國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成機(jī)制的轉(zhuǎn)變與處置創(chuàng)新機(jī)制研究.pdf

1、本文基于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的具體情況，借鑒和吸收西方發(fā)達(dá)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合銀行外部配套改革和銀行內(nèi)部的體制改革及風(fēng)險(xiǎn)控制，分析我國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)形成機(jī)制的變化，并闡述通過不良資產(chǎn)證券機(jī)制化解和處置當(dāng)前巨額的存量不良貸款的現(xiàn)實(shí)意義。長(zhǎng)期以來不良資產(chǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行的重要風(fēng)險(xiǎn)來源，所以，不良資產(chǎn)有效處置是有效降低商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高社會(huì)資金利用效率的關(guān)鍵。構(gòu)建適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的新的不良資產(chǎn)市場(chǎng)化處置機(jī)制，對(duì)降低商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平，提高市場(chǎng)

2、競(jìng)爭(zhēng)能力有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。2004年以前國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的累積主要源自為國(guó)有企業(yè)變相承擔(dān)政策性負(fù)擔(dān)的結(jié)果?？陀^來看，正是由于國(guó)有銀行累積的不良資產(chǎn)在相當(dāng)程度上消除了麥金農(nóng)所說的金融壓抑問題。更準(zhǔn)確的表述是中國(guó)通過由國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)不良資產(chǎn)的方式，在相當(dāng)程度上緩解了中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革和經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的金融束縛。從20世紀(jì)80年代到2004年，金融體制改革一直滯后于國(guó)有企業(yè)改革，間接地佐證了上述觀點(diǎn)。所以這個(gè)時(shí)期國(guó)有商業(yè)銀行中形成的不良資

3、產(chǎn)，有著特殊的宏觀經(jīng)濟(jì)背景和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌特征。由于不良資產(chǎn)規(guī)模巨大，期限長(zhǎng)，情況也相當(dāng)復(fù)雜。所以對(duì)這之前的不良資產(chǎn)的處置就主要依靠國(guó)家財(cái)政解決，設(shè)立金融資產(chǎn)管理公司(AMC)集中處置不良資產(chǎn)就是這種思路的政策體現(xiàn)。本文研究的創(chuàng)新主要有以下三點(diǎn)：
　　 第一，現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成機(jī)制與2004年以前相比已經(jīng)有了很大轉(zhuǎn)變。隨著國(guó)有商業(yè)銀行股份改造的推進(jìn)，以及證券市場(chǎng)的發(fā)展，政府、國(guó)有企業(yè)和國(guó)有銀行之間的行政紐帶不再像原來那樣

4、緊密，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成的機(jī)制發(fā)生了重要變化。20世紀(jì)90年代以來我國(guó)經(jīng)濟(jì)虛擬化程度在不斷加深，證券、房地產(chǎn)等市場(chǎng)迅速發(fā)展，金融市場(chǎng)開放和混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)。宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，以及資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)、匯率波動(dòng)等市場(chǎng)因素日益成為我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要成因。為適應(yīng)這一變化，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置方式必然需要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。
　　 第二，本文認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置問題研究，依據(jù)國(guó)有商業(yè)銀行體制改革前后，可劃分為商業(yè)

5、化改革階段和2004年以來的股份制改造階段。之所以做這樣的劃分，是因?yàn)殡S著國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行市場(chǎng)化改革，不良資產(chǎn)處置的宏觀經(jīng)濟(jì)背景發(fā)生了變化。金融市場(chǎng)開放與外資銀行，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇；銀行股份制改造基本完成，為加強(qiáng)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和資源配置效率，我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和管理應(yīng)該與世界規(guī)則接軌，政府過多的救助會(huì)加大商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，加劇銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，今后為更有效地降低和消除不良資產(chǎn)帶來的金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)問題，不良資產(chǎn)的處置應(yīng)由主要依靠政