城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資機(jī)制研究.pdf

1、我國城市“三廢”污染問題十分嚴(yán)重，為了改變環(huán)境現(xiàn)狀必須對(duì)生態(tài)環(huán)境資源進(jìn)行必要的治理和修復(fù)。而環(huán)境的修復(fù)和治理與環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)密切相關(guān)，城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目供給和需求間不平衡的矛盾更加突出，有效投入不足，其原因主要在于城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資體制相對(duì)滯后，城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資市場(chǎng)化不足造成的。投融資機(jī)制運(yùn)行效率低下，導(dǎo)致政府制定的環(huán)境投資計(jì)劃不能得到有效落實(shí)。
　　建立一個(gè)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資機(jī)制，

2、吸引社會(huì)民間資本進(jìn)入環(huán)境設(shè)施領(lǐng)域?qū)⑹菍?shí)現(xiàn)國家環(huán)境保護(hù)目標(biāo)的重要保證。因此，對(duì)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資機(jī)制的研究具有更加重要的理論意義和實(shí)用價(jià)值，為城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資實(shí)踐提供參考與借鑒。本文主要從政府的宏觀角度圍繞這些問題展開研究，結(jié)合我國實(shí)際情況，探索城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資的運(yùn)行規(guī)律和機(jī)制，從經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)角度為城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資機(jī)制構(gòu)建一個(gè)完整的理論框架，從而為城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資研究提供理論支持，使之對(duì)城市

3、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資實(shí)踐提供更有意義的借鑒。
　　本文首先分析了城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目概念的內(nèi)涵、屬性及特征，對(duì)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資的相關(guān)概念進(jìn)行了界定和梳理，對(duì)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目在屬性、物理分類以及經(jīng)濟(jì)特征上做了詳細(xì)辨析。從經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)角度，深入分析了城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資機(jī)制的基本理論，投融資模式及其基本要素，并對(duì)投資主體多元化進(jìn)行了數(shù)理分析。引入經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法和手段，界定了城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目可經(jīng)營性評(píng)價(jià)模型

4、與投資主體，在此基礎(chǔ)上，研究了城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資機(jī)制的體系結(jié)構(gòu)與功能，為后續(xù)研究奠定基礎(chǔ)。
　　對(duì)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資的外部政策環(huán)境和制度約束機(jī)制進(jìn)行了較為深入的剖析，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析了城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的正外部性問題及外部性對(duì)資源配置效率的影響，并闡述了排污收費(fèi)對(duì)污水和垃圾處理設(shè)施項(xiàng)目投融資的重要影響。從宏觀和微觀視角分析了城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資的外部約束機(jī)制，將外部約束機(jī)制從功能上分為激勵(lì)與規(guī)制兩大制度體系

5、，進(jìn)而構(gòu)建宏觀外部機(jī)制及相應(yīng)的配套制度機(jī)制。對(duì)政策約束機(jī)制、環(huán)境保護(hù)治理政策的有效性及防范非環(huán)保行為的治理政策力度進(jìn)行了重點(diǎn)闡述，以期建立有效的投融資經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境，最大化地吸引社會(huì)民間資本。
　　由于城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目自身的特殊性，高效率城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資模式的建立需要良好的制度環(huán)境作保障，同時(shí)還要求建立良好的微觀機(jī)制。尤其是必須建立健全排污收費(fèi)制度和受益人付費(fèi)制度，因?yàn)檫@是城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)的重要資金來源保證；本

6、文闡明政府、企業(yè)等作為投融資主體的行為及行為機(jī)制，探討了污染者付費(fèi)機(jī)制與環(huán)境治理受益人付費(fèi)機(jī)制、環(huán)境污染的治理機(jī)制；基于對(duì)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資市場(chǎng)運(yùn)作環(huán)境的分析，將政府投資的范圍界定在“市場(chǎng)失效”的范圍內(nèi)，將投融資主體多元化下政府在城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資中的職能界定在引導(dǎo)、服務(wù)、管理和監(jiān)督等方面。
　　從城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資主體利益協(xié)調(diào)的角度研究城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資機(jī)制?；诔鞘协h(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資主體的行

7、為關(guān)系,對(duì)政府利用市場(chǎng)投資主體的成本收益和市場(chǎng)投資者的行為目標(biāo)及收益進(jìn)行了深入地剖析；重點(diǎn)闡述了項(xiàng)目投融資主體的利益目標(biāo)及其利益關(guān)系；構(gòu)建了政府與市場(chǎng)投資者的博弈模型。
　　通過城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營及擴(kuò)大再生產(chǎn)等不同階段融資需求特征的分析，探討城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目初始建設(shè)期、運(yùn)營維護(hù)期和擴(kuò)大再生產(chǎn)發(fā)展期等不同運(yùn)營階段的具體融資模式；建立了基于灰色GM（1,1）投融資需求規(guī)模預(yù)測(cè)模型，預(yù)測(cè)我國未來幾年環(huán)境污染治理基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)

8、目投融資需求規(guī)模；并結(jié)合基本建設(shè)融資發(fā)展層次的理論分析，對(duì)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資的運(yùn)作機(jī)制進(jìn)行了探討。建立了投融資激勵(lì)機(jī)制模型，研究政府作為規(guī)制者如何運(yùn)用最佳管制政策使項(xiàng)目企業(yè)報(bào)出真實(shí)成本并尋求社會(huì)福利最大化。試圖通過有效的激勵(lì)合同管理解決項(xiàng)目企業(yè)的逆向選擇問題和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，達(dá)到社會(huì)福利最大化。
　　實(shí)現(xiàn)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資主體多元化，以增加資金供給為著力點(diǎn)，通過市場(chǎng)化改革，引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和私人資本，形成政府主體與市場(chǎng)主