上市公司財務(wù)預(yù)警模型統(tǒng)計實證分析.pdf

1、近年來我國證券市場規(guī)模日益擴大，股票已經(jīng)成為重要的投資方式。但從整體看，上市公司經(jīng)營業(yè)績并不理想。因此使用在客觀、公允基礎(chǔ)上披露的上市公司財務(wù)報告數(shù)據(jù)，構(gòu)造合理的預(yù)測模型，具有現(xiàn)實意義。本文選取根據(jù)中國證券市場上市公司年報數(shù)據(jù)計算的財務(wù)指標(biāo)，先對上市公司行業(yè)財務(wù)特征進行研究，發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)間財務(wù)特征明顯，應(yīng)分行業(yè)建立財務(wù)預(yù)警模型。然后運用因子分析方法和邏輯斯諦回歸進行了不同行業(yè)提前兩年的財務(wù)困境預(yù)測研究。實證結(jié)果顯示預(yù)警模型有令人滿意的預(yù)

2、測結(jié)果。說明財務(wù)預(yù)警模型要取得較滿意的預(yù)測精度，行業(yè)差異必須考慮。 本次研究共分四個部分： 第一部分詳細(xì)介紹了財務(wù)報表分析與財務(wù)預(yù)警的理論研究和國內(nèi)外的相關(guān)研究成果，指明本文的研究重點是財務(wù)預(yù)警。 第二部分介紹了現(xiàn)有財務(wù)預(yù)警的技術(shù)方法及其弊端，并指出統(tǒng)計技術(shù)在財務(wù)預(yù)警中的重要性 第三部分為實證研究部分，包括資本市場情況介紹、樣本選擇、行業(yè)財務(wù)特征研究和選取的兩類行業(yè)財務(wù)預(yù)警模型建立。行業(yè)研究使用的是因子分