向量金融時間序列分形非線性協(xié)整研究.pdf

1、金融時間序列協(xié)整理論研究有著深刻的國際經(jīng)濟背景。隨著金融市場的全球化與復雜化，金融時間序列不斷表現(xiàn)出非平穩(wěn)性與分整性。金融理論也在不斷創(chuàng)新，傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟學模型無法解決金融時間序列分形非線性的問題。協(xié)整理論體系是研究分整的基礎，協(xié)整概念描述了向量時間序列之間的長期均衡關系，協(xié)整建模理論將數(shù)理統(tǒng)計方法與計量經(jīng)濟學中動態(tài)模型設定方法巧妙地結(jié)合，尋找發(fā)現(xiàn)未知數(shù)據(jù)生成的經(jīng)濟結(jié)構模型，使得金融時間序列建模更能反映金融時間序列的規(guī)律性。目前，線性協(xié)

2、整理論已初步形成比較完整的系統(tǒng)，而非線性協(xié)整領域有很多問題有待解決，尤其是變結(jié)構非線性協(xié)整問題。同時協(xié)整領域向分整領域過度也是金融理論發(fā)展的自然延伸，分整領域興起的時間較短，分整系統(tǒng)的建模還不夠完善，目前主要集中在階數(shù)相同的序列以及線性協(xié)整領域，并不能真正解決序列的長記憶性，或者只是解決了一些特殊的長記憶問題。 本文在閱讀了大量的國內(nèi)外文獻的基礎上，總結(jié)了協(xié)整系統(tǒng)的基本理論，包括協(xié)整的概念、估計和檢驗等問題，協(xié)整理論是研究非線性