養(yǎng)老基金多元化投資的風(fēng)險(xiǎn)與防范.pdf

1、我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革以來(lái),養(yǎng)老基金的發(fā)展擺脫了舊體制的束縛,基金快速增長(zhǎng),投資工具呈現(xiàn)出了多元化趨勢(shì).然而,隨著經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型進(jìn)程的深化,養(yǎng)老基金面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也日益凸現(xiàn),并且投資收益水平低下.究其原因,一是由于我國(guó)投資環(huán)境尚不完善的客觀情況,二則是受我國(guó)養(yǎng)老基金自身投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平差所限.同時(shí),養(yǎng)老基金投資多元化是防范投資風(fēng)險(xiǎn)的主要方式,但投資多元化又引發(fā)了新的投資風(fēng)險(xiǎn),這就需要從整體角度對(duì)其進(jìn)行綜合控制與管理.因此,完善養(yǎng)老基金的風(fēng)險(xiǎn)管理

2、機(jī)制,有效化解投資風(fēng)險(xiǎn),擴(kuò)大投資收益,對(duì)我國(guó)養(yǎng)老金制度而言意義重大.本文結(jié)合養(yǎng)老基金多元化投資的必要性和經(jīng)濟(jì)意義,首先論述了多元化投資的主要內(nèi)容.在此基礎(chǔ)上,分別分析了主要投資工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)和投資組合即多元化投資面臨的整體風(fēng)險(xiǎn).根據(jù)對(duì)不同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)的深入分析,結(jié)合養(yǎng)老基金投資管理的基本原則,系統(tǒng)分析了如何對(duì)主要投資工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)、投資組合風(fēng)險(xiǎn)以及多元化投資的整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制和管理.全文以提出問(wèn)題(投資多元化的內(nèi)容),分析問(wèn)題(風(fēng)險(xiǎn)因

3、素分析),解決問(wèn)題(風(fēng)險(xiǎn)防范與管理)為主要寫(xiě)作思路.在分析過(guò)程中,規(guī)范分析與實(shí)證分析相結(jié)合,定量與定性分析相結(jié)合;綜合運(yùn)用系統(tǒng)分析與層次分析法,對(duì)養(yǎng)老基金多元化投資的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行了深入剖析和創(chuàng)新研究.文章共分為四大部分:第一部分介紹了養(yǎng)老基金的多元化投資方式.主要內(nèi)容有養(yǎng)老基金多元化投資策略的內(nèi)容,實(shí)行多元化投資的必要性和經(jīng)濟(jì)效應(yīng).第二部分分析了養(yǎng)老基金多元化投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn).主要包括主要投資工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)(銀行存款與國(guó)債、股票投資