中國股市鋼鐵股票β系數(shù)研究及其實證分析.pdf

1、華中師范大學(xué)碩士學(xué)位論文中國股市鋼鐵股票β系數(shù)研究及其實證分析姓名：陳才剛申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：應(yīng)用數(shù)學(xué)指導(dǎo)教師：何穗20070530⑧磺士擎敢論文M A S T E R ’S T H E S I SA b s t r a c tI n f l u e n c e db y e c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n , 魁如c ei n t e g r a t i o n , c o m p e

2、 t i t i o na n d r e l a x a t i o nc o n t m la n ds o o n f a c t o r , s p e c i a l l yi l l 1 9 9 7 r o l l e du p l i k eam a t S o u t h e a s tA s i a ' sf i n a n c i a lc r i s i s , c a u s e d t h ef i n

3、 a n c i a l r i s kt o r e c e i v et h eu n p r e c e d e n t e da t t e n t i o n ．I nm a n yr i s k i n d e x e s , 置c o e f f i c i e n t 勰t h ei m p o r t a n t c o n c e p t a n d t h ep a r a m e t e r r e l a t

4、e dw i t ht h ea s s e ta n d t h ew h o l e m a r k e tc a l lm e a s u m t h es y s t e m a t i c a lr i s k w h i c h t h e c a p i t a l m a r k e t h a s , s i m u l t a n e o u s l y b e c a u s e o f i 健p e r s p

5、i c u i t y t h e o r i z a t i n n ,a sw e l l ∞i n t h e a s s e t m a n a g e m e n t a n dt h e i n v e s t m e n t c h o i c ev i m f u n c t i o n ．c a u s e si ti s p a i da t t e n t i o ni nt h et h e o r ya n d

6、 t h e p r a c t i c e ．輛t h i sa r t i c l e , t h e s t u d y i sd o n ea r o u n d 艿c o e f f i c i e n tm e a s u r i n g s y s t e m a t i c a lr i s k i n d e x ．T h ed a t ab e i n g u s e di ne m p i r i c a la n

7、 a l y s i so r i g i n a t e si nC h i n a s e c u r i t i e sm a r k e t s t e e l l i s t e d1 3c o m p a n i e sh a v e t h e c o m p l e t e d a t a ．a(chǎn) n d a n a l y z e d s t a b i l i t y a n d d i f f e r e n c e

8、 o f f l c o e f f i c i e n t b y U s i n gr e g r e s s i o n a n a l y s i s ，d e s c r i p t i v e s t a t i s t i c s ，W i l l e o n x o n n o n - p a r a m e t e r s u p p o s i t i o n e x a m i n a t i o n ,v a r

9、 i a n c ea n a l y s i s a n ds o O i L T h e m a j o rc o n c l u s i o n si s ：◇T h e n ] e a s u r et i m el i m i to f e a r n i n gr a t i oa n d m a r k e ti n d e xs u b s t i t u t i o nq u a n t i t yh a v en o

10、m a r k e di m f l u e n c et o 盧c o e f f i c i e n t ；②T h em a j o r i t y 筘c o e f f i c i e n ti ns a m p l es t o c ki s u n s t a b i t i l y ；@ 參c o e f f i c i e n t so fs a m p l es t o c kh a v em a r k e d r

11、e g r e s s i o nt e n d e n c yt o w a r do n e ；④T h ea v e r a g es y s t e m a t i c a lr i s ko fs a m p l es t o c k i ns t u d y i n gt i m ei n t e r v a ld e s c e n d sa p p a r e n t l yc o m p a r ew i 氌t h e

12、a v e r a g es y s t e m a t i c a lr i s kb yS H I D O N G H U I c o u n t i n gi n1 9 9 3 - 1 9 9 6 ，n a m e l y , t h ee f f e c t i v e n e s so f t h es e c u r i t y m a r k e t h a s r e r a a r k a b l ei m p r o