互聯(lián)網(wǎng)金融第七章 互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融_g

1、,互聯(lián)網(wǎng)金融概論,,第七章 互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融,主講教師 XXX,,,目錄,,,課堂內(nèi)容,互聯(lián)網(wǎng)信托案例引入,,,1.1 互聯(lián)網(wǎng)信托案例,北京錢(qián)景財(cái)富投資管理有限公司是一家創(chuàng)新型在線理財(cái)服務(wù)公司，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)。公司位于國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融中心北京中關(guān)村，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元，目前在北京、上海、廣州、深圳等10個(gè)城市設(shè)有15家分支機(jī)構(gòu)。北京錢(qián)景財(cái)富投資管理有限公司成立了一家信托垂直門(mén)戶，第一信托網(wǎng)www.dyxtw.

2、com，屬于第三方信托銷售平臺(tái)。,,,,1.1 互聯(lián)網(wǎng)信托案例,該網(wǎng)站在線進(jìn)行財(cái)富管理業(yè)務(wù)，服務(wù)高端人群，主要產(chǎn)品有信托和基金資管，并提供移動(dòng)客戶端和手機(jī)客戶端。隨著人們理財(cái)觀念的改變，出于對(duì)實(shí)力雄厚的平臺(tái)機(jī)構(gòu)的信任，越來(lái)越多的客戶開(kāi)始接受在網(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)大額理財(cái)產(chǎn)品。第一信托網(wǎng)通過(guò)在網(wǎng)絡(luò)推薦信托產(chǎn)品，其承擔(dān)的是營(yíng)銷中介的職能，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)營(yíng)銷信托產(chǎn)品，提供專業(yè)理財(cái)服務(wù)，信托投資合同由投資者直接和信托投資公司簽署，資金直接進(jìn)入信托投資公司

3、賬戶，風(fēng)險(xiǎn)由投資者自擔(dān)，第一信托網(wǎng)不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，也不承諾收益。 （打開(kāi)網(wǎng)站注冊(cè)、項(xiàng)目實(shí)例等）,,互聯(lián)網(wǎng)信概托念,,,1.2 互聯(lián)網(wǎng)信托的概念,信托（Trust）是一種理財(cái)方式，是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度。信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及到三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。在我國(guó)受托人是特指經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成

4、立的信托投資公司，屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。,,,,1.2 互聯(lián)網(wǎng)信托的概念,信托流程圖,,,1.2 互聯(lián)網(wǎng)信托的概念,由于信托是一種法律行為，因此在采用不同法系的國(guó)家，其定義有較大的差別。中國(guó)在2001年出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)信托法》，對(duì)信托的概念進(jìn)行了完整的定義。即：信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或?yàn)樘囟康?，進(jìn)行管理或者處分的行為。,,,,1.2 互聯(lián)網(wǎng)信托的

5、概念,按照信托的內(nèi)容劃分，信托有貿(mào)易信托和金融信托之分。貿(mào)易信托是指商業(yè)貿(mào)易機(jī)構(gòu)接受客戶的委托，從事商品代理買(mǎi)賣(mài)的信托行為，它是比較古老的信托方式。金融信托是指經(jīng)營(yíng)金融委托代理業(yè)務(wù)的信托行為，它以代理他人運(yùn)用資金、買(mǎi)賣(mài)證券，發(fā)行債券、股票，管理財(cái)產(chǎn)等為主要業(yè)務(wù)。金融信托與銀行信貸、保險(xiǎn)并列為現(xiàn)代金融業(yè)的三大支柱。在國(guó)際上辦理信托業(yè)務(wù)的主要機(jī)構(gòu)有商業(yè)銀行的信托部、專業(yè)性的信托公司和信托銀行等。互聯(lián)網(wǎng)信托主要是金融信托。,,,,1.2 互聯(lián)

6、網(wǎng)信托的概念,互聯(lián)網(wǎng)信托就是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行的信托相關(guān)業(yè)務(wù)，如信托產(chǎn)品銷售、獲得信托產(chǎn)品收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓、信托產(chǎn)品收益權(quán)的質(zhì)押等業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)信托平臺(tái)為有資金需求的項(xiàng)目和有投資理財(cái)需求的主體搭建了一個(gè)安全、穩(wěn)健、透明、高效的線上信托撮合平臺(tái)。互聯(lián)網(wǎng)信托平臺(tái)上所發(fā)布的項(xiàng)目需要參照金融行業(yè)風(fēng)控體系進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)陌l(fā)布前審核，委托人可根據(jù)個(gè)人理財(cái)收益目標(biāo)差異可選擇不同信托產(chǎn)品，并獲得相應(yīng)穩(wěn)定的理財(cái)收益。,,互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式

7、,信托業(yè)務(wù)特點(diǎn),,,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,按規(guī)定，信托公司對(duì)產(chǎn)品不得進(jìn)行公開(kāi)宣傳，而且信托產(chǎn)品投資門(mén)檻大多在100萬(wàn)以上，客戶總體數(shù)量偏小但客單價(jià)偏高，信托產(chǎn)品的投資者也需要嚴(yán)格滿足合格投資者的規(guī)定，監(jiān)管層對(duì)于信托產(chǎn)品的銷售、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓等都有明確的規(guī)定，跟目前大眾化的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有所不同。信托公司業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的交集并不明顯，由于定位不同，所以面對(duì)的客戶和需求也不同。,,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康

8、發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中首提“互聯(lián)網(wǎng)信托”概念，并明確互聯(lián)網(wǎng)信托為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)之一。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展為正處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)期的信托業(yè)提供了一個(gè)新的轉(zhuǎn)型方向，信托公司可以借此機(jī)遇，充分利用互聯(lián)網(wǎng)思維開(kāi)拓新的發(fā)展模式。信托公司可以憑借靈活的制度優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)探索如何將互聯(lián)網(wǎng)基因與金融元素整合起來(lái)，開(kāi)發(fā)全新的業(yè)務(wù)模式，從產(chǎn)品和服務(wù)兩方面提升客戶體驗(yàn)。,,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，信托公司可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型模式，打通需

9、求端和產(chǎn)品供應(yīng)端，根據(jù)客戶不同需求，提供更加個(gè)性化的產(chǎn)品；同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)為信托公司提供了絕佳的風(fēng)險(xiǎn)控制通道與合作創(chuàng)新平臺(tái)，通過(guò)大數(shù)據(jù)的挖掘，可以為信托公司項(xiàng)目中后期管理、創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)以及機(jī)構(gòu)合作等提供有力支撐，延伸產(chǎn)品線。在客戶服務(wù)方面，信托公司可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)思維最核心的給客戶極致體驗(yàn)的理念，通過(guò)網(wǎng)上查詢交易、微信公眾平臺(tái)、手機(jī)app、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行產(chǎn)品銷售等路徑為理財(cái)及投融資客戶提供更方便快捷、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，完善客戶體驗(yàn)，增強(qiáng)客

10、戶黏性。,,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,互聯(lián)網(wǎng)信托的四種主要業(yè)務(wù)模式,,除了互聯(lián)網(wǎng)信托直銷外，其他三種模式在合法合規(guī)方面均存在一些爭(zhēng)議性問(wèn)題。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,即信托公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道（包括官網(wǎng)、iPad客戶端、手機(jī)APP和微信平臺(tái)等）銷售信托產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)信托直銷的興起有很強(qiáng)的監(jiān)管背景。2007年，銀監(jiān)會(huì)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》禁止信托公司通過(guò)非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品推介。2014年，銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的

11、指導(dǎo)意見(jiàn)》（即“99號(hào)文”）重申禁止第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)直接或間接代理銷售信托產(chǎn)品。,,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,因此，信托投資公司紛紛自建互聯(lián)網(wǎng)直銷平臺(tái)：,,（1）建立互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷網(wǎng)站,（2）手機(jī)移動(dòng)APP,（3）微信公眾號(hào),,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,,在實(shí)際操作中，信托受益權(quán)質(zhì)押融資多是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)男问竭M(jìn)行，并在資金端實(shí)行小額化。但由于信托受益權(quán)質(zhì)押融資在法律上仍屬空白，在合規(guī)方面較為模糊，所以并沒(méi)有大規(guī)模推開(kāi)，主要有以下兩種形

12、式：一是信托公司自建互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，為本公司的存量信托投資客戶提供信托受益權(quán)質(zhì)押融資。截至2017年5月，有兩家信托公司——中融信托（目前相關(guān)產(chǎn)品已下線）和平安信托推出了此項(xiàng)業(yè)務(wù)，并且都采用了“以信托受益權(quán)為增信手段的融資”這種提法。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,,二是在2014—2015年的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮中，出現(xiàn)了多家從事信托受益權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)。在2016年互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治啟動(dòng)之后，開(kāi)展該業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)已經(jīng)不多

13、,目前主要的平臺(tái)是深圳的第三方互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“高搜易”。信托受益權(quán)質(zhì)押融資在法律法規(guī)方面存在空白。一旦出現(xiàn)糾紛，信托受益權(quán)質(zhì)押融資的參與者可能面臨信托受益權(quán)質(zhì)押無(wú)效等法律風(fēng)險(xiǎn)。在合規(guī)方面，信托公司主導(dǎo)的信托受益權(quán)質(zhì)押融資平臺(tái)需要注意資金端與資產(chǎn)端的匹配，避免觸碰“資金池”紅線；從事信托受益權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的第三方理財(cái)平臺(tái)，則需警惕“非法集資”這條紅線。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,,信托持有人或受益人享有信托受益權(quán)。盡管信托受益權(quán)和信托收

14、益權(quán)在法律上并沒(méi)有具體界定，但一般認(rèn)為，信托受益權(quán)是包括了收益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利在內(nèi)的綜合權(quán)利。在2014—2015年的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮中，出現(xiàn)了多家涉足信托受益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的第三方互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，代表者是梧桐理財(cái)和信托100。但信托受益權(quán)或收益權(quán)拆分從推出以來(lái)，一直備受合規(guī)爭(zhēng)議。2016年后隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，這些平臺(tái)在合規(guī)壓力下紛紛轉(zhuǎn)型。目前仍然存在以信托收益權(quán)拆分及轉(zhuǎn)讓為名開(kāi)展業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，比如上海的多盈理財(cái)。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)

15、務(wù)模式,,消費(fèi)信托連接投資者與產(chǎn)業(yè)端，既為投資者提供消費(fèi)權(quán)益，也對(duì)投資者的預(yù)付款或保證金進(jìn)行投資理財(cái)，從而實(shí)現(xiàn)消費(fèi)權(quán)益增值?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)信托指借助互聯(lián)網(wǎng)手段發(fā)售的消費(fèi)信托。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托的創(chuàng)新在2014—2015年較為活躍，2016年之后隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，熱度下降。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托主要有以下兩種形式：,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,,一是信托公司與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作推出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托產(chǎn)品。2014年9月，百度聯(lián)合中影股份和中信信托推出“百發(fā)有戲”，

16、通過(guò)百度金融中心和百度理財(cái)APP進(jìn)行發(fā)售。2016年下半年，中信信托與螞蟻金服合作推出消費(fèi)信托產(chǎn)品“樂(lè)買(mǎi)寶”（目前已下架）。該產(chǎn)品當(dāng)時(shí)在支付寶的界面中供消費(fèi)者操作，依托網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)與商家對(duì)接。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例,,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_產(chǎn)品介紹,,打造“消費(fèi) + 金融” 的新體驗(yàn),,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_產(chǎn)品介紹,,德恒律所,保障產(chǎn)品合法合規(guī)，使電影互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)消費(fèi)者的消費(fèi)權(quán)益得到充分的法律保障。,中信信托

17、,選擇投資產(chǎn)品、設(shè)計(jì)投資結(jié)構(gòu)（制片人權(quán)益章）；保護(hù)消費(fèi)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)。,中影股份,提供優(yōu)秀電影項(xiàng)目，打造新型制片模式。,百度,提供創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品，融合消費(fèi)者與影視業(yè)，完善影視產(chǎn)業(yè)；依托百度的大數(shù)據(jù)、大流量、云平臺(tái)等資源，聯(lián)合更多行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，讓用戶邊消費(fèi)邊賺錢(qián)。,,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_產(chǎn)品介紹,第一期產(chǎn)品已選定湯唯、馮紹峰主演的《黃金時(shí)代》，它已于 2014 年 9 月 22 日 10 點(diǎn) 在“百度金融中心”及百度理財(cái) App

18、正式發(fā)售。最低起購(gòu)價(jià) 10 元，消費(fèi)權(quán)益比較多樣：明星專屬 “表白” 視頻、慶功晚宴、免費(fèi)電影票等。產(chǎn)品的消費(fèi)權(quán)益有效期間為 180 天；除消費(fèi)權(quán)益有效期間內(nèi)已實(shí)現(xiàn)的消費(fèi)權(quán)益外，產(chǎn)品到期后，用戶的現(xiàn)金補(bǔ)償將全數(shù)進(jìn)入中信信托消費(fèi)信托賬戶，由后者進(jìn)行信托理財(cái)（等同于 1000 萬(wàn)級(jí)別的 VIP 待遇）——用戶可以通過(guò) “百發(fā)有戲” 平臺(tái)的小金庫(kù)查看收益情況。,,,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_模式分析,投資者,Baidu,信托,電影,投資資金,

19、投資資金,消費(fèi)信托,眾籌,信托產(chǎn)品,,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_模式分析,,是指用團(tuán)購(gòu)+預(yù)購(gòu)的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人對(duì)公眾展示他們的創(chuàng)意，爭(zhēng)取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。,,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_模式分析,投資者,Baidu,信托,電影,投資資金,投資資金,消費(fèi)信托,消費(fèi)權(quán)益,信托產(chǎn)品,眾籌,制片人權(quán)益章,由于眾籌的回報(bào)只能為非現(xiàn)金類的權(quán)益回報(bào)（簽名、視頻、會(huì)員等），

20、故百度聯(lián)合中信信托做了一個(gè)“巧妙”的設(shè)計(jì)，那就是消費(fèi)信托。,,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_模式分析,電影項(xiàng)目收益分為兩部分：制片人權(quán)益章&消費(fèi)權(quán)益。消費(fèi)權(quán)益的當(dāng)期價(jià)值為投資金額的20%，其意義在于用權(quán)益兌換對(duì)應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)。制片人權(quán)益章的當(dāng)期價(jià)值為投資金額的80%（例如投資10000元，既得8000元價(jià)值的制片人權(quán)益章）。在遠(yuǎn)期分配收益時(shí)，投資本金通過(guò)固定的權(quán)益系數(shù)1.25將之前的80%找平（價(jià)值8000元的權(quán)益章*1.25為10000元

21、），再按約定利率分配利息。,,,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_模式分析,根據(jù)《黃金時(shí)代》電影票房情況，分別對(duì)應(yīng)如下預(yù)期權(quán)益回報(bào)率：,,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_模式分析,,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_模式分析,9月21日百發(fā)有戲的發(fā)布會(huì)上，百度大數(shù)據(jù)部產(chǎn)品規(guī)劃負(fù)責(zé)人介紹了百度票房預(yù)測(cè)產(chǎn)品，通過(guò)百度搜索數(shù)據(jù)、新浪微博以及10年電影行業(yè)、同類電影數(shù)據(jù)，以及電影受眾分析，預(yù)測(cè)《黃金時(shí)代》票房將在2億至2.3億之間。,,,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_未來(lái)展望,,,片長(zhǎng)

22、過(guò)長(zhǎng),排片過(guò)少,文藝片,電影行業(yè)數(shù)據(jù),新浪微博數(shù)據(jù),百度搜索數(shù)據(jù),票房金額4200萬(wàn)VS制片成本7000萬(wàn),,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_未來(lái)展望,,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_未來(lái)展望,,,,,不懂投資的觀眾實(shí)現(xiàn)發(fā)財(cái)夢(mèng),…,消費(fèi)金融,普通愛(ài)好者實(shí)現(xiàn)明星夢(mèng),籌不來(lái)資金的青年實(shí)現(xiàn)制片夢(mèng),,,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托案例_未來(lái)展望,,,,百發(fā)有食,百發(fā)有車,百發(fā)有房,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,,二是信托公司打造消費(fèi)信托產(chǎn)品，借助互聯(lián)網(wǎng)手段進(jìn)行發(fā)售

23、。2014年12月，中信信托推出的線上消費(fèi)信托產(chǎn)品“中信寶”（目前已下線），曾在微信號(hào)“中信消費(fèi)信托”上發(fā)售。2017年3月，華融國(guó)際信托推出消費(fèi)信托產(chǎn)品“融華精選”，通過(guò)其微信公眾號(hào)發(fā)售。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,,這些消費(fèi)信托產(chǎn)品與傳統(tǒng)信托有較大差異（傳統(tǒng)信托的私募特征明顯，一般面向高凈值客戶，投資金額較大）。這些消費(fèi)信托產(chǎn)品多未采用集合信托的結(jié)構(gòu)，而是面向廣大消費(fèi)者，具有客戶眾多、小額分散等特點(diǎn)。這種產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可以回避《信托公

24、司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》關(guān)于100萬(wàn)投資門(mén)檻、投資期限至少為一年，以及在宣傳推介和發(fā)售等方面較為嚴(yán)格的限制規(guī)定；但由于目前尚未有針對(duì)消費(fèi)信托的監(jiān)管文件出臺(tái)，這種在監(jiān)管空白領(lǐng)域進(jìn)行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，面臨較高的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務(wù)模式,,在目前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，消費(fèi)信托日漸成為信托公司轉(zhuǎn)型熱點(diǎn)。日前，華融國(guó)際信托有限責(zé)任公司（下稱“華融信托”）順應(yīng)時(shí)勢(shì)推出“融華精選”消費(fèi)信托服務(wù)。初期，華融信托選擇的消費(fèi)信托是在互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售

25、有機(jī)蔬菜、雞蛋等生鮮產(chǎn)品，這是國(guó)內(nèi)信托公司推出的首家互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托。,延伸知識(shí),,,1.4 延伸知識(shí),,最近互聯(lián)網(wǎng)金融已滲透到各行各業(yè)，但相比而言，信托業(yè)從事互聯(lián)網(wǎng)金融遠(yuǎn)落后于其它行業(yè)。究其原因，除了信托產(chǎn)品自身定制化強(qiáng)、流動(dòng)性差等因素，以及和互聯(lián)網(wǎng)的幾對(duì)矛盾之外，關(guān)鍵在于是互聯(lián)網(wǎng)跨界融資無(wú)法獲得“合格證”。不過(guò)2015年7月份中國(guó)人民銀行等十部委頒布的《促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，則讓信托業(yè)融入互聯(lián)網(wǎng)金融獲得了政策上的支持：《

26、意見(jiàn)》明確提出要鼓勵(lì)信托機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極開(kāi)發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新產(chǎn)品和新服務(wù)。,,,1.4 延伸知識(shí),,當(dāng)信托業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有了政策支持后，在距離《意見(jiàn)》下發(fā)不足一個(gè)月，部分信托公司就成立了專門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)或部門(mén)，并開(kāi)始大規(guī)模的招兵買(mǎi)馬，互聯(lián)網(wǎng)金融人才戰(zhàn)由此悄然打響，很快一些信托公司自建平臺(tái)或與互聯(lián)網(wǎng)大鱷合作發(fā)行的互聯(lián)網(wǎng)信托產(chǎn)品就陸續(xù)面市。,,,1.4 延伸知識(shí),,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自《意見(jiàn)》頒布

27、以來(lái)，目前已至少6家信托公司已涉足“互聯(lián)網(wǎng)+信托”，開(kāi)展多樣化的業(yè)務(wù)。另外，還包括北京信托、民生信托、長(zhǎng)安信托、萬(wàn)向信托等，也正在著手互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)。,,,1.4 延伸知識(shí),,但是產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)受限于信托的類私募性質(zhì)，有一些政策上的紅線沒(méi)辦法突破，比如集合信托方面100萬(wàn)的合格投資者門(mén)檻。這樣來(lái)看消費(fèi)信托可能是一個(gè)很好的轉(zhuǎn)型方向，這樣信托公司就不僅僅是作為一個(gè)資金的平臺(tái)，也是提供一些資產(chǎn)甚至渠道給投資者選擇。區(qū)別于以往的商

28、品銷售模式，中信信托聯(lián)合百度建立的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)眾籌平臺(tái)采用一種全新的消費(fèi)眾籌模式，即商戶在眾籌平臺(tái)提供各種商品，用戶通過(guò)購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)券的方式，獲得該商品提貨權(quán)。在一年期內(nèi)，用戶可以通過(guò)手中的消費(fèi)券進(jìn)行提貨消費(fèi)，即可享受正品商品的會(huì)員價(jià)，如果期間用戶不提貨、未消費(fèi)，那么未消費(fèi)部分可獲得7%-8%的占償。,,,1.4 延伸知識(shí),,消費(fèi)信托的關(guān)鍵在于后臺(tái)服務(wù)體系的構(gòu)建，建立消費(fèi)信托O2O模式。消費(fèi)會(huì)產(chǎn)生數(shù)據(jù)，會(huì)積累用戶，數(shù)據(jù)可用于挖掘，并以用戶為中

29、心為其提供更多定制化的產(chǎn)品和服務(wù)。,,,1.4 延伸知識(shí),,通過(guò)以上四個(gè)階段，能夠?qū)⑿磐凶陨淼膬?yōu)勢(shì)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道更為充分發(fā)揮出來(lái)。,,,1.4 延伸知識(shí),互聯(lián)網(wǎng)信托營(yíng)銷將會(huì)不斷深化，彌補(bǔ)傳統(tǒng)信托營(yíng)銷渠道的不足,互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化趨勢(shì),互聯(lián)網(wǎng)信托的商業(yè)模式將不斷優(yōu)化,,,課堂內(nèi)容,,,北京：我國(guó)首家消費(fèi)金融公司成立運(yùn)營(yíng),,,首份《互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)白皮書(shū)》發(fā)布,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融定義,,,2.1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融定義,傳統(tǒng)消費(fèi)金融，是指向各階層消

30、費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式。 所謂互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為手段，向各階層消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的金融服務(wù)，是傳統(tǒng)消費(fèi)金融活動(dòng)各環(huán)節(jié)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化、信息化，其本質(zhì)還是消費(fèi)金融，但相較于傳統(tǒng)消費(fèi)金融，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融大大提升了效率。,,,,2.1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融定義,《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》所稱消費(fèi)貸款是指消費(fèi)金融公司向借款人發(fā)放的以消費(fèi)（不包括購(gòu)買(mǎi)房屋和汽車）為目的的貸款。消費(fèi)金融公司主要借款用有：,,,,2

31、.1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融定義,兩部門(mén)多措并舉 加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持,,,2.1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融定義,,完整的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的資金供給方、消費(fèi)金融核心圈及下游的催收方或壞賬收購(gòu)方；消費(fèi)金融核心圈又包括消費(fèi)金融服務(wù)提供商、零售商、消費(fèi)者和征信/評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)四部分組成。,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式,,按消費(fèi)資金支付方式劃分分為消費(fèi)者支付和消費(fèi)金融服務(wù)提供商支付兩大模式。,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式,,,

32、,2.2 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式,大學(xué)生金融消費(fèi)情況發(fā)布,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式,,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式,3.按資金提供者不同,,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式,,,,,商業(yè)銀行,模式特征：商業(yè)銀行主要是通過(guò)信用卡和消費(fèi)貸款（含抵押消費(fèi)貸款及信用消費(fèi)貸款）兩大產(chǎn)品為消費(fèi)者提供消費(fèi)金融服務(wù)。,代表企業(yè)：招聯(lián)消費(fèi)金融、各行信用卡,p2p小額消費(fèi)金融,模式特征：用戶群體面向白領(lǐng)、有固定收入階層；核心品類為汽車、裝修等大額支

33、出；消費(fèi)場(chǎng)景含線上及線下；營(yíng)銷方式側(cè)重線上；風(fēng)控方式為純線上。,代表企業(yè)：宜人貸、拍拍貸、人人貸,電商支付消費(fèi)金融,持牌消費(fèi)金融公司,模式特征：面向網(wǎng)購(gòu)用戶群，品類方面以電商平臺(tái)營(yíng)銷產(chǎn)品為主，主要消費(fèi)場(chǎng)景為體系內(nèi)的電商平臺(tái)，營(yíng)銷模式為線上站內(nèi)營(yíng)銷，風(fēng)控方式為純線上。,模式特征：作為一類專業(yè)的消費(fèi)金融服務(wù)提供商，向借款人發(fā)放以消費(fèi)為目的（不包括購(gòu)買(mǎi)房屋和汽車）的貸款，與商業(yè)銀行的目標(biāo)客戶群是錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。,代表企業(yè)：京東

34、白條、天貓分期、花唄,代表企業(yè)：北銀消費(fèi)金融、蘇寧消費(fèi)金融,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的重要作用,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的重要作用,2013年-2014年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)先飛金融市場(chǎng)處于發(fā)展的起步階段，進(jìn)入2015年，政策試點(diǎn)擴(kuò)大范圍、央行開(kāi)放征信牌照、從互聯(lián)網(wǎng)巨頭到新興創(chuàng)業(yè)公司都開(kāi)始布局消費(fèi)金融。2013年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)交易規(guī)模僅為60.0億元；2014年交易規(guī)模則突破183.3億元，增速超過(guò)200%；2015年，整體市場(chǎng)或突破兩千

35、億元，較上年增長(zhǎng)約10倍，從而帶動(dòng)GDP的增長(zhǎng)。,,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的重要作用,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的重要作用,,長(zhǎng)期以來(lái)銀行的主要貸款對(duì)象是國(guó)有企業(yè)、公共產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目，既促進(jìn)了主體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但也積累了巨額壞債 。隨著全面推行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和擴(kuò)大外向型經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)多元化已成定局。在銀行不愿意為資不抵債的企業(yè)再提供貸款的時(shí)候，消費(fèi)金融、個(gè)體私營(yíng)等民營(yíng)性質(zhì)的貸款吸引力大增，以致近年來(lái)我國(guó)各家銀行已經(jīng)為居民家庭和個(gè)人提供了多種貸款。,,

36、,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的重要作用,,從買(mǎi)家用電器、汽車、房子、到旅游、教育等，同時(shí)也相應(yīng)拉動(dòng)了票據(jù)承兌、代理收付，代客理財(cái)、信用卡、電子轉(zhuǎn)賬、擔(dān)保承諾、代理融通、債務(wù)互換、信息咨詢等銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，增加了一定收益。,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的重要作用,,從銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，以往金融業(yè)對(duì)儲(chǔ)蓄這塊負(fù)債，過(guò)多地運(yùn)用在企業(yè)上，總認(rèn)為貸國(guó)企放心、貸集體省心、貸個(gè)人擔(dān)心。在經(jīng)濟(jì)成份發(fā)生變化后，尤其是縣域經(jīng)濟(jì)民營(yíng)化以后，基層金融業(yè)存貸款增

37、幅亦重亦經(jīng)，負(fù)債呈現(xiàn)剛性，資產(chǎn)運(yùn)用弱化，貸存比逐漸拉大，由于信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后，以致資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期失衡，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)空間較為狹窄。,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的重要作用,,以湖南湘西州某縣為個(gè)案調(diào)查分析，到2007年7月末金融機(jī)構(gòu)存差達(dá)到131233萬(wàn)元，各項(xiàng)貸款余額只占城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額61.7%，而居民短期消費(fèi)貸款僅占短期貸款總量的2.12%，個(gè)人中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款也只占中長(zhǎng)期貸款總量的12.2%，這種結(jié)構(gòu)失衡也是一種風(fēng)險(xiǎn)。所以通過(guò)積極開(kāi)

38、展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，促進(jìn)金融業(yè)轉(zhuǎn)變觀念，能夠逐步改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡狀況。,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的重要作用,,發(fā)展消費(fèi)金融有利于金融政策對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的及時(shí)、準(zhǔn)確調(diào)控，使銀行拓展信貸投向領(lǐng)域，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)能力。從擴(kuò)大內(nèi)需的角度來(lái)說(shuō)，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重大的拉動(dòng)作用。因?yàn)橄M(fèi)是生產(chǎn)的最終目的，在消費(fèi)領(lǐng)域增加信貸投入，有利于社會(huì)再生產(chǎn)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)，讓城鄉(xiāng)居民在貨幣擁有量不足的情況下，以人信用與商品進(jìn)行交換，從而以最終消費(fèi)

39、需求直接拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的重要作用,,據(jù)有關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析指出，居民消費(fèi)每增長(zhǎng)1%，可帶動(dòng)GDP 增長(zhǎng)0.5%。從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)信息材料也可以看出，發(fā)展消費(fèi)金融是剌激內(nèi)需的一個(gè)關(guān)鍵。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，現(xiàn)在已進(jìn)入買(mǎi)方市場(chǎng)，發(fā)展個(gè)人消費(fèi)信用貸款的金融條件也相應(yīng)成熟，就是欠發(fā)達(dá)地區(qū)的家庭在住房、家電和教育等消費(fèi)方面也需要消費(fèi)金融給予支持。,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì),,,2.4 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì),,,2.4 互聯(lián)網(wǎng)

40、消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì),,以分期樂(lè)為代表的創(chuàng)業(yè)企業(yè)為消費(fèi)金融帶來(lái)了新的創(chuàng)新元素，以京東、螞蟻為代表的電商企業(yè)加入給市場(chǎng)帶來(lái)了更有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，p2p、傳統(tǒng)金融以及消費(fèi)企業(yè)也正在快步進(jìn)入市場(chǎng)。,,,2.4 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì),,根據(jù)資料認(rèn)為，基于數(shù)據(jù)而形成的大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式核心的發(fā)展方向，而數(shù)據(jù)資產(chǎn)則成為金融商業(yè)模式下可變現(xiàn)的重要資產(chǎn)，數(shù)據(jù)+模型是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來(lái)發(fā)展的核心工具。,,,2.4 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì),,授信將以賬

41、戶形式與支付賬戶捆綁，借助移動(dòng)支付可有效拓展線下市場(chǎng)。,,,2.4 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì),,伴隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步壯大，企業(yè)自有資金將難有支撐大量用戶需求，如何通過(guò)資產(chǎn)證券化以獲得資金回流將是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸企業(yè)需著重思考的問(wèn)題。,,,課堂內(nèi)容,,,3.1 互聯(lián)網(wǎng)信托的監(jiān)管,投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織,個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)

42、每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。,個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；,,,3.2 互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管,1.信托監(jiān)督管理部銀監(jiān)會(huì)于2015年1月設(shè)立信托監(jiān)督管理部，專司對(duì)信托業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)，將對(duì)信托的監(jiān)管從非銀行金融機(jī)構(gòu)中獨(dú)立出來(lái)，是對(duì)信托監(jiān)管專業(yè)化和規(guī)范化的體現(xiàn)，部門(mén)之間的職責(zé)界定變得更清晰，監(jiān)管力度以及監(jiān)管效率有很大程度的提高，對(duì)信托業(yè)發(fā)展也將產(chǎn)生很大

43、的推動(dòng)作用。,2.“賣(mài)者盡責(zé)”、“買(mǎi)者自負(fù)”信托公司應(yīng)切實(shí)履行“賣(mài)者盡責(zé)”義務(wù)，堅(jiān)持把合適的產(chǎn)品賣(mài)給適合的對(duì)象，投資者要仔細(xì)閱讀認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)，遵循“買(mǎi)者自負(fù)”原則，自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失。,3.凈資產(chǎn)余額的1%認(rèn)購(gòu)保障基金銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于做好信托業(yè)保障基金籌集和管理等有關(guān)具體事項(xiàng)的通知》要求各家信托公司于2015年4月1日前按去年凈資產(chǎn)余額的1%認(rèn)購(gòu)保障基金，以信托公司自有資金進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。4月1日后新設(shè)立的信托計(jì)劃將按照規(guī)模向信托公司或融資方

44、征收。,4.信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)組織制定的《信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)指引（試行）》正式發(fā)布。該行業(yè)評(píng)級(jí)按照信托公司資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、增值能力、社會(huì)責(zé)任四個(gè)方面評(píng)判，評(píng)級(jí)結(jié)果根據(jù)各項(xiàng)評(píng)價(jià)內(nèi)容的量化指標(biāo)得分情況綜合確定，將信托公司分為A、B、C三級(jí)。,,,3.3 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司的監(jiān)管,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司的成立應(yīng)當(dāng)滿足《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》,,,3.4 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管,電商企業(yè)、第三方支付等主體的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)

45、監(jiān)管建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門(mén)和完善的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，同時(shí)有效管理消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，與其他主業(yè)進(jìn)行協(xié)調(diào)定位，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。,,,,課堂內(nèi)容,,,4.1 京東的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融基本介紹,京東金融,京東金融基于京東多年來(lái)積累的交易數(shù)據(jù)，物流數(shù)據(jù)和倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的金融科技平臺(tái)之上，目前已形成了支付、供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、產(chǎn)品眾籌、財(cái)富管理、保險(xiǎn)、證券七大業(yè)務(wù)板塊。 目前，其消費(fèi)金融業(yè)務(wù)已經(jīng)拓展到京東體系外，通過(guò)輸出風(fēng)控和

46、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，為更多的線下消費(fèi)場(chǎng)景提供產(chǎn)品、服務(wù)、資金融通解決方案，服務(wù)用戶消費(fèi)升級(jí)、財(cái)富增值以及企業(yè)資金管理等新生需求，助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，促進(jìn)了中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。,,,4.2 京東消費(fèi)金融業(yè)務(wù)布局,,,4.3 京東白條,關(guān) 于,TO C的個(gè)人消費(fèi)金融布局———白條及白條衍生品,2014年2月，京東金融推出首款面向個(gè)人用戶互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品——白條。2015年，“白條”全面打通京東體系內(nèi)的線上消費(fèi)場(chǎng)景，覆蓋了020（京東到家）、

47、海淘以及產(chǎn)品眾籌，同時(shí)，走出京東，進(jìn)一步覆蓋線下消費(fèi)場(chǎng)景，包括租房、旅游、教育、裝修等。在模式上，用于京東商城的“白條”屬于賒購(gòu)服務(wù)，用于京東商城外的消費(fèi)場(chǎng)景的“白條”屬于消費(fèi)貸款。,,,4.3 京東白條,,主要內(nèi)容是消費(fèi)者在京東購(gòu)物便可申請(qǐng)最高1.5萬(wàn)元的個(gè)人貸款支付，并在3~12個(gè)月內(nèi)分期還款。“京東白條”在2014年2月13日、14日面向用戶公測(cè)后，獲得公測(cè)資格的京東用戶可以在15日-28日獲得白條額度、優(yōu)惠券、優(yōu)惠費(fèi)率，在京

48、東使用“京東白條”進(jìn)行消費(fèi)。市商務(wù)委曾牽頭，蘇寧、國(guó)美等企業(yè)曾與金融機(jī)構(gòu)合作，推出“三零模式（零首付、零利率、零手續(xù)費(fèi)）”，也被看做是個(gè)人信用消費(fèi)產(chǎn)品的雛形。,,,4.4 京東白條的實(shí)質(zhì),,,,4.5 京東白條怎么用？,,,3-24個(gè)月分期付款,如果不分期可以30天后付款，不會(huì)產(chǎn)生費(fèi)率。,分期的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)是每天1.5%，如果用戶選擇分三期，費(fèi)率將是1.5%，如果是12期則為6%。如果京東多次提醒用戶到期未還款，違約金則是每天萬(wàn)分之三