國家風(fēng)險對主權(quán)財富基金投資策略影響的國際比較分析.pdf

1、主權(quán)財富基金是國際金融市場一類嶄新的有影響力的機構(gòu)投資者。全球主權(quán)財富基金的現(xiàn)有規(guī)模大概在5.3萬億美元左右。其規(guī)模還將繼續(xù)不斷增長。
　　 研究國家風(fēng)險對投資策略的影響，對規(guī)范主權(quán)財富基金的發(fā)展模式，對進(jìn)一步完善全球資本市場等都具有重要的理論和現(xiàn)實意義。同時，借鑒主權(quán)財富基金的國際經(jīng)驗，研究中國主權(quán)財富基金受國家風(fēng)險的影響方式，對推動中國主權(quán)財富基金的快速健康發(fā)展，對實現(xiàn)國家財富保值增值、提高國際要素配置能力、保障中國經(jīng)濟安全

2、具有重要的戰(zhàn)略意義。
　　 本文首先介紹全球主權(quán)財富基金整體發(fā)展情況和我國主權(quán)財富基金發(fā)展現(xiàn)狀，在此背景下，分析了國家風(fēng)險對主權(quán)財富基金的影響，通過分析，采用主權(quán)信用評級和主權(quán)財富基金的透明度來綜合衡量國家風(fēng)險，并據(jù)此分析對主權(quán)財富基金的影響。然后通過論證，選取了一家國家風(fēng)險與中國的主權(quán)財富基金不同、但其他方面具備可比性的優(yōu)秀企業(yè)——新加坡的主權(quán)財富基金淡馬錫公司，創(chuàng)新地將國家風(fēng)險與主權(quán)財富基金的投資策略聯(lián)系起來，首創(chuàng)性地、比較

3、全面對其投資策略與中投公司進(jìn)行比較分析，汲取淡馬錫經(jīng)營了近四十年的經(jīng)驗和精華，提出相應(yīng)對策、取長補短。最后，分析國家風(fēng)險對主權(quán)財富基金投資策略方面的影響原因，將國家風(fēng)險拆分為政局風(fēng)險、戰(zhàn)爭風(fēng)險、法律風(fēng)險、資本轉(zhuǎn)移風(fēng)險和透明度風(fēng)險，先分項、再綜合來討論對主權(quán)財富基金投資策略的影響。
　　 由于中國的主權(quán)財富基金透明度不高，尚未消除政策因素的影響，加之中國威脅論的說法也非常盛行，世界上很多國家對中國的主權(quán)財富基金排斥態(tài)度很明顯。這種