淺析企業(yè)籌資活動中的稅收籌劃正稿

1、<p>　　淺析企業(yè)籌資活動中的稅收籌劃</p><p>　　教 學 點： 慈溪電大</p><p>　　專 業(yè)： 會計學（本）</p><p>　　入學時間： 2006年春季</p><p><b>　　學生姓名： 金孟君</b></p><p>　　學 號： 061030

2、029</p><p><b>　　指導教師： 王敏杰</b></p><p><b>　　二○○八年五月</b></p><p>　　淺析企業(yè)籌資活動中的稅收籌劃</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　一、稅收籌劃概述1&

3、lt;/p><p>　?。ㄒ唬┒愂栈I劃的內(nèi)涵1</p><p>　?。ǘ┗I資活動稅收籌劃的內(nèi)涵1</p><p>　?。ㄈ┗I資活動中應用稅收籌劃的意義1</p><p>　　二、企業(yè)籌資活動中稅收籌劃的方法2</p><p>　?。ㄒ唬﹤鶆召Y本在籌集過程中的稅收籌劃2</p><p>

4、　　1.增加銀行借款費用在所得稅前的列支2</p><p>　　2.依法發(fā)行公司債券，籌集大量資金3</p><p>　　3.企業(yè)間拆借資金，提高關聯(lián)企業(yè)整體利益3</p><p>　　4.進行企業(yè)內(nèi)部集資，提高員工工作積極性4</p><p>　　5.選擇租賃方式降低經(jīng)營風險，減少企業(yè)負擔4</p><p>

5、;　　6.控制借款費用，減少企業(yè)支出5</p><p>　?。ǘ嘁尜Y本在籌資活動中的稅收籌劃5</p><p>　　1．企業(yè)自我積累資金時間長且不易降低稅負5</p><p>　　2．增加企業(yè)間普通股票籌資，享受免稅優(yōu)惠政策6</p><p>　?。ㄈ┗旌匣I資進行稅收籌劃6</p><p>　　三、企業(yè)

6、籌資活動中稅收籌劃的策略7</p><p>　　（一）選擇避稅效果好的方法籌資7</p><p>　?。ǘ├藐P聯(lián)企業(yè)進行稅收籌劃7</p><p><b>　　總 結8</b></p><p>　　淺析企業(yè)籌資活動中的稅收籌劃</p><p><b>　　內(nèi)容提要<

7、/b></p><p>　　隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，稅收籌劃日益成為納稅人理財或經(jīng)營管理整體中不可缺少的一個重要組成部分，在企業(yè)的生存和發(fā)展中日益受到重視。企業(yè)的財務管理活動包括企業(yè)籌資、投資、經(jīng)營和分配四個過程，籌資活動作為現(xiàn)代企業(yè)財務管理活動的重要內(nèi)容和首要前提，影響著企業(yè)財務管理目標的實現(xiàn)?；I資活動的稅收直接影響企業(yè)實際所籌措到的資金，不同的籌資方式其籌資成本也有所不同，企業(yè)要根據(jù)稅法的規(guī)定合理地規(guī)避稅收

8、，接合企業(yè)的實際情況，將各種籌劃意識靈活有效地應用，全面地進行稅收籌劃，使企業(yè)價值最大化。</p><p>　　關鍵詞： 稅收籌劃 籌資活動 籌資方式 籌資成本 </p><p>　　淺析企業(yè)籌資活動中的稅收籌劃</p><p><b>　　一、稅收籌劃概述</b></p><p>　?。ㄒ唬┒愂栈I劃的內(nèi)涵&

9、lt;/p><p>　　企業(yè)籌資，是指企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資以及調(diào)整資本結構等需要，通過一定的渠道，采取適當?shù)姆绞剑@取所需資金的一種行為。任何企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，都必須具備一定數(shù)量的資金，用于購買原料、支付費用、進行研發(fā)活動、擴大經(jīng)營規(guī)模等，籌資是一切經(jīng)營活動的先決條件，其分析計算復雜，涉及金額大，時間長，影響深遠，所以也是一項非常敏感、重要和困難的理財行為。</p><p>　　籌

10、資問題總是制約著企業(yè)更大規(guī)模地發(fā)展。近來人民幣的不斷升值，國內(nèi)物價的不斷上漲，國家數(shù)次調(diào)高銀行存貸款利率和存款準備金，國家銀根緊縮，企業(yè)的籌資變得更加困難。</p><p>　?。ǘ┗I資活動稅收籌劃的內(nèi)涵</p><p>　　籌資避稅法是指利用一定的籌資技術使企業(yè)達到最大獲利水平和稅負減少的方法。避稅籌劃，貫穿于企業(yè)籌資、投資、經(jīng)營和分配整個循環(huán)過程，不是片面地少繳稅款，而是在事前完善經(jīng)

11、營，取得最佳方案，追求經(jīng)濟效益的最大化。籌資方案避稅主要包括籌資渠道的選擇和還本付息方法的選擇兩部分內(nèi)容。</p><p>　?。ㄈ┗I資活動中應用稅收籌劃的意義</p><p>　　現(xiàn)代企業(yè)主要通過債務資本和股權資本進行籌資。負債融資是稅前付息，而權益融資是稅后分配，不能抵消所得稅，致使債務資本比股權資本的籌資成本要小。不少企業(yè)在投資總額中壓縮注冊資本比例，以增加負債來籌集企業(yè)所需資金。

12、事實上，并不是負債融資越多越好，在負債增加的同時，企業(yè)財務杠桿系數(shù)也在增大，就是說資本收益率對投資回報率（息稅前利潤率）的敏感程度增加了，投資回報率下降或提高必將帶來資本收益率更大幅度的下降或提高。特別是經(jīng)營不善或效益不好的企業(yè)，當負債增大到一定程度后，投資回報水平將低于不斷上升的債務成本，可能造成企業(yè)虧損而付不出利息，使企業(yè)陷入財務危機。</p><p>　　所以，企業(yè)須根據(jù)實際經(jīng)營與財務狀況，選擇適當?shù)漠a(chǎn)權比

13、例，使企業(yè)具有最佳的資本結構，以降低稅收成本，控制企業(yè)風險，利用財務杠桿原理，讓企業(yè)價值最大化。</p><p>　　二、企業(yè)籌資活動中稅收籌劃的方法</p><p>　　企業(yè)籌資的渠道有：財政資金、金融機構信貸資金、企業(yè)自我結累、企業(yè)間拆借、企業(yè)內(nèi)部籌資、發(fā)行債券和股票、商業(yè)信用和租賃等形式。企業(yè)籌集資金可以采取多種方式，從納稅角度看，不同的籌資方式對應不同的籌資渠道，企業(yè)最終所承擔的稅

14、負也不相同，取得的稅后收益也有差別，這便為企業(yè)在籌資決策中運用稅收籌劃提供了可能。</p><p>　?。ㄒ唬﹤鶆召Y本在籌集過程中的稅收籌劃</p><p>　　1.增加銀行借款費用在所得稅前的列支</p><p>　　加大利息支出計入費用的份額</p><p>　　向銀行借款的成本主要是利息。利用利息攤入成本方法的不同和資金往來雙方的關系及

15、所處經(jīng)濟活動地位的不同，是實現(xiàn)有效避稅的關鍵。企業(yè)日常經(jīng)營活動中的銀行借款利息可以稅前扣除，具有抵稅作用。但是企業(yè)所得稅法規(guī)定：企業(yè)為購置、建造固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和經(jīng)過12個月以上的建造才能達到預定可銷售狀態(tài)的存貨發(fā)生借款的，在有關資產(chǎn)購置、建造期間發(fā)生的合理的借款費用，應當作為資本性支出計入有關資產(chǎn)的成本，不能計入費用，通過固定資產(chǎn)折舊或無形資產(chǎn)攤銷的方式攤入各期成本費用。因固定資產(chǎn)攤銷時必須有殘值，不但不能使企業(yè)前期費用增加而減少稅

16、收支出，而且利息費用不能在以后各期攤銷完畢，所以企業(yè)應盡可能加大籌資利息支出計入財務費用的份額，縮短籌建期和資產(chǎn)的購建周期。</p><p>　　提高利息率增加費用支出</p><p>　　當企業(yè)息稅前的投資收益率高于負債利息率時，提高利息率增加負債，就會獲得稅收利益，從而提高權益資本的收益水平以達到避稅目的。如果企業(yè)與銀行達成某種協(xié)議，由銀行提高貸款利率，使企業(yè)計人成本的利息費用提高來降

17、低企業(yè)的稅負。銀行也可用其他形式將獲得的高額利潤返還給企業(yè)，或再向企業(yè)提供更便利的貸款，從而達到節(jié)稅的目的。如果銀行和企業(yè)之間有一定的關聯(lián)關系，雙方可以通過利潤的平均分攤來減輕稅收負擔。由于大多數(shù)銀行和企業(yè)之間沒有關聯(lián)關系，因此向銀行等金融機構借款的稅收籌劃操作空間并不大。</p><p>　　選擇減輕稅收負擔的付息方式</p><p>　　利息的支付方式有按月、按季、按年和一次還本付息，

18、企業(yè)可以選擇不同的還本付息方式來減輕稅負負擔。將不同還本付息方案的應納所得稅總額作為主要選擇標準，應納所得稅總額最小的方案應該優(yōu)先考慮，同時要將不同還本付息方案下現(xiàn)金流出量的流出時間和數(shù)額作為輔助判斷標準，如果現(xiàn)金流出量集中在還款期限后期，則可以因為現(xiàn)金流出時間滯后而享受到相當于一筆無息貸款的好處。如果現(xiàn)金流出量較低，則可以使企業(yè)有更多的資金自己支配，中小企業(yè)通常為按月付息。</p><p>　　另外，企業(yè)借貸資

19、金時應注意：借款利息應不超過同期銀行貸款利率，從關聯(lián)方取得的借款金額超過注冊資本50%的，超過部分的利息支出不得在所得稅前扣除。</p><p>　　以多種銀行貸款方式增加借款利息</p><p>　　現(xiàn)代企業(yè)的銀行借款方式多種多樣，除了常用的固定資產(chǎn)和流動資金貸款外，還有匯票貼現(xiàn)業(yè)務和動產(chǎn)不動產(chǎn)的各種質(zhì)押貸款等，外匯貸款業(yè)務如：托收押匯、匯票承兌、信用證打包貸款、國內(nèi)外保理等買方、賣方信

20、貸業(yè)務增加得更快更多，企業(yè)可以選擇各種貸款方式來增加借款利息支出。</p><p>　　2.依法發(fā)行公司債券，籌集大量資金</p><p>　　發(fā)行債券籌資可以為公司籌集很大的資金，支付給債券持有人的固定利息，可以根據(jù)稅法的規(guī)定在稅前列支，公司可以獲得所得稅收益，資金成本較低，具有財務杠桿作用。 </p><p>　　公司債券的付息方式有定期還本付息和分期付息兩種方

21、式，當公司選擇定期付息時，債券利息按規(guī)定定期支付，公司計提應付債券利息，并在稅前列支，債券發(fā)行時的折價和溢價及其他發(fā)行費用分期分攤，減少企業(yè)資金占用。因此，在還本付息的方式上公司可以考慮選擇定期付息。 </p><p>　　3.企業(yè)間拆借資金，提高關聯(lián)企業(yè)整體利益</p><p>　　企業(yè)間拆借資金，在利率高低和付息及還款方式的確定相比銀行貸款有很大的靈活性，有較大的彈性和回旋余地，企業(yè)間

22、容易實現(xiàn)某種默契和稅收上的互利，因此企業(yè)很喜歡在企業(yè)間拆借資金，使往來款頻繁發(fā)生。特別是在集團公司中設有財務中心的企業(yè)，在各成員企業(yè)間頻繁拆借資金來取得稅收好處。因為集團的財務中心可以利用集團資源和信譽的優(yōu)勢以整體對外籌資，再利用集團內(nèi)部各企業(yè)在稅種、稅率及稅收優(yōu)惠政策等方面的差異，實行逐層分貸，調(diào)節(jié)集團資金結構和債務比例，既能解決財務難題，又能為集團整體取得稅收利益，起到銀行的作用。拆借資金時對利潤較高的成員企業(yè)提高利率，而對利潤較低

23、或虧損企業(yè)給予低利率及優(yōu)惠政策。如果有條件，應盡量將財務中心設在稅收協(xié)定網(wǎng)絡發(fā)達的地區(qū)，享受各種稅收優(yōu)惠政策的免征或少征企業(yè)所得稅和營業(yè)稅的好處。 但是一個關聯(lián)企業(yè)融資超過注冊資本50%部分的利息將不準在稅前扣除。</p><p>　　企業(yè)利用商業(yè)信用引成的應付賬款不付利息，可以說沒有籌資成本，是最好的融資方法。但是任何事情都講究一個“度”字，企業(yè)失去信用，將會使企業(yè)付出沉重的代價。</p><

24、;p>　　4.進行企業(yè)內(nèi)部集資，提高員工工作積極性</p><p>　　企業(yè)內(nèi)部集資涉及到的人員和機構較多，容易使納稅利潤規(guī)模分散而降低，能非常好地幫助企業(yè)減輕稅負，獲得稅收上的好處。企業(yè)內(nèi)部集資的利率相對較高，可以使企業(yè)計人成本的利息費用提高，從而降低企業(yè)的稅負增加企業(yè)所得。如果提高企業(yè)內(nèi)部集資的利率，使職工獲得更大的收入，又增加了企業(yè)稅前列支費用，能使企業(yè)和員工達到互利水平，還能提高員工的工作積極性。&

25、lt;/p><p>　　5.選擇租賃方式降低經(jīng)營風險，減少企業(yè)負擔</p><p>　　租賃大致可以分為兩大類：融資租賃和經(jīng)營租賃。經(jīng)營租賃，對承租人來說，可獲取雙重好處：一是可以避免因長期擁有設備而承擔負擔和風險；二是可以在經(jīng)營活動中以支付租金的方式?jīng)_減企業(yè)的利潤，減少稅基，從而減少應納稅額。</p><p>　　融資租賃稅收抵免作用更為明顯。融資租賃的承租方可以緩解

26、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，相當于獲得了一筆分期付款的貸款，一方面可以按租賃合同約定的付款總額，以及承租人在簽訂租賃合同過程中發(fā)生的相關費用計提折舊，將比用加速折舊法在更短的壽命期內(nèi)將資產(chǎn)折舊完，從而減少利潤，降低稅負；另一方面，支付的租金利息也可按規(guī)定在所得稅前扣除，減少了納稅基數(shù)，降低稅負。融資租賃業(yè)務，無論租賃的貨物所有權是否轉(zhuǎn)讓給承租方，均不征收增值稅。如承租方和出租方為關聯(lián)企業(yè)，通過融資租賃方式還可以直接把資產(chǎn)在不同利潤水平和稅收待遇的

27、企業(yè)間轉(zhuǎn)移，并在規(guī)定范圍內(nèi)收取盡可能低或者高的租金，實現(xiàn)整體稅負最輕。如虧損或盈利較少的企業(yè)可將固定資產(chǎn)出租給盈利高的關聯(lián)方，在公允價格的范圍內(nèi)收取相對較高的租金，從而獲得稅收上的好處。</p><p>　　例: 某集團有A、B兩子公司，所得稅率分別為15%與25%，A公司擬處置一臺年經(jīng)營利潤100萬元（折舊已扣）的閑置設備給B公司，方案一是出售獲400萬凈收入，方案二是以每年40萬元出租租，如果不考慮營業(yè)稅，則

28、：</p><p>　　方案一增加集團所得稅：A（400×15%）+B（100×25%）=85萬元</p><p>　　方案二增加集團所得稅：A（40×15%）+B（100-40）×25%=21萬元</p><p>　　集團至少獲得三大稅務利益：</p><p>　　①避免交納資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅：400&#

29、215;15%=60萬元；</p><p>　?、谝蚨惵什顒e稅前多扣租金成本的抵稅收益：40×（25%-15%）=4萬元；</p><p>　?、郾苊饨患{租金收入所得稅：40×15%=6萬元。</p><p>　　其中前兩項形成方案一與方案二的稅收差距為：85-21=64萬元。</p><p>　　企業(yè)采用融資租賃還是經(jīng)營

30、租賃，還要根據(jù)投資期限和利率水平等因素再結合稅收利益及自身特點，從現(xiàn)金流量、貸幣時間價值、資金成本、風險價值等方面著手，進行定性、定量的分析，做出最有利于企業(yè)的選擇。</p><p>　　6.控制借款費用，減少企業(yè)支出</p><p>　　借款費用是指企業(yè)因借款而發(fā)生的利息、折價或溢價的攤銷和輔助費用以及因外幣借款而發(fā)生的匯兌差額。企業(yè)債券和股票的發(fā)行可以有代銷、承銷和包銷的方式，以包銷方

31、式發(fā)行的手續(xù)費為最大，發(fā)行價格可能有平價、折價或溢價三種，企業(yè)應按照規(guī)定以實際利率法進行分攤，對于債券發(fā)行的各項費用進行分期攤銷，因此，借款費用的大小，直接影響到企業(yè)的稅收負擔。</p><p>　　企業(yè)外匯匯率的選擇，可以選擇外匯業(yè)務發(fā)生的當天或當月1日的國家外匯牌價（中間價），確定后一年內(nèi)不得變更。如果選擇當月1日匯率記賬，在人民幣不斷升值的情況下，對于出口收匯業(yè)務，“匯兌損益”增加而增加費用，而進口業(yè)務，“

32、匯兌損益”且為減少。企業(yè)外匯匯率的確定，要看企業(yè)進出口業(yè)務的比例大小和人民幣匯率的升值趨勢，若出口業(yè)務大于進口業(yè)務，人民幣可能不斷升值的情況下，適宜采用外匯業(yè)務發(fā)生當天的匯率，相反適宜當月1日匯率。</p><p>　?。ǘ嘁尜Y本在籌資活動中的稅收籌劃</p><p>　　1．企業(yè)自我積累資金時間長且不易降低稅負</p><p>　　企業(yè)自我積累是指企業(yè)在實現(xiàn)自

33、己稅后利潤的前提下，將獲得的利潤逐年進行投資。在企業(yè)自我積累籌資方式中，企業(yè)既是資金的使用者，又是資金的所有者，不用還本付息，因此稅收難以分攤和抵消，難以進行納稅籌劃，而且，自我積累資金一般需要很長時間才能完成，而且企業(yè)投入生產(chǎn)和經(jīng)營活動后產(chǎn)生的全部稅收由企業(yè)自負，不適應企業(yè)規(guī)模的迅速擴大，經(jīng)過征稅的利潤再投資在獲利分配時仍要征稅，存在著雙重征稅的問題。因此，無論從避稅效果還是企業(yè)承擔的稅負來看，此種籌資方式都不是最佳選擇。</p

34、><p>　　2．增加企業(yè)間普通股票籌資，享受免稅優(yōu)惠政策</p><p>　　發(fā)行普通股票籌集的是主權資金，能提高公司的信譽，為使用更多的債務資金提供有力的支持。股票沒有到期日，沒有利息負擔，且不用償還本金，籌資風險小，但是普通股的發(fā)行費用較高，籌資成本高，投資者要求有較高股利作為回報，股利不能在稅前列支只能在稅后利潤中支付。企業(yè)注冊資本的大小與稅負有很大關系，如果確定的注冊資本較小，而所需

35、資金較多時，公司可通過籌集部分債務資本來解決所需資金。雖然注冊資本的大小對債務資本的籌集會有一定的影響，但公司可以通過改進管理方法提高公司投資收益率來增加投資者信心，以便籌集到足夠的債務資本，這樣負債的利息作為稅前扣除的項目，就可享受所得稅收益。</p><p>　　企業(yè)所得稅法規(guī)定：符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益為免稅收入。再投資時應盡量以企業(yè)出面而不是個人。</p><

36、p>　　例如，一個由企業(yè)員工出資組建的股份制企業(yè)，股份額為1000萬股（原始股）。一年以后企業(yè)取得稅后利潤200萬元。如果采取1元金額配股方式全部發(fā)給股東個人，那么股票持有者將為新增股票每股支付0.2元稅收，發(fā)放紅利、股息也將如此。</p><p>　　如果現(xiàn)在企業(yè)改接四六開配股，60％為集體股，40％為個人股，雖然個人股每股仍要交納0.2元的稅收，但集體股可以享受免稅24萬元的優(yōu)惠（200萬×6

37、0％×20％），其財產(chǎn)性質(zhì)并未改變。企業(yè)由于有24萬元稅收優(yōu)惠，較之全部配發(fā)給股東省稅16萬元（200萬×20％－200萬×60％×20％），企業(yè)再通過公共設施租金優(yōu)惠、職工福利待遇改善，把好處落實到職工身上。一方面企業(yè)資金得到擴充，另一方面職工也可以得到實惠，是一個很好的籌資方法。</p><p>　?。ㄈ┗旌匣I資進行稅收籌劃</p><p>　

38、　企業(yè)可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券來進行籌資?？赊D(zhuǎn)換公司債券是指由公司發(fā)行的，投資者在一定時期內(nèi)可選擇一定條件轉(zhuǎn)換成公司股票的公司債券，簡稱可轉(zhuǎn)換債券或可轉(zhuǎn)債。可轉(zhuǎn)換公司債券具有債權和股權雙重屬性，既可享受稅收利益又能使資本結構達到理想水平，是一些企業(yè)的理想選擇。因投資者有雙向選擇權使企業(yè)很易籌集到所需資金。投資者選擇負債投資，借款利息和債券利息是在稅前發(fā)生的，可以作為財務費用在稅前沖抵利潤，從而減少應納稅所得額，降低稅負；若選擇轉(zhuǎn)換為普通股

39、，股利要從稅后利潤中支付，不象債務資金利息那樣作為費用從稅前支付，因此不具有抵稅作用，這相對增加了稅收負擔。但是負債過高會給企業(yè)帶來財務風險，企業(yè)必須保留一部分權益性資本，有利于穩(wěn)定股票價格，減少對每股收益的稀釋，與普通債券相比除了同樣具有利息抵稅作用外，其較低的利率降低了籌資成本，在轉(zhuǎn)換為普通股時，無需另外支付籌資費用。</p><p>　　三、企業(yè)籌資活動中稅收籌劃的策略</p><p&g

40、t;　　（一）選擇避稅效果好的方法籌資</p><p>　　自我積累籌資方式所承受的稅收負擔重于金融機構貸款所承受的稅收負擔，貸款籌資所承受的稅收負擔重于企業(yè)、經(jīng)濟組織之間拆借所承擔的稅收負擔，而相互融資所承擔的稅負又大于社會籌資承受的負擔。從避稅的角度看，企業(yè)應首選內(nèi)部集資和企業(yè)之間的拆借方式，金融機構貸款次之，最后才考慮自我積累籌資。企業(yè)應將各種籌劃方案靈活地有效應用，綜合考慮采取的方案是否能給企業(yè)帶來正收益

41、，使企業(yè)價值最大化。</p><p>　　如：某企業(yè)預購買一臺1000萬元設備，該設備投資收益期為10年，每年可得到盈利200萬元，企業(yè)利用10年時間才積累起1000萬元資金，如果企業(yè)改為向銀行或其他金融機構貸款，每年貸款100萬元，年利率10%，共貸款10年，假定企業(yè)適用所得稅率為25％。</p><p><b>　　企業(yè)自我積累籌資：</b></p>

42、<p>　　該企業(yè)盈利后每年平均納稅：200×25％=50(萬元)</p><p>　　10年納稅總額為：50×10=500(萬元)</p><p><b>　　企業(yè)銀行貸款籌資：</b></p><p>　　企業(yè)每年納稅額為：（200-100×10%）×25％=47.5(萬元)</p&

43、gt;<p>　　10年納稅總額為：47.5×10=475 (萬元)</p><p>　?、蹆煞N方法差額：500-475=25(萬元)</p><p>　　由上可知，自我積累籌資方式所承受的稅收負擔重于金融機構貸款所承受的稅收負擔，適宜貸款方式來進行籌資。相比之下，貸款可以使企業(yè)提前籌措到所需的資金，而且承擔風險要少，稅負要輕。</p><p&g

44、t;　　（二）利用關聯(lián)企業(yè)進行稅收籌劃</p><p>　　關聯(lián)企業(yè)之間，只要在稅法允許的情況下，企業(yè)間互相拆借資金，調(diào)整借款利率，提供借款優(yōu)惠政策和租賃資產(chǎn)等，都可以進行稅收籌劃。</p><p>　　如：企業(yè)甲和乙為關聯(lián)企業(yè)，為實現(xiàn)合理的避稅，他們以相互間融資的形式相互提供投資資金。企業(yè)甲為企業(yè)乙提供100萬元資金，企業(yè)乙為企業(yè)甲提供100萬元資金。企業(yè)甲投資的回收期為10年，企業(yè)乙的

45、投資回收期為8年；企業(yè)甲向企業(yè)乙收取的融資利息為年息10％，企業(yè)乙向企業(yè)甲收取的利息為年息6％；企業(yè)甲10年平均盈利為100％，企業(yè)乙8年中盈利為100％，企業(yè)甲、乙適用所得稅都為25％。</p><p>　?、倨髽I(yè)甲未計算利息收付時應納稅額：100×25％=25(萬元)</p><p>　　企業(yè)甲付息后得年利潤：100－100×6％=94(萬元)</p>

46、<p>　　94×25％=23.5(萬元)</p><p>　　企業(yè)甲從企業(yè)乙得到融資利息收入的納稅額為(利息、股息均按20％納稅)：</p><p>　　100×10%×(1-20％) ×25%=2(萬元)</p><p>　　企業(yè)甲應納稅總額：23.5+2=25.5(萬元)</p><p&g

47、t;　?、谄髽I(yè)乙未計算利息收付時應納稅額：100×25％=25(萬元)</p><p>　　企業(yè)乙付息后得年利潤：100－100×10％=90(萬元)</p><p>　　90×25％=22.5(萬元)</p><p>　　企業(yè)乙從企業(yè)甲得到融資利息收入的納稅額為(利息、股息均按20％納稅)：</p><p>　

48、　100×6%×(1-20％) ×25%=1.2(萬元)</p><p>　　企業(yè)甲應納稅總額：22.5+1.2=23.7(萬元)</p><p>　　③企業(yè)甲和企業(yè)乙未計算利息收付時應納稅總額：25+25=50(萬元)</p><p>　　計算利息收付后應納稅總額：25.5+23.7=49.2(萬元)</p><p

49、>　　少納稅額：50-49.2=0.8(萬元)　　則8年可少納稅額：8 ×0.8=6.4(萬元)</p><p>　　上例可知，企業(yè)之間相互拆借資金效果明顯好于完全靠自己籌資進行投資，也比向銀行金融機構貨款要好，它使企業(yè)的稅后利潤增加，稅額和稅負降低，可見，以此方法避稅是成功的。這里是兩個企業(yè)的稅率一樣的情況，若兩個企業(yè)的生產(chǎn)率為超額累進稅率時，其少繳稅款將更多。</p><

50、p><b>　　總 結</b></p><p>　　只有籌劃方案帶來的當期收益大于當期費用支出，或者雖然該籌劃方案帶來的當期收益小于當期支出，但是該方案符合企業(yè)的長遠利益時，該項稅收籌劃方案才是可行的。企業(yè)應將多種籌劃方案靈活有效地利用，全面地進行稅收籌劃，選擇稅收籌劃的最佳方案，既不偷逃國家稅款，也不因?qū)Χ惙ㄑ凶x不足而帶來不必要的現(xiàn)金流出，力求企業(yè)價值最大化。</p>

51、<p><b>　　參考文獻：</b></p><p>　　企業(yè)籌資決策中的所得稅籌劃. 范文搜 </p><p>　　http://www.fwsou.com/caizhengshuishou/4/20070906/96858_2.html</p><p>　　中小企業(yè)籌資困境的原因與對策. 中國會計天空</p>

52、<p>　　http://www.xucpa.net/Article/yxlw/cwgl/rzgl/200610/20061029005911.html</p><p>　　中小企業(yè)避稅的幾種方法：籌資方案避稅法．阿里巴巴商人論壇</p><p>　　http://club.china.alibaba.com/forum/thread/view/2_20668273_.html

53、</p><p>　　從財務管理看稅收籌劃.66問 www.66wen.com</p><p>　　稅收籌劃論文. 找范文http://www.zhaofanwen.com</p><p>　　戴月飛：淺議企業(yè)稅收籌劃．中國學習動力網(wǎng).</p><p>　　http://www.51xue.cn/hunwen/kjsj/2006-10-23/

54、20061023324414409.shtml</p><p>　　不同形式企業(yè)如何作納稅籌劃. 阿里巴巴. </p><p>　　http://info.china.alibaba.com/news/detail/v5003013-d5614493-p1.html#newsdetail-content</p><p>　　中小企業(yè)稅收籌劃的風險及防范．興閩企會計網(wǎng)

55、. </p><p>　　http://www.kj2008.com/article.asp?articleid=504</p><p>　　王靜 周榮肖：避稅有問題找我[M] .企業(yè)管理出版社.</p><p>　　避稅與反避稅——籌資避稅法的運用. 中立誠會計師事務所</p><p>　　http://www.chinesetax.com