信息統(tǒng)計(jì):創(chuàng)業(yè)板股票、滬深300指數(shù)成分,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,小結(jié)：,華訊財(cái)經(jīng)_機(jī)構(gòu)薦股欄目：日均薦股數(shù)量最多，平均每日薦股344只；搜狐網(wǎng)_金

8、羅盤(pán)欄目：日均薦股數(shù)量最少，平均每日薦股數(shù)量只有5只;鳳凰網(wǎng)_黑馬集中營(yíng):每日傾向于推薦SW醫(yī)藥生物、SW機(jī)械設(shè)備、SW化工三個(gè)行業(yè)的個(gè)股，分別占每日薦股數(shù)量的7%，7%和8%；中國(guó)證券網(wǎng)_熱點(diǎn)研究：每日傾向于推薦SW醫(yī)藥生物、SW計(jì)算機(jī)、SW電子三個(gè)行業(yè)的個(gè)股，分別占每日推薦個(gè)股數(shù)量的9%，8%，7%；在創(chuàng)業(yè)板上：華訊財(cái)經(jīng)_機(jī)構(gòu)薦股日均薦股數(shù)量最多，為47只，而搜狐網(wǎng)_金羅盤(pán)薦股欄目日均薦股數(shù)量最少，只有2只，在滬深300指數(shù)

9、成分中:也是同樣的結(jié)論。,整體上來(lái)看，各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站薦股欄目每日推薦的個(gè)股在行業(yè)和規(guī)模的分布上都各具特點(diǎn)，分化較大！,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,財(cái)經(jīng)小編選股策略,策略原理：（1）初始資金：1（2）在每個(gè)交易日，考慮每個(gè)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站推薦的個(gè)股，在推薦后的第一個(gè)交易日以開(kāi)盤(pán)價(jià)買(mǎi)進(jìn)該個(gè)股；（3）如果買(mǎi)入股票停牌，則該只個(gè)股不進(jìn)行買(mǎi)入操作，持有一段時(shí)間，在持有期末以收盤(pán)價(jià)賣(mài)出該個(gè)股，交易費(fèi)用為千分之二，在賣(mài)出個(gè)股時(shí)計(jì)算。如果個(gè)股在持有期末

10、停牌則延遲賣(mài)出，直至可以賣(mài)出。,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,全樣本(不區(qū)分行業(yè)、當(dāng)日表現(xiàn)等因素）,各網(wǎng)站不同持有期下策略表現(xiàn)一覽,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,全樣本(不區(qū)分行業(yè)、當(dāng)日表現(xiàn)等因素）,同花順_選股策略（策略短期效應(yīng)顯著）,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,全樣本(不區(qū)分行業(yè)、當(dāng)日表現(xiàn)等因素）,中國(guó)證券網(wǎng)_選股策略（策略短期效應(yīng)顯著）,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,小結(jié)：,在不區(qū)分行業(yè)以及當(dāng)日表現(xiàn)等因素的影響下，財(cái)經(jīng)小

11、編選股策略在短期內(nèi)的效應(yīng)明顯，持有期為2個(gè)交易日的策略在回測(cè)期內(nèi)的表現(xiàn)最為優(yōu)異，其中新浪財(cái)經(jīng)的薦股表現(xiàn)在歷史回測(cè)期內(nèi)表現(xiàn)最好。,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,考慮滬深300指數(shù)成分選股策略,考慮推薦的滬深300指數(shù)成分股，持有期分別為2、5個(gè)交易日,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,考慮創(chuàng)業(yè)板選股策略,考慮推薦的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，持有期分別為2、5個(gè)交易日,三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,考慮申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)成分選股策略,行業(yè)薦股優(yōu)異網(wǎng)站,三

12、、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比,考慮申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)成分選股策略,部分財(cái)經(jīng)網(wǎng)站策略表現(xiàn):(鳳凰網(wǎng)),,一 、財(cái)經(jīng)頻道選股策略簡(jiǎn)介二、 財(cái)經(jīng)頻道選股策略框架流程三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比四、 多財(cái)經(jīng)頻道智能選股策略五、 總結(jié),目 錄,,策略原理：（1）初始資金：1（2）在每個(gè)交易日，考慮各個(gè)網(wǎng)站在過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)的單個(gè)策略下的表現(xiàn)，選擇過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)相對(duì)上證指數(shù)超額收益大于零的前N個(gè)網(wǎng)站，合并當(dāng)前交易日推薦的個(gè)股形成超配組合

13、，在推薦后的第一個(gè)交易日以開(kāi)盤(pán)價(jià)買(mǎi)進(jìn)該個(gè)股；（3）如果買(mǎi)入股票停牌，則該只個(gè)股不進(jìn)行買(mǎi)入操作，持有一段時(shí)間，在持有期末以收盤(pán)價(jià)賣(mài)出該個(gè)股，交易費(fèi)用為千分之3，在賣(mài)出個(gè)股時(shí)計(jì)算。如果個(gè)股在持有期末停牌則延遲賣(mài)出，直至可以賣(mài)出。,四、 多財(cái)經(jīng)頻道智能選股策略,不區(qū)分行業(yè)的多網(wǎng)站動(dòng)態(tài)選股策略,,不區(qū)分行業(yè)的多網(wǎng)站動(dòng)態(tài)選股策略,四、 多財(cái)經(jīng)頻道智能選股策略,考慮各個(gè)網(wǎng)站前5個(gè)交易日表現(xiàn)，選擇前50%網(wǎng)站推薦個(gè)股形成超配組合策略,四、 多財(cái)經(jīng)頻

14、道智能選股策略,不區(qū)分行業(yè)、個(gè)股當(dāng)日表現(xiàn)等因素的多策略驅(qū)動(dòng)下的動(dòng)態(tài)策略,,各個(gè)網(wǎng)站前5個(gè)交易日表現(xiàn)，選擇前50%網(wǎng)站推薦個(gè)股，持有期分別為2個(gè)交易日,,策略原理：（1）初始資金：1（2）在每個(gè)交易日，考慮各個(gè)網(wǎng)站在過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)的針對(duì)當(dāng)個(gè)行業(yè)選股策略的表現(xiàn)，選擇過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)相對(duì)行業(yè)指數(shù)超額收益；靠前網(wǎng)站，合并當(dāng)前交易日推薦的個(gè)股形成超配組合，在推薦后的第一個(gè)交易日以開(kāi)盤(pán)價(jià)買(mǎi)進(jìn)該個(gè)股；（3）如果買(mǎi)入股票停牌，則該只個(gè)股不進(jìn)行買(mǎi)入操

15、作，持有一段時(shí)間，在持有期末以收盤(pán)價(jià)賣(mài)出該個(gè)股，交易費(fèi)用為千分之3，在賣(mài)出個(gè)股時(shí)計(jì)算。如果個(gè)股在持有期末停牌則延遲賣(mài)出，直至可以賣(mài)出。,四、 多財(cái)經(jīng)頻道智能選股策略,區(qū)分行業(yè)的多網(wǎng)站動(dòng)態(tài)選股策略,四、 多財(cái)經(jīng)頻道智能選股策略,區(qū)分申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的多策略驅(qū)動(dòng)下的動(dòng)態(tài)策略,考慮各個(gè)網(wǎng)站對(duì)應(yīng)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)策略前5個(gè)交易日表現(xiàn)，選擇前50%網(wǎng)站推薦個(gè)股形成超配組合策略，持有期2個(gè)交易日,四、 多財(cái)經(jīng)頻道智能選股策略,區(qū)分申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的多策略驅(qū)動(dòng)下的

16、動(dòng)態(tài)策略,考慮各個(gè)網(wǎng)站對(duì)應(yīng)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)策略前5個(gè)交易日表現(xiàn)，選擇前50%網(wǎng)站推薦個(gè)股形成超配組合策略，持有期2個(gè)交易日,小結(jié)：,四、 多財(cái)經(jīng)頻道智能選股策略,持有期：考慮多策略驅(qū)動(dòng)下的財(cái)經(jīng)頻道動(dòng)態(tài)策略，短期效應(yīng)明顯。不區(qū)分行業(yè)：考慮各個(gè)網(wǎng)站單策略下前30個(gè)交易日表現(xiàn)，選擇前50%網(wǎng)站當(dāng)前交易日推薦的個(gè)股形成的超配組合的在持有期為2個(gè)交易日的策略在回測(cè)期內(nèi)表現(xiàn)最為優(yōu)異，除2008年回撤較大外，其他年度回撤較小，各年度無(wú)論絕對(duì)收益還是相

17、對(duì)收益都顯著；區(qū)分行業(yè)：考慮各個(gè)網(wǎng)站單策略下前30個(gè)交易日，選擇前50%網(wǎng)站當(dāng)前交易日推薦的個(gè)股形成的超配組合的在持有期為2個(gè)交易日的策略在回測(cè)期內(nèi)表現(xiàn)仍最為優(yōu)異。,,一 、財(cái)經(jīng)頻道選股策略簡(jiǎn)介二、 財(cái)經(jīng)頻道選股策略框架流程三、 單個(gè)財(cái)經(jīng)頻道選股策略對(duì)比四、 多財(cái)經(jīng)頻道智能選股策略五、 總結(jié),目 錄,,五、 總結(jié),,五、 總結(jié),本專(zhuān)題對(duì)熱門(mén)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的薦股文本信息進(jìn)行了量化處理，建立了量化策略；對(duì)于熱門(mén)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的薦股信息，存

18、在明顯的短期效應(yīng)，所構(gòu)建的量化策略在短期內(nèi)獲得的超額回報(bào)顯著，尤其以持有期為2個(gè)交易日的最為顯著；不同熱門(mén)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站薦股信息存在不同的優(yōu)勢(shì)，在各行業(yè)的策略表現(xiàn)各異；通過(guò)單個(gè)網(wǎng)站的單策略建立了多策略驅(qū)動(dòng)下的動(dòng)態(tài)策略，動(dòng)態(tài)策略存在明顯的短期超額收益效應(yīng)；考慮多策略驅(qū)動(dòng)下的動(dòng)態(tài)策略對(duì)沖方案多策略驅(qū)動(dòng)下的動(dòng)態(tài)策略實(shí)時(shí)更新多策略驅(qū)動(dòng)下的動(dòng)態(tài)策略平臺(tái)開(kāi)發(fā)，每日推送策略跟蹤個(gè)股以及行業(yè)動(dòng)態(tài),目前研究成果：,接下來(lái)方向：,,Thanks!