我國開放式基金證券投資策略中的權(quán)重股配置及基金評級研究.pdf

1、白2001年9月我國第一只開放式基金華安創(chuàng)新設(shè)立以來，我國的證券投資基金市場有了飛速的發(fā)展。開放式基金作為一種新型的投資工具，己經(jīng)被廣大的投資者所了解并開始接受，成為中國資本市場上最重要的機構(gòu)投資者之一，并擁有廣闊的發(fā)展空間。但同時也應(yīng)該看到，同迅速發(fā)展的開放式基金市場相比，有關(guān)開放式基金業(yè)績評價的研究在我國的發(fā)展卻相對滯后，特別是對基金業(yè)績歸屬問題缺乏深入的探討。本文借鑒成熟市場基金業(yè)績評估經(jīng)典理論，結(jié)合我國證券市場的特點和基金行業(yè)發(fā)

2、展的實際情況，從平均收益率和風(fēng)險調(diào)整收益兩個方面對基金業(yè)績進(jìn)行考量。在此基礎(chǔ)上，運用Fama績效歸屬模型對基金業(yè)績歸屬進(jìn)行分析，并以實證的方式進(jìn)一步探討開放式基金的證券投資策略對業(yè)績的影響，驗證了在當(dāng)前市場狀況下，投資權(quán)重股對基金業(yè)績重要貢獻(xiàn)。此外，本文還對國內(nèi)現(xiàn)有的基金評級體系進(jìn)行系統(tǒng)的歸納和比較，分析了現(xiàn)有評級體系的特點和不足，為投資者和基金管理公司科學(xué)看待基金評級以及合理利用評級提供了有益的參考，并在此基礎(chǔ)上建立了適合我國現(xiàn)狀的基