金融防火墻法律制度研究.pdf

1、金融防火墻理論伴隨著國(guó)際金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展而興起，并在美、日等國(guó)的金融立法中均有所體現(xiàn)。為了金融控股公司的安全性，必須設(shè)立適當(dāng)?shù)摹胺阑饓Α薄?金融業(yè)的穩(wěn)定與高效運(yùn)轉(zhuǎn)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展的關(guān)鍵。金融不穩(wěn)，則經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)，政治不穩(wěn)，為此，當(dāng)代各國(guó)政府都十分重視對(duì)金融業(yè)的監(jiān)督管理，確立了一系列的金融監(jiān)管制度。其中，銀行業(yè)與證券業(yè)的“分業(yè)”制度作為金融業(yè)務(wù)監(jiān)管制度的重要內(nèi)容之一，從20世紀(jì)30年代以來(lái)在以美國(guó)為代表的很多西方國(guó)家得以確立，

2、我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)立法亦確立銀行業(yè)與證券業(yè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的基本制度。分業(yè)法律制度的核心，就是對(duì)銀證“合業(yè)”下的利益沖突問(wèn)題進(jìn)行法律管制，即“防火墻”法律制度。 中國(guó)墻是金融防火墻的前身。關(guān)于防火墻的類(lèi)型有很多提法，按運(yùn)行機(jī)制分類(lèi)，一般分為法人防火墻和業(yè)務(wù)防火墻；按主體分類(lèi)，可劃分為法定防火墻和自律防火墻。金融防火墻產(chǎn)生的原因一般有利益沖突、不當(dāng)內(nèi)部交易和傳染性風(fēng)險(xiǎn)三種。所謂利益沖突，是指一個(gè)人的自身利益與對(duì)其他人所負(fù)的受信義務(wù)

3、相沖突的情形，或者一個(gè)人對(duì)兩個(gè)人和兩個(gè)以上的人負(fù)有相互沖突的受信義務(wù)的情形。不當(dāng)內(nèi)部交易，是指金融控股公司內(nèi)部存在著的復(fù)雜的控股關(guān)系和內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。傳染性風(fēng)險(xiǎn)，是指金融風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)內(nèi)各機(jī)構(gòu)間交叉?zhèn)鞑?，?dāng)某一成員經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，可能引發(fā)其他成員出現(xiàn)流動(dòng)性困難或顯著影響后者的業(yè)務(wù)量。美國(guó)是最早建立金融防火墻制度的國(guó)家。美國(guó)的防火墻制度主要體現(xiàn)在一系列的法律中，規(guī)定得十分詳盡，并隨著形勢(shì)的發(fā)展，多次作出了修改。日本的情況與美國(guó)有相似之處，日本的