基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究.pdf

1、現(xiàn)代企業(yè)面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積聚到一定程度，如果不能及時(shí)采取化解措施或采取的措施有效程度不足，企業(yè)就會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)防與控制，是現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論界與實(shí)務(wù)界研究的熱點(diǎn)問題之一。因此，構(gòu)建一個(gè)有效實(shí)用的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，滿足利益相關(guān)者日益迫切的需要，已不單單是一個(gè)學(xué)術(shù)問題，更是影響我國資本市場(chǎng)健康發(fā)展的重要因素，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。 目前，有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的研究主要是依賴財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)建立預(yù)測(cè)模型，但這種方法存在一

2、些弊端。而股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資者保護(hù)、董事會(huì)變量等非財(cái)務(wù)因素與企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是休戚相關(guān)的，研究它有助于更深層次地揭示公司陷入財(cái)務(wù)凼境的原因。 本文在綜合了上述因素的基礎(chǔ)上，提出了基于財(cái)務(wù)視角和非財(cái)務(wù)視角綜合的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)識(shí)別系統(tǒng)，成功將企業(yè)劃分為財(cái)務(wù)健康、灰色地帶和財(cái)務(wù)危機(jī)三類，擯棄了以往國內(nèi)相關(guān)研究僅僅以“ST”、“PT”公司直接作為財(cái)務(wù)危機(jī)的研究對(duì)象。本文選取了2005年我國A股市場(chǎng)145家企業(yè)作為訓(xùn)練樣本(樣本數(shù)據(jù)涵蓋了除金融板塊

3、以外的各個(gè)主要板塊)，運(yùn)用主成分分析和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，并對(duì)其2006年度最新數(shù)據(jù)進(jìn)行了檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明本文建立的預(yù)警模型具有良好的預(yù)測(cè)效果。 在此基礎(chǔ)上，本文對(duì)滬深兩市2006年度新出現(xiàn)的全部61家ST公司進(jìn)行了輔助檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果的判別準(zhǔn)確率達(dá)到了96.72％，顯示了該技術(shù)在企業(yè)危機(jī)預(yù)警方面具有良好的應(yīng)用性和普遍性，并對(duì)天目藥業(yè)(600671)2005-2007年間的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了實(shí)例分析，并采用了因子分析

4、方法對(duì)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)警情的原因進(jìn)行了分析。本文同時(shí)也希望通過實(shí)證研究為完善我國上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)提供參考依據(jù)。 本文共分五部分。 第一章為緒論。緒論部分對(duì)本研究的提出背景、研究意義、研究內(nèi)容構(gòu)架、研究方法和思路進(jìn)行介紹，并介紹本文的創(chuàng)新點(diǎn)。 第二章對(duì)國內(nèi)外財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究領(lǐng)域的文獻(xiàn)進(jìn)行回顧，分析其存在的不足，并進(jìn)一步對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)與財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究相結(jié)合這一新研究趨勢(shì)進(jìn)行總結(jié)回顧。 第三章和第四章