跨國(guó)公司外匯風(fēng)險(xiǎn)之會(huì)計(jì)衡量與管理研究.pdf

1、近年來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)輿金融動(dòng)盪,致使跨國(guó)公司蒙受外匯風(fēng)險(xiǎn)之威脅甚大,因而莫不重視外匯風(fēng)險(xiǎn)之管理.中國(guó)自2001年12月加入世貿(mào)組織(WTO),許多公司正積極拓展國(guó)外業(yè)務(wù)及朝向全球佈局之際,爲(wèi)讓其認(rèn)識(shí)外匯風(fēng)險(xiǎn)之會(huì)計(jì)衡量輿管理,期使規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)及順利拓展業(yè)務(wù),達(dá)到經(jīng)管穩(wěn)定輿成長(zhǎng)目標(biāo),因而引起該文之研究.外匯風(fēng)險(xiǎn)之會(huì)計(jì)衡量,乃衡量匯率燮動(dòng)引起中國(guó)貨幣現(xiàn)金流量之燮動(dòng),以及會(huì)計(jì)報(bào)表上資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)値和報(bào)導(dǎo)盈餘產(chǎn)生之燮動(dòng)勤.其衡量體系,依跨國(guó)公司持有風(fēng)

2、險(xiǎn)暴露之型態(tài),可分爲(wèi)折算風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn).折算風(fēng)險(xiǎn)之衡量,係就已列帳之外幣報(bào)表事項(xiàng),利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及公報(bào)予以衡量;交易風(fēng)險(xiǎn)之衡量,是封已確定及預(yù)計(jì)特定期間內(nèi)之外幣交易,亦利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則輿公報(bào)予以衡量;經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)之衡量,則對(duì)未來(lái)整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng),考慮公司通盤(pán)的調(diào)整能力,並作經(jīng)濟(jì)性分析之衡量.外匯風(fēng)險(xiǎn)之管理,乃在防止匯率燮動(dòng)造成公司財(cái)務(wù)之不利影響,其方法須先依風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度訂定管理目標(biāo)及避險(xiǎn)政策,然後建立預(yù)警體系、設(shè)定避險(xiǎn)策略及執(zhí)行.管理目標(biāo)一般是

3、以合理成本規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)爲(wèi)主,避險(xiǎn)政策則多採(cǎi)選擇性避險(xiǎn).建立預(yù)警體系,是指監(jiān)視外匯風(fēng)險(xiǎn)決定管理輿否之指標(biāo),可分爲(wèi)匯率燮動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)暴露及決策準(zhǔn)則三項(xiàng)指標(biāo).匯率燮動(dòng)指標(biāo),是依據(jù)預(yù)測(cè)匯率燮動(dòng)之幅度決定是否需要管理;風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo),係依公司目前及未來(lái)一段期間持有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)輿負(fù)債之額度決定是否管理;決策準(zhǔn)則指標(biāo),則依成本效益原則,比較避險(xiǎn)策略成本輿風(fēng)險(xiǎn)損失之大小,決定是否需要管理及採(cǎi)用何項(xiàng)避險(xiǎn)策略.設(shè)定避險(xiǎn)策略輿執(zhí)行是外匯風(fēng)險(xiǎn)管理之核心,當(dāng)事者須依主、客觀條