利率市場(chǎng)化環(huán)境下商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理.pdf

1、利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性導(dǎo)致商業(yè)銀行的凈利息收入與預(yù)期值的偏差。本文以研究商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理為主線，圍繞利率市場(chǎng)化形勢(shì)下商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理的意義和作用，借鑒國(guó)際西方商業(yè)銀行在防范利率風(fēng)險(xiǎn)、開(kāi)展金融創(chuàng)新及強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理等方面的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理狀況，分析利率市場(chǎng)化后商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，著重闡述了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)、完善資產(chǎn)負(fù)債機(jī)制的一些主要管理方法和措施。文章共分為七章。 導(dǎo)言部

2、分交待了論文的選題背景和現(xiàn)實(shí)意義。 第一章，利率決定和我國(guó)利率市場(chǎng)化歷程回顧。介紹了可貸資金利率決定理論，影響利率變動(dòng)的主要因素和利率預(yù)測(cè)的主要方法，并且在回顧我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中分析了目前我國(guó)利率結(jié)構(gòu)及存在的主要問(wèn)題。 第二章，我國(guó)商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)分析。商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)在利率市場(chǎng)化的背景下已逐漸成為各類金融風(fēng)險(xiǎn)中的基本風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的成因有內(nèi)部因素和外部因素，在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債存在匹配差異的前提下，銀行

3、的利率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，收益曲線風(fēng)險(xiǎn)，基差風(fēng)險(xiǎn)和客戶的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的程序通常包括利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量、決策和控制四個(gè)階段。文中還用實(shí)證分析了利率市場(chǎng)化進(jìn)程中利率風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式和主要特點(diǎn)。 第三章，利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)是衡量和管理利率風(fēng)險(xiǎn)的主要工具，文章介紹了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展過(guò)程和主要內(nèi)容，并且分別分析了資產(chǎn)和負(fù)債管理的基本方法，重點(diǎn)闡述了我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)

4、債主要特征和在利率市場(chǎng)化環(huán)境中我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要內(nèi)容。在本章中筆者通過(guò)大量的實(shí)證分析論證了現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施有效資產(chǎn)負(fù)債管理以控制和處理利率風(fēng)險(xiǎn)的必要性，構(gòu)成了本篇文章的整體分析基礎(chǔ)，下面幾個(gè)章節(jié)的分析都是在此基礎(chǔ)上逐漸展開(kāi)的。 第四章，商業(yè)銀行期限缺口理論及實(shí)證分析。期限缺口法是現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行最為適用的利率分析控制方法，期限缺口分析是用來(lái)衡量銀行凈利息收入對(duì)市場(chǎng)利率的敏感程度，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)策略可以通過(guò)控制

5、或利用利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸的方法加以實(shí)現(xiàn)。同時(shí)在本章中還對(duì)招商銀行2005年的期限缺口狀況進(jìn)行了詳盡的分析，也提出了具體的操作建議。 第五章，商業(yè)銀行持續(xù)期缺口理論及實(shí)證分析。持續(xù)期缺口分析衡量的是銀行凈值對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性，其中麥考萊持續(xù)期是持續(xù)期分析法的基礎(chǔ)，考慮到實(shí)際利率變動(dòng)中收益率曲線的形狀和斜率都會(huì)發(fā)生變動(dòng)，文章對(duì)有效持續(xù)期和有效凸度的概念給予了介紹。同樣銀行可以通過(guò)缺口管理規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，或用有利的利率變動(dòng)來(lái)獲取更大的利差收益

6、。文中還對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行持續(xù)期缺口進(jìn)行了模擬分析，并且對(duì)持續(xù)期的免疫功能，風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定功能及實(shí)際運(yùn)用作了實(shí)證分析。第六章，商業(yè)銀行活期存款提前支取風(fēng)險(xiǎn)分析?；钇诖婵钐崆爸★L(fēng)險(xiǎn)是基于客戶擁有潛在的不對(duì)稱選擇權(quán)，客戶的行為在利率變動(dòng)時(shí)可能會(huì)對(duì)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)敝口造成很大的影響，文中提出了我國(guó)商業(yè)銀行活期存款有效持續(xù)期計(jì)算的數(shù)學(xué)模型。 第七章，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)及建議。通過(guò)以上章節(jié)的分析，在本章中重點(diǎn)分析了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主