微型金融業(yè)務(wù)中信息不對(duì)稱問(wèn)題研究.pdf

1、小額信貸起源于上個(gè)世紀(jì)六、七十年代，目前在世界范圍內(nèi)，已經(jīng)發(fā)展成了龐大的微型金融體系。小額信貸的本質(zhì)被認(rèn)為是一種利用金融制度解決信息不對(duì)稱引起的市場(chǎng)失靈的金融創(chuàng)新。我們國(guó)家從上世紀(jì)90年代早期引入小額信貸，從最開(kāi)始的非政府組織(NGO)捐贈(zèng)資金開(kāi)始的小額信貸項(xiàng)目到追求商業(yè)化的微型金融，走過(guò)了一條從學(xué)習(xí)個(gè)別技術(shù)環(huán)節(jié)、借鑒制度、到試圖從中吸取適合中國(guó)國(guó)情的合理成分的過(guò)程。本文通過(guò)理論聯(lián)系實(shí)際的方法和比較研究的方法，在信息不對(duì)稱引發(fā)的交易成本

2、高，及道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的理論基礎(chǔ)上，指出我國(guó)微型金融存在的問(wèn)題，介紹了國(guó)際上成功的小組聯(lián)保的貸款模式，對(duì)其作用機(jī)制及應(yīng)用的利弊進(jìn)行分析，最后進(jìn)一步論證和完善了貸款代理人制度—即本文最大的創(chuàng)新點(diǎn)，詳細(xì)論述了其解決信息不對(duì)稱，交易成本、及監(jiān)督問(wèn)題的機(jī)制，對(duì)其應(yīng)用前景進(jìn)行展望，指出其成功推行所需的配套措施。文章分為五個(gè)部分： 第一章是緒論，主要是介紹了微型金融概念和論文的研究思路。分別從歷史發(fā)展角度，服務(wù)對(duì)象角度，社會(huì)功能與盈利性兼

3、顧的角度，對(duì)其進(jìn)行界定，然后結(jié)合我國(guó)學(xué)者的研究成果，得到以下結(jié)論：第一，微型金融與傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，在額度上并不存在截然的界線，而且也不是以“額度”作為劃分是否屬于微型金融的主要標(biāo)準(zhǔn)；第二，微型金融是小額信貸發(fā)展到一定程度上的產(chǎn)物，小額信貸強(qiáng)調(diào)的是關(guān)注貧困人口，通過(guò)為他們提供必要的金融服務(wù)，達(dá)到扶貧的目的，而微型金融強(qiáng)則首先調(diào)機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展和盈利性，其服務(wù)對(duì)象是那些有著迫切的資金需求的客戶，他們因?yàn)樾畔⒉煌陚洹⑷狈?dān)保等無(wú)法從正規(guī)的大型金

4、融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)，微型金融致力于采用特定的模式，為這些對(duì)象服務(wù)，在盈利性和社會(huì)功能上達(dá)到統(tǒng)一。第三，微型金融的信息不對(duì)稱與我國(guó)學(xué)者普遍關(guān)注的農(nóng)村金融與中小企業(yè)融資問(wèn)題有著共同的視角。 第二章是相關(guān)的文獻(xiàn)綜述。首先提出微型金融研究的基礎(chǔ)理論是市場(chǎng)失靈和金融中介理論，接著介紹了信息不對(duì)稱的定義，及其在金融中最重要的應(yīng)用——信貸配給理論，學(xué)者們應(yīng)用這些理論對(duì)微型金融領(lǐng)域所做的研究。為后文分析我國(guó)微型金融中存在的問(wèn)題奠定了基礎(chǔ)。

5、第三章是分析我國(guó)的微型金融存在的問(wèn)題。在介紹我國(guó)微型金融發(fā)展歷程，供給現(xiàn)狀，微型金融需求特征之后，把我國(guó)微型金融中存在的問(wèn)題概括為：信息不對(duì)稱現(xiàn)象嚴(yán)重，交易成本高，利率受限，機(jī)構(gòu)不可持續(xù)，監(jiān)督不足，貸款損失多，影響盈利。能否解決這些問(wèn)題是微型金融業(yè)務(wù)模式是否成功的標(biāo)準(zhǔn)。 第四章是對(duì)小組聯(lián)保貸款制度的分析。世界上成功的微型金融機(jī)構(gòu)在解決信息不對(duì)稱問(wèn)題上有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，聯(lián)保貸款是比較經(jīng)典的模式，本文介紹了孟加拉Grameen Ban

6、k模式和印度尼西亞聯(lián)系銀行制度的模式。分析了小組聯(lián)保貸款如何解決金融機(jī)構(gòu)面臨的信息不對(duì)稱和抵押擔(dān)保不足的問(wèn)題，及其動(dòng)態(tài)激勵(lì)的作用機(jī)制。但是，各個(gè)國(guó)家的國(guó)情不同，在這一章的最后分析了小組聯(lián)保貸款模式在我國(guó)的應(yīng)用時(shí)存在的弊端。 第五章完善了我國(guó)微型金融業(yè)務(wù)的貸款代理人模式。從代理人制度的起源與發(fā)展開(kāi)始介紹，分析貸款代理人模式的原理——貸款代理人相當(dāng)于金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)個(gè)觸角，可以直接深入客戶之中、了解信息，可以從根本上解決微型金融的信息

7、不對(duì)稱頑癥。界定了代理人制度的主要特征，與銀行客戶經(jīng)理進(jìn)行了比較，接著從貸款代理人的選拔，貸款代理人的工作流程，分析了貸款代理人克服信息不對(duì)稱的作用機(jī)制。然后指出了貸款代理人制度在農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)信社、郵政儲(chǔ)蓄銀行、村鎮(zhèn)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，以及小額貸款公司都有著廣闊的應(yīng)用前景。采用貸款代理人模式，可以提高這些從事微型金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用能力，業(yè)務(wù)拓展能力，和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。最后，指出貸款代理人在微型金融業(yè)務(wù)中的成功運(yùn)行，仍需要一些配套措施