人民幣匯率的混沌特征分析及其基于支持向量機(jī)的預(yù)測.pdf

1、匯率是影響一國經(jīng)濟(jì)內(nèi)部和外部均衡的重要變量。深入研究匯率行為的特征和表現(xiàn)形式，揭示其內(nèi)在的運(yùn)行規(guī)律，進(jìn)行更加符合實(shí)際的匯率行為描述與更高精度的匯率預(yù)測，并在此基礎(chǔ)上制定有效的匯率政策，已成為匯率研究領(lǐng)域的熱點(diǎn)與難點(diǎn)。 布雷頓森林體系解體后，匯率行為變得越來越復(fù)雜。傳統(tǒng)匯率理論對于匯率實(shí)際變動情況解釋能力不強(qiáng)，混沌理論成為研究匯率行為的一個新的發(fā)展方向。本文首先采用混沌分析的系列方法，包括相空間重構(gòu)技術(shù)、R/S分析方法、相關(guān)維與L

2、yapunov指數(shù)分析方法，對人民幣兌美元匯率行為進(jìn)行分析。研究結(jié)果表明，人民幣兌美元匯率行為是一個混沌系統(tǒng)，具有對初始條件存在敏感依賴性的混沌特征，因此人民幣匯率只適合進(jìn)行短期預(yù)測。 在此基礎(chǔ)上，本文結(jié)合相空間重構(gòu)技術(shù)與支持向量機(jī)構(gòu)建支持向量機(jī)回歸(SVR)預(yù)測模型，利用相空間重構(gòu)技術(shù)對人民幣匯率時間序列進(jìn)行重構(gòu)，然后利用支持向量機(jī)回歸進(jìn)行建模及預(yù)測。實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，SVR模型預(yù)測效果良好，比其他4種預(yù)測方法具有更好的預(yù)測效果。