條件穩(wěn)健性與會(huì)計(jì)制度演進(jìn)——來(lái)自中國(guó)上市公司的證據(jù).pdf

1、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性(Accounting Conservatism)對(duì)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)具有深遠(yuǎn)和重要的影響，是會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的基本原則，被譽(yù)為“會(huì)計(jì)計(jì)量中最古老同時(shí)可能也是最深入人心的原則”(Sterling，1967)，Basu(1997)認(rèn)為它對(duì)于會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的影響至少有500年以上的歷史。穩(wěn)健性不僅是一項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量屬性，而且也是一項(xiàng)有效的公司治理機(jī)制(Ball et al，2000)。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論中，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性被認(rèn)為產(chǎn)生于會(huì)計(jì)估

2、計(jì)制和不確定性，是對(duì)相關(guān)和可靠會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)列報(bào)(列舉報(bào)送)的約束(貝克奧伊，2004)，要求當(dāng)某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)存在不同會(huì)計(jì)處理方法可供選擇時(shí)，會(huì)計(jì)人員應(yīng)在不影響合理選擇的前提下，盡可能選用不虛增利潤(rùn)和夸大所有者權(quán)益的程序進(jìn)行會(huì)計(jì)處理(Hendriksen，1998)。 迄今為止，關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義并不統(tǒng)一1，也缺乏完善的研究系統(tǒng)?？v觀國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)，從各方面對(duì)穩(wěn)健性的界定可以做出以下歸納：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的具體表現(xiàn)——當(dāng)面臨不確定性因素的情況下

3、，在不影響會(huì)計(jì)處理方法選擇合理性的基礎(chǔ)上，在金額上，盡量多計(jì)可能發(fā)生的負(fù)債或費(fèi)用，盡量少計(jì)或不計(jì)可能發(fā)生的資產(chǎn)或收入；在時(shí)間上，盡可能提前(及時(shí))確認(rèn)負(fù)債或費(fèi)用，盡可能延遲確認(rèn)資產(chǎn)或收入。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性2的實(shí)質(zhì)是——對(duì)具有不確定性的損失和收益的非對(duì)稱性確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)(Asymmetric Recognition)，即，對(duì)收益的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格高于損失的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。在此，本文在Watts(2003a)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對(duì)穩(wěn)健性的相關(guān)定義與解釋進(jìn)行系統(tǒng)性闡述

4、：截至當(dāng)前在國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)中出現(xiàn)的關(guān)于穩(wěn)健性的各種定義、分類以及影響其產(chǎn)生、持續(xù)存在與發(fā)生變化的解釋，其中還包括對(duì)Watts穩(wěn)健性經(jīng)典四大解釋——“契約(Contracting)、訴訟(Litigation)、稅收(Taxation)和會(huì)計(jì)監(jiān)管(Regulation)”的總結(jié)、統(tǒng)一與評(píng)價(jià)，并加入了對(duì)穩(wěn)健性經(jīng)濟(jì)后果的闡述。 然而，以上對(duì)四大因素的解釋是否適用于中國(guó)?即，中國(guó)上市公司的穩(wěn)健性的存在與否與變化是否也受到以上因素的影響?答案

5、顯然并不簡(jiǎn)單。我國(guó)學(xué)者對(duì)它們進(jìn)行了具體研究后發(fā)現(xiàn)，我國(guó)特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)、低下的公司治理水平以及政府對(duì)地方國(guó)有銀行的干預(yù)與影響等原因?qū)е鹿蓶|/管理層契約還未能形成對(duì)穩(wěn)健性的強(qiáng)大需求與影響；同時(shí)，債權(quán)人/管理層契約成為穩(wěn)健性的重要內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，但其影響在存在政府干預(yù)時(shí)，往往也是有限的；司法體系不健全與刑偵、執(zhí)法效率低下的現(xiàn)狀導(dǎo)致訴訟風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法對(duì)上市公司及其管理層形成有效約束力；稅收因素——我國(guó)稅務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的較大分離，同時(shí)，我國(guó)稅收制度與相應(yīng)

6、的監(jiān)管等還存在諸多問題與缺陷——它也往往只能表現(xiàn)出對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇一定程度的軟約束，還不能導(dǎo)致穩(wěn)健性及其變化。可見，這三大因素(契約、訴訟與稅收)在我國(guó)上市公司穩(wěn)健性上的作用權(quán)重與國(guó)處在在顯著不同，而且他們還不足以各自成為導(dǎo)致上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在與發(fā)生顯著變化的主要原因，于是，就只剩下會(huì)計(jì)監(jiān)管因素了，具體來(lái)說(shuō)是指其中的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指定與相應(yīng)的監(jiān)管。中國(guó)資本市場(chǎng)和上市公司建立的時(shí)間僅有短短18年，但在這段不長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，中國(guó)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行了4

7、次大規(guī)模的改革，對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)政策產(chǎn)生了重大影響，直接影響到穩(wěn)健性。進(jìn)一步，由于我國(guó)上市公司發(fā)展初期難以產(chǎn)生對(duì)穩(wěn)健性的內(nèi)在需求，相反，政府為了規(guī)范資本市場(chǎng)和上市公司行為，完成與國(guó)際接軌的承諾卻在一定程度上具有對(duì)穩(wěn)健性的需求，而我國(guó)會(huì)計(jì)制度建設(shè)正是由政府所主導(dǎo)，因此，會(huì)計(jì)制度很可能成為形成與影響穩(wěn)健性變化的有效途徑。這是本文的基本出發(fā)點(diǎn)。 20世紀(jì)90年代初以來(lái)，我國(guó)大體上經(jīng)歷了四次較大規(guī)模的會(huì)計(jì)制度改革。從內(nèi)容上看，我國(guó)會(huì)計(jì)制

8、度的演進(jìn)始終與穩(wěn)健性原則緊密相伴，并體現(xiàn)出對(duì)其需求逐漸增強(qiáng)的趨勢(shì)。1992年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》首次將穩(wěn)健性原則作為會(huì)計(jì)核算的一項(xiàng)基本原則，正式確立了穩(wěn)健性原則在中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的地位。1998年出臺(tái)的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了穩(wěn)健性原則的運(yùn)用，如計(jì)提四項(xiàng)準(zhǔn)備、將開辦費(fèi)的攤銷由不少于5年攤銷改為不超過5年攤銷等；2001年開始實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》則再次擴(kuò)大了穩(wěn)健性的應(yīng)用范圍，如要求計(jì)提八大減值準(zhǔn)備、開辦費(fèi)一次性攤銷以及將債務(wù)

9、重組、非貨幣性交易等形成的收益直接計(jì)入所有者權(quán)益等等；2007年1月1日起執(zhí)行的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)一步將計(jì)提資產(chǎn)減值損失范圍擴(kuò)展到涵蓋了幾乎所有的資產(chǎn)類型，并且規(guī)定一經(jīng)計(jì)提就不能轉(zhuǎn)回，即，對(duì)這些資產(chǎn)而言，在任何時(shí)點(diǎn)一般都不能確認(rèn)資產(chǎn)重估增值利得。目前，國(guó)內(nèi)外基于從一國(guó)會(huì)計(jì)制度變遷視角的穩(wěn)健性研究仍較缺乏，中國(guó)會(huì)計(jì)制度的演進(jìn)則恰好為我們提供了一個(gè)難得的研究機(jī)會(huì)與平臺(tái)，于是本文就從我國(guó)會(huì)計(jì)制度演進(jìn)的角度進(jìn)一步努力完善對(duì)現(xiàn)有穩(wěn)健性影響因素的研究與解

10、釋。 出于實(shí)證研究的需要，本文在Watts(2003b)的基礎(chǔ)上，首先，系統(tǒng)總結(jié)了至今為止國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)中提到的各類穩(wěn)健性測(cè)度(模型)，并進(jìn)一步加入對(duì)其適用對(duì)象、適用條件、模型設(shè)定偏誤及相關(guān)問題的闡述、討論與評(píng)價(jià)。接著結(jié)合對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)與上市公司的特殊性的考慮，從營(yíng)運(yùn)周期效應(yīng)(DKW理論模型)入手，引入目前在條件穩(wěn)健性測(cè)度領(lǐng)域最新、最穩(wěn)健的測(cè)度模型(BS、AS模型——基于非價(jià)格型、會(huì)計(jì)指標(biāo)的條件穩(wěn)健性測(cè)度模型)，并采用它們對(duì)會(huì)計(jì)制度

11、改革在我國(guó)的具體效果(對(duì)非金融類上市公司條件穩(wěn)健性的實(shí)際作用效果)進(jìn)行實(shí)證分析。這是AS模型在國(guó)內(nèi)穩(wěn)健性研究中的首次引入，不僅豐富了現(xiàn)有穩(wěn)健性研究中的測(cè)度手段(模型)，而且也為進(jìn)一步發(fā)展它們提供了新的視角。 最后，本文利用1999-2006年中國(guó)A股上市公司的數(shù)據(jù)，采用最新的條件穩(wěn)健性測(cè)度模型(BS與AS模型)研究了我國(guó)會(huì)計(jì)制度演進(jìn)對(duì)條件穩(wěn)健性的影響。通過制度背景分析和實(shí)證檢驗(yàn)，筆者發(fā)現(xiàn)：①1999-2006年期間上市公司會(huì)計(jì)盈

12、余在整體上仍未具有穩(wěn)健性；但是同時(shí)也發(fā)現(xiàn)②在積極貫徹國(guó)際通行的穩(wěn)健會(huì)計(jì)政策的2001年《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的作用下，上市公司在穩(wěn)健性方面有了顯著的政策，《但主要是源自對(duì)損失確認(rèn)及時(shí)性的提高，即，③會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革對(duì)我國(guó)上市公司條件穩(wěn)健性的實(shí)際作用是非對(duì)稱的——它在“對(duì)損失的及時(shí)確認(rèn)上”具有顯著的增進(jìn)作用，同時(shí)，在“對(duì)收益確認(rèn)的穩(wěn)健或延遲上”作用并不顯著，幾乎為0，即，在《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》作用下，在整體上，企業(yè)面對(duì)損失時(shí)開始趨于選擇穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，

13、而在面對(duì)收益時(shí)則仍選擇非穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策。以上結(jié)論表明，我國(guó)的會(huì)計(jì)制度改革雖然已經(jīng)取得的一些顯著的成績(jī)，但是仍然存在許多不足，例如：相應(yīng)對(duì)收益確認(rèn)準(zhǔn)則安排的實(shí)施效果還并不明顯，由于會(huì)計(jì)制度改革本身也只是穩(wěn)健性提高的必要條件，其真實(shí)的實(shí)施效果，還有賴與之相配套的行之有效的法律、監(jiān)管與執(zhí)行機(jī)制。例如：仍需加大對(duì)操縱盈余的上市公司及其管理層的查處力度，強(qiáng)化外部審計(jì)師的法律責(zé)任，進(jìn)一步完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度與相應(yīng)的監(jiān)管體系等。只有加強(qiáng)和完善