中國保險資金另類投資問題研究.pdf

1、在大資管時代下保險資金另類投資開始受到業(yè)界廣泛關注。綜合國內(nèi)外學者的研究可以發(fā)現(xiàn)，目前研究另類投資的案例較少，且定量分析的數(shù)據(jù)老舊。為分析我國保險資金另類投資的現(xiàn)狀及國際間對比，本文搜集了截止至2015年12月的最新數(shù)據(jù)，以還原最真實的情況。通過對太平洋-金融街債權投資計劃的案例分析、使用matlab對增添非標資產(chǎn)投資組合有效邊界及在險價值的定量分析、國內(nèi)外另類投資現(xiàn)狀的對比分析，本文得到了以下主要結(jié)論:含非標資產(chǎn)的投資組合有效邊界優(yōu)于

2、標準資產(chǎn)投資組合有效邊界;在一定的另類投資比例范圍內(nèi)，維持貨幣類資產(chǎn)及企業(yè)債的投資比例，適當降低股票、國債、基金的投資比例，提升另類投資比例，有助于優(yōu)化保險資金投資組合;增強私募股權基金的投資有利于提升整體收益且在險價值并沒有明顯增高;我國保險資金另類投資雖起步較晚，但在比例分配上已趨于國際水平，未來發(fā)展應“穩(wěn)中求盈”;我國另類投資的監(jiān)管逐漸放開，監(jiān)管方式更加靈活，但不適用極寬松的監(jiān)管模式;保險資管產(chǎn)品較為單一，保險機構(gòu)應加大資管產(chǎn)品的