中國上市公司治理中員工參與的制度分析.pdf

1、論文以企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)為核心，在“E-SCP-I”分析框架下，闡明當代企業(yè)員工參與公司治理的客觀必然性，然后以此為前提，借鑒國外員工參與公司治理的主要模式，在分析中國上市公司治理的制度特征、成因、主要矛盾及其改革取向的基礎(chǔ)上，對我國員工參與下的公司內(nèi)部治理、員工持股制度和現(xiàn)金薪酬制度進行研究。
　　論文首先從界定企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)概念出發(fā)，研究設(shè)計了“E-SCP-I”分析框架，解析員工參與公司治理的理論依據(jù)，并結(jié)合國外發(fā)達國家實踐，

2、說明員工參與的具體形式及其變革趨勢。然后，根據(jù)所設(shè)計的分析框架，分析了我國公司治理的現(xiàn)狀、員工所有權(quán)缺失的原因和“內(nèi)部人控制”及控制問題的實質(zhì)，據(jù)此提出公司治理的改革取向，并具體研究了我國上市公司員工參與治理的三種主要形式:一是從公司內(nèi)部治理制度的現(xiàn)狀和組織設(shè)計的原則出發(fā)，通過比較國內(nèi)學者關(guān)于公司內(nèi)部治理改革的三種方案，分析獨立董事與監(jiān)事會監(jiān)督職權(quán)的兼容性，說明在員工參與的前提下，內(nèi)部治理“組織再造”的基本要求及其改革策略;二是從對單一

3、工資分配制度的不合理性、員工持股制度的產(chǎn)權(quán)組合效率及其積極效應入手，結(jié)合國外實踐，在分析我國員工持股制度的現(xiàn)狀與微觀效應的基礎(chǔ)上，說明該制度實施的必要性及其發(fā)展對策;三是在對國內(nèi)外觀點綜述的基礎(chǔ)上，設(shè)計模型，考察我國上市公司職工現(xiàn)金薪酬與企業(yè)業(yè)績的相互關(guān)系，并針對其中存在的問題提出改革建議。
　　本文的主要觀點可以概括為以下方面:
　　1、企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)內(nèi)生于一定社會的制度環(huán)境(E)，控制權(quán)結(jié)構(gòu)取決于企業(yè)的技術(shù)狀態(tài)與制度選擇

4、。對于給定的企業(yè)參與者，公司治理的目的，旨在通過各種機制((I))的設(shè)計，規(guī)范他們之間的權(quán)利結(jié)構(gòu)與關(guān)系(S)，借以引導參與者行為(C)，達到某種績效或結(jié)果(P)。因此，公司治理的制度安排，首先是內(nèi)生于特定制度環(huán)境、體現(xiàn)著企業(yè)實際所有權(quán)與虛擬所有權(quán)關(guān)系狀態(tài)的一種文化，其次是實際所有權(quán)主體借以約束各類控制權(quán)主體的一種規(guī)范。
　　2、員工參與公司治理具有客觀必然性:員工參與引起企業(yè)實際所有權(quán)向虛擬所有權(quán)回歸，符合企業(yè)制度變遷的歷史邏輯;

5、員工所有權(quán)的實現(xiàn)，通過增強制度的偏好顯示功能，激勵、創(chuàng)新與企業(yè)文化功能和信息功能，會改進微觀效率;將企業(yè)所有權(quán)單純視為股東的所有物，不符合企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實與邏輯;員工參與有助于加強對企業(yè)主導控制權(quán)的約束，是公司內(nèi)部權(quán)力邏輯的要求;以技術(shù)選擇為例的博弈分析表明，重視員工權(quán)益是保證經(jīng)濟效率的必要條件。
　　3、受轉(zhuǎn)型階段性特征的影響，中國上市公司具有普通員工所有權(quán)缺失的制度特征，“內(nèi)部人控制”的實質(zhì)是大股東操縱下的管理者控制，因此，制度

6、建設(shè)應以重視中小股東和普通員工在內(nèi)的其他利益相關(guān)者權(quán)利為核心。
　　4、當前我國員工組織參與面臨的突出問題是職代會制度不健全、功能弱化、職工董、監(jiān)事制度不完善。公司內(nèi)部治理改革應在加強職代會制度建設(shè)的前提下，同時重視股東大會與職代會的作用，根據(jù)組織設(shè)計的原則，以獨立董事、外部監(jiān)事和職工董、監(jiān)事制度建設(shè)為基軸，重新劃分董事會和監(jiān)事會職能。
　　5、員工持股體現(xiàn)了企業(yè)產(chǎn)權(quán)組合的團隊生產(chǎn)性質(zhì)，有助于克服單一工資制的不合理性，符合產(chǎn)

7、權(quán)組合的效率要求，對社會發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營具有積極意義?，F(xiàn)階段，為數(shù)不多的我國兩種員工持股模式實踐，具有積極的微觀效應。因此，應該在制度建設(shè)的基礎(chǔ)上，以長遠發(fā)展的眼光，漸進式地推動它們的發(fā)展。
　　6、除個別企業(yè)職工現(xiàn)金薪酬水平過高外，我國上市公司職工現(xiàn)金薪酬分配整體上存在“兩低一小”等問題，由此出發(fā)，需要完善職工現(xiàn)金薪酬體系和制度，健全集體談判與協(xié)商機制，加強政府的社會服務(wù)與公共管理職能。
　　論文的創(chuàng)新點是:1、基于對企業(yè)虛

8、擬所有權(quán)、實際所有權(quán)和控制權(quán)關(guān)系的理解，以企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)為核心，將歷史與邏輯的分析方法有機結(jié)合，設(shè)計了“E-SCP-I”分析框架，為研究公司治理和員工參與制度提供了理論基礎(chǔ);2、根據(jù)“E-SCP-I”分析框架，論證了員工參與公司治理的必要性，分析了我國上市公司制度安排的主要特征及其成因，并以員工參與為中心，結(jié)合對獨立董事制度與監(jiān)事會制度的比較分析，構(gòu)建了公司內(nèi)部治理改革的方案;3、針對普通員工剩余索取權(quán)缺失等問題，一是通過對單一工資制度