中國(guó)企業(yè)如何應(yīng)對(duì)《薩班斯》挑戰(zhàn)研究.pdf

1、世紀(jì)之交，美國(guó)爆發(fā)了一系列財(cái)務(wù)丑聞案，導(dǎo)致安然、世通等大公司的破產(chǎn)，徹底打擊了投資者對(duì)美國(guó)資本市場(chǎng)的信心。為了改變這一局面，美國(guó)制定并頒布了一系列法律法規(guī)，其中，最主要的是《2002年薩班斯-奧克斯利法案》(the Sarbanes-Oxley Act of 2002，簡(jiǎn)稱(chēng)《薩班斯》法案)。它對(duì)公司治理有著極為嚴(yán)格和苛刻的要求，要求公司針對(duì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)交易的所有作業(yè)流程，都必須做到規(guī)范化，并且內(nèi)部控制流程能夠控制風(fēng)險(xiǎn)并得到詳細(xì)記錄。《薩班斯

2、》法案的要求是全面而復(fù)雜的，要求全體在美上市公司必須執(zhí)行該法案。因此，我國(guó)企業(yè)如何應(yīng)對(duì)《薩班斯》法案就成為一個(gè)迫切需要解決的課題。 那么，《薩班斯》法案主要內(nèi)容為何?它將給我國(guó)公司帶來(lái)了什么樣的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)?面對(duì)此法案，我們?cè)撊绾尉駬?我國(guó)公司如何才能符合《薩班斯》法案所要求的條件有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，以及與《薩班斯》法案有關(guān)的項(xiàng)目是否有切實(shí)可行的解決流程? 為了解讀這一課題，文章進(jìn)行了深入的探討。旨在幫助中國(guó)企業(yè)明確該法案

3、的要求，據(jù)此評(píng)估自身治理水平與該法案的差距，并盡量地縮短差距，逐步完善公司治理。 本文以已在美上市的中國(guó)企業(yè)和準(zhǔn)備赴美上市的中國(guó)企業(yè)兩個(gè)視角為邏輯進(jìn)路，旨在分別闡明該法案給以上兩類(lèi)公司帶來(lái)的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)。通過(guò)一系列的論證，文章得出各自的結(jié)論，并在以上結(jié)論基礎(chǔ)上，指出了我國(guó)企業(yè)相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。文章框架主要分為三大部分，即中國(guó)企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)分析、中國(guó)上市企業(yè)如何應(yīng)對(duì)《薩班斯》挑戰(zhàn)和中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)如何借鑒《薩班斯》法案。 論文第一

4、部分主要分析了《薩班斯》法案對(duì)中國(guó)企業(yè)提出的挑戰(zhàn)?？紤]到不同性質(zhì)的企業(yè)面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)，文章分別從已在美上市的中國(guó)企業(yè)和準(zhǔn)備赴美上市的中國(guó)企業(yè)兩個(gè)方面來(lái)進(jìn)行闡述。首先，文章分析了該法案對(duì)上市公司帶來(lái)的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)，并回答了在美上市中國(guó)企業(yè)面對(duì)《薩班斯》法案時(shí)該如何抉擇的疑問(wèn)。其次，對(duì)準(zhǔn)備赴美上市中國(guó)企業(yè)將面臨什么樣的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)，文章進(jìn)行了詳細(xì)地分析，同時(shí)對(duì)準(zhǔn)各赴美上市中國(guó)企業(yè)如何抉擇也做出了回答。文章認(rèn)為：對(duì)己在美上市的中國(guó)企業(yè)而言，回避

5、法案成本太高，加之世界各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)同該法案，法案的理念將是大勢(shì)所趨，所以逃避該法案已不現(xiàn)實(shí)。因而，對(duì)于該類(lèi)企業(yè)而言，認(rèn)真對(duì)待該法案并借此完善公司治理才是上策。對(duì)于準(zhǔn)備赴美上市中國(guó)企業(yè)而言，文章認(rèn)為：選擇在美上市將會(huì)帶來(lái)高昂的成本以及巨大的內(nèi)部控制改革壓力，故對(duì)那些內(nèi)部控制相對(duì)薄弱的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)三思而后行。進(jìn)而，文章建議這些企業(yè)可以觀望一段時(shí)間，或者可以選擇一些監(jiān)管相對(duì)寬松的證券市場(chǎng)去上市融資。 第二部分主要論述了中國(guó)上

6、市企業(yè)如何應(yīng)對(duì)《薩班斯》法案的挑戰(zhàn)。本部分主要站在企業(yè)管理層的角度就企業(yè)如何應(yīng)對(duì)法案進(jìn)行了探討。分別從該法案對(duì)上市企業(yè)管理層的要求、上市公司應(yīng)對(duì)該法案的思考和執(zhí)行該法案的中石化經(jīng)驗(yàn)三個(gè)方面入手進(jìn)行了詳細(xì)的分析，并給出了應(yīng)對(duì)該法案的初步方案。 第三部分主要闡述了中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)如何借鑒《薩班斯》法案。中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)主要包括準(zhǔn)備赴美上市的企業(yè)和國(guó)內(nèi)其他企業(yè)，文章從中國(guó)企業(yè)借鑒法案的必要性、中國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制存在的問(wèn)題以及中國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制的改

7、善三個(gè)方面展開(kāi)論述，旨在為中國(guó)企業(yè)加快內(nèi)部控制建設(shè)和完善公司治理指明道路。 論文主要貢獻(xiàn)在于： 其一、將中國(guó)企業(yè)劃分為已在美上市企業(yè)和準(zhǔn)備赴美上市企業(yè)，分別探討其應(yīng)對(duì)《薩班斯》挑戰(zhàn)所持的不同立場(chǎng)。 其二、對(duì)已在美上市企業(yè)如何應(yīng)對(duì)《薩班斯》法案進(jìn)行了深入的探討，并進(jìn)行內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和例證說(shuō)明，而目前就此進(jìn)行了專(zhuān)題論述的文一獻(xiàn)較少。 第三、對(duì)中國(guó)企業(yè)如何借鑒《薩班斯》法案進(jìn)行了深入獨(dú)到的分析，并給出具有指導(dǎo)性的