基于ARCH族模型的中國與歐美股市的相關(guān)性分析.pdf

1、進(jìn)入二十一世紀(jì),由于我國資本市場的對外開放水平越來越高,進(jìn)而使得世界資本市場的波動對我國資本市場的沖擊也越來越大。同時我國資本市場的進(jìn)一步深入發(fā)展是我國經(jīng)濟(jì)不斷壯大的必然要求,因此,以美國為首的世界資本市場會在更廣的層面上影響我國資本市場的成長和發(fā)展。鑒于此,針對于中國和美國的資本市場、中國和歐洲的資本市場的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分析,便具有十分重要的應(yīng)用價值。
　　本文通過單位根檢驗、協(xié)整檢驗和Granger因果關(guān)系檢驗,對分別能夠代表中國

2、、美國以及歐洲資本市場的滬深300指數(shù)、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、英國富時100指數(shù)進(jìn)行了系統(tǒng)的研究分析。通過分析三者是否具有長期共同關(guān)系,進(jìn)而建立了GARCH模型,定量地研究了道瓊斯工業(yè)股價平均指數(shù)和滬深300指數(shù)以及英國富時100指數(shù)和滬深300指數(shù)之間的關(guān)聯(lián)性及其收益率之間的關(guān)系。進(jìn)一步,本文檢驗了GARCH模型的合理性,并對模型的合理性原因進(jìn)行了深入剖析,說明其合理依據(jù)。在全面而系統(tǒng)的考察了道瓊斯工業(yè)股價平均指數(shù)和英國富時100指數(shù)與