中國地下錢莊能夠經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)的原因及對策.pdf

1、本文用法律經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究方法分析中國地下錢莊信貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速的問題，并探討解決這一問題的對策：全文共分為四個部分： 部分1為研究背景，包括現(xiàn)實背景1.1和理論背景1.2?，F(xiàn)實背景簡要介紹中國金融市場的制度安排，通過研究發(fā)現(xiàn)，中國金融市場存在結(jié)構(gòu)性的供給不足，即，小企業(yè)難以在商業(yè)銀行獲得其發(fā)展所需的資金支持：由于存在這樣的市場空白，經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)的地下錢莊就成為商業(yè)銀行在這一市場中的替代者。在現(xiàn)實背景的第二節(jié)1.2.2中，介紹了中國地

2、下錢莊問題的基本情況，包括地下錢莊的定義、類型、發(fā)展歷程、大致規(guī)模：并且對經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)的地下錢莊在小企業(yè)融資中起到的積極作用進(jìn)行了客觀評價。理論背景首先綜述法律經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，通過對前人理論的研究、比較，確定選擇法律經(jīng)濟(jì)學(xué)中主流的芝加哥學(xué)派的成本收益分析法為本文的基本研究方法。在選定了本文的研究方法之后，背景研究中的1.1.2綜述了前人關(guān)于地下錢莊問題的研究成果；總結(jié)了目前國內(nèi)學(xué)界對于地下錢莊問題的兩種基本看法，即主張打擊和主張通過疏導(dǎo)的

3、兩派意見，并分別介紹其主張的依據(jù)；由于本文主張采取疏導(dǎo)的方式解決地下錢莊問題，所以對主張打擊的論點進(jìn)行了批駁。 部分2是本文的主體部分，本部分通過構(gòu)建模型，深入分析地下錢莊能夠與商業(yè)銀行競爭傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的原因。首先比較商業(yè)銀行和地下錢莊的貸款均衡利率，發(fā)現(xiàn)地下錢莊的貸款利率遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行的貸款利率，利率不是企業(yè)選擇到地下錢莊融資的原因。隨后比較了企業(yè)在商業(yè)銀行和地下錢莊的融資成本，發(fā)現(xiàn)在假設(shè)融資成功率為100％的情況下，企業(yè)在商

4、業(yè)銀行的融資成本仍然低于在地下錢莊的融資成本。最后比較企業(yè)在商業(yè)銀行和地下錢莊融資成功的概率，并發(fā)現(xiàn)小企業(yè)在商業(yè)銀行融資成功的概率偏低，導(dǎo)致企業(yè)在商業(yè)銀行融資的期望成本高于其在地下錢莊融資的期望成本。從而找出了地下錢莊能夠與商業(yè)銀行競爭信貸業(yè)務(wù)的根本原因：由于企業(yè)在商業(yè)銀行融資成功的概率偏低，導(dǎo)致企業(yè)在商業(yè)銀行融資的期望成本高于其在地下錢莊融資的期望成本；企業(yè)在地下錢莊融資是在現(xiàn)實條件下的理性選擇，地下錢莊因而獲得了廣闊的市場空間，其信

5、貸業(yè)務(wù)得以迅速發(fā)展。 部分3探討解決地下錢莊問題的辦法。學(xué)術(shù)界關(guān)于解決地下錢莊問題的思路總體上說有三條：第一條是嚴(yán)格執(zhí)法加以打擊，文中2.1章對這種方法的成本和收益進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)在假設(shè)執(zhí)法機(jī)構(gòu)是一個追求自身利益最大化的利益主體的前提下，在既定的政策條件下，執(zhí)法行為對于執(zhí)法機(jī)構(gòu)本身是理性行為，這可以解釋為什么來自人民銀行和銀監(jiān)會的聲音都是打擊；但執(zhí)法機(jī)構(gòu)的執(zhí)法行為存在嚴(yán)重的負(fù)外部性，其社會收益遠(yuǎn)低于其社會成本；因此對于整個國民經(jīng)

6、濟(jì)和整個社會而言并不是理性的選擇。第二條思路是，通過降低企業(yè)在商業(yè)銀行融資的成本，提高商業(yè)銀行對于地下錢莊的競爭力，用市場競爭來控制地下錢莊規(guī)模和其發(fā)展；但通過分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在商業(yè)銀行的融資成本很難降低，主要是由于商業(yè)銀行的壟斷地位和其供給的不足，企業(yè)在商業(yè)銀行融資的概率很難提高，所以這一思路也不現(xiàn)實。第三條思路是本人支持的觀點，方法是通過向民營資本開放金融市場，尤其是銀行業(yè)市場，引導(dǎo)民營資本從非法的地下錢莊向合法的民營金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，從

7、而增加信貸市場的供給，填補(bǔ)小企業(yè)融資難的結(jié)構(gòu)性缺失；并且通過利用地下錢莊在小企業(yè)融資上市場上的經(jīng)驗，在解決地下錢莊的問題的同時，解決小企業(yè)融資難的困境，這樣的解決辦法不但不用耗費(fèi)大量的社會成本，而且能夠為中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長提供持久的動力。 部分4為結(jié)論，由于本文在部分2和部分3中分設(shè)了一章作為小結(jié)，所以部分4僅是對這兩個小結(jié)中的結(jié)論加以匯總。 本文研究的地下錢莊問題在本文選題之時尚未引起太多的關(guān)注，但在當(dāng)下已經(jīng)成為最熱門

8、的經(jīng)濟(jì)問題之一。本文在選題之時的很多設(shè)想目前都已經(jīng)成為現(xiàn)實，比如本文認(rèn)為解決地下錢莊問題的根本辦法在于金融市場對民營資本的的開放，而今小額貸款公司、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等民營金融機(jī)構(gòu)正得到迅速發(fā)展，并成為全球金融危機(jī)背景下，中國金融業(yè)發(fā)展的一大亮點；這可以說明本文在選題上的創(chuàng)新性。本文研究的角度選擇了微觀上的企業(yè)融資成本，避免了宏觀上對于市場供給和需求差異的憑空爭論，并保證了相關(guān)數(shù)據(jù)的可采集性；在視角上保證本文研究的創(chuàng)新性。本文研

9、究的思路是，從企業(yè)的融資成本入手，找到地下錢莊能夠生存并且發(fā)展迅速的原因；并用排除法，排除了打擊和降低企業(yè)在商業(yè)銀行融資成本的可行性，最終找到解決地下錢莊問題的根本辦法在于引導(dǎo)民營資本以合法的方式進(jìn)入金融市場。在研究方法上，本文運(yùn)用了法律經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本研究方法，即通過經(jīng)濟(jì)學(xué)中最基礎(chǔ)的成本收益分析，運(yùn)用邊際分析找到各利益方的行為均衡，把經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本方法靈活運(yùn)用于現(xiàn)實問題的研究中，有一定的創(chuàng)新意義。本文中的模型構(gòu)建是本人根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、法