新年度ppt

1、多元投資架構(gòu)的建議,證券投資部2016年5月,,姓名：焦威文學(xué)歷：天津南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士紐約大學(xué)史登商學(xué)院財(cái)務(wù)工程碩士臺(tái)灣大學(xué)資訊管理系經(jīng)歷：南山人壽證券投資部協(xié)理（5年0個(gè)月）德盛安聯(lián)投信投資長(zhǎng) （6年3個(gè)月）寶來期貨經(jīng)理公司交易部經(jīng)理（1年1個(gè)月）元大京華證券金融交易部副理 （0年6個(gè)月）統(tǒng)一證券債券部自營(yíng)交易科襄理 （1年0個(gè)月）美國(guó)紐約雷曼兄弟市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析師（2年3個(gè)月）投資專長(zhǎng)：

2、投資組合管理、計(jì)量模組分析、衍生性商品、風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)證照：證券商高級(jí)業(yè)務(wù)員、投信投顧業(yè)務(wù)員、期貨交易分析人員、期貨商業(yè)務(wù)員、理財(cái)規(guī)劃人員、信託業(yè)業(yè)務(wù)人員CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst)、FRM (Financial Risk Manager)、PRM (Professional Risk Manager)、OCP (Oracle Certified Professio

3、nals)、SUN Certified Java Programmer,每年均有亮麗表現(xiàn)的資產(chǎn)類別,每年均有亮麗表現(xiàn)的資產(chǎn)類別,目前的金融市場(chǎng)：平緩 CML、低報(bào)酬、高波動(dòng)率,建立策略性資產(chǎn)配置（SAA）,動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的概念,透過多元資產(chǎn)的分散（diversification）及主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理（active risk management）的技術(shù)提高報(bào)酬並降低風(fēng)險(xiǎn),目標(biāo)：改善風(fēng)險(xiǎn)/報(bào)酬的結(jié)構(gòu),主動(dòng)化的資產(chǎn)配置程序,透過多元資產(chǎn)類別與多元策

4、略達(dá)成 Smart Beta 資產(chǎn)配置。 精髓就是在「Alpha」與「Beta」之間尋求回報(bào)及波動(dòng)性的平衡。,,主動(dòng)化的資產(chǎn)配置程序,固定比例投資組合保險(xiǎn)策略（CPPI）,12,紅綠燈投資機(jī)制,13,,,,,,DAA 正循環(huán)啟動(dòng),DAA 正循環(huán)啟動(dòng),,time,目標(biāo)報(bào)酬,,,報(bào)酬,,,市場(chǎng)循環(huán)運(yùn)作概念,市場(chǎng)循環(huán)運(yùn)作概念,經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)與評(píng)價(jià)運(yùn)作概念,精確的監(jiān)控 Market cycle 的變化，並依據(jù)重要基本面因子進(jìn)行 Economic

5、 cycle 及 Valuation 分析，整合分析結(jié)果進(jìn)行動(dòng)態(tài)投資組合調(diào)整。,資產(chǎn)類別,股票（Equities）,債券（Fixed income）,外匯（Currencies）,另類投資（Alternative investments）,現(xiàn)金（Cash）,分析研究,市場(chǎng)循環(huán)趨勢(shì),景氣循環(huán),評(píng)價(jià)（Valuation）,特殊市場(chǎng)狀況,投資組合建構(gòu)（Portfolio construction）,經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)與評(píng)價(jià)分析,經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)與評(píng)

6、價(jià)範(fàn)例,經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)與評(píng)價(jià)範(fàn)例,風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作概念,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算（Risk Budget）相當(dāng)於汽車安全氣囊，遭遇緊急危難時(shí)的保護(hù)工具。操作之前必須預(yù)先設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算緩衝值 Buffer；每日計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算損失狀態(tài) Loss in Risk Budget；每日計(jì)算剩餘風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算；部位每日視需要調(diào)整。,風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作概念,,,Time,,Current risk budget,,Full risk budget,,,,,Loss