保險風(fēng)險證券化研究.pdf

1、保險風(fēng)險證券化是近幾年國際風(fēng)險管理領(lǐng)域的一項重要創(chuàng)新，在國際市場上已取得了很大的成功。我國是世界上自然災(zāi)害最為嚴(yán)重的國家之一，巨額的自然災(zāi)害損失不但使受災(zāi)單位和個人承受極大損失，也給國家財政造成了巨大壓力。因此，國外成功的巨災(zāi)風(fēng)險證券化實踐對我國化解巨災(zāi)風(fēng)險有重要的借鑒意義，保險風(fēng)險證券化在我國也應(yīng)得到相應(yīng)的發(fā)展。
　　論文首先介紹了保險風(fēng)險證券化的背景和基本理論，從其產(chǎn)生的必然性、發(fā)展歷程、主要產(chǎn)品等方面對保險風(fēng)險證券化進(jìn)行了全

2、面系統(tǒng)的闡述。其次基于國外成功的保險風(fēng)險證券化實踐，探討了保險風(fēng)險證券化的設(shè)計流程，主要部門的特殊意義及證券化產(chǎn)品的定價，分別在金融學(xué)領(lǐng)域和精算學(xué)領(lǐng)域研究了風(fēng)險證券化產(chǎn)品的定價，包括期權(quán)定價法、資本資產(chǎn)定價法，重點研究了精算定價模型，并以PCS期權(quán)為例介紹了精算定價方法的應(yīng)用。然后對我國的保險風(fēng)險證券化進(jìn)行了實證分析，根據(jù)我國1969-2004的地震損失數(shù)據(jù)，利用定價模型設(shè)計了我國的地震債券并對其進(jìn)行了擬合，擬合效果良好；同時研究了我國