最優(yōu)估計與小波分析理論在經(jīng)濟(jì)分析中的應(yīng)用研究.pdf

1、經(jīng)濟(jì)全球化與金融一體化正在廣泛推進(jìn),中國的經(jīng)濟(jì)也必將更快和更廣的融入世界經(jīng)濟(jì)體系中.但是,目前中國處在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的特定時期,存在許多經(jīng)濟(jì)實踐問題急需相應(yīng)的理論指導(dǎo).因此,進(jìn)一步積極探索更加適合我國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的系統(tǒng)性、現(xiàn)實性、實時性和動態(tài)性的分析方法和技術(shù)是十分緊迫的.論文利用最優(yōu)估計理論中的卡爾曼濾波方法和強跟蹤濾波方法以及小波分析理論中的多尺度分析方法,對一些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)行實時動態(tài)分析和多尺度分析,并應(yīng)用具體實例將新方法與傳統(tǒng)方法進(jìn)行了

2、比較,取得了一些有意義的研究成果.主要學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)為:1.β系數(shù)是度量資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險的一個重要指標(biāo),由于資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險常受到各種不確定因素的干擾,因而,β系數(shù)具有一定程度的隨機(jī)性和動態(tài)性.最優(yōu)估計理論中的卡爾曼濾波(Kalman filtering,KF)方法具有實時估計能力,論文基于KF方法對β系數(shù)進(jìn)行動態(tài)估計,并將其估計結(jié)果與傳統(tǒng)的回歸分析方法的估計結(jié)果進(jìn)行比較,發(fā)現(xiàn)基于KF方法的β估計值是實時變化的,并且更加有效,充分體現(xiàn)出KF方法的優(yōu)越

3、性.2.中國上市公司的股利信息含量問題已引起國內(nèi)部分學(xué)者的關(guān)注,論文通過股利與永久盈余之間的相關(guān)性來研究股利的信息含量.首先,利用最優(yōu)估計理論中的強跟蹤濾波(Strong Tracking Filtering,STF)方法對永久盈余進(jìn)行動態(tài)估計,結(jié)果表明STF對永久盈余的發(fā)展變化具有較強的實時跟蹤能力;其次,對股利與永久盈余之間是否存在顯著的相關(guān)性進(jìn)行分析,但檢驗結(jié)果表明二者之間沒有顯著的相關(guān)性,進(jìn)而確定現(xiàn)階段上市公司的股利不能反映公司