最大化調節(jié)系數的多風險資產投資與再保險.pdf

1、保險公司在獲取保費的同時要承擔索賠的風險，而再保險和投資可以分散和規(guī)避風險，因此在保險風險模型的研究過程中最優(yōu)投資與再保險問題引起了人們的廣泛關注，如何得到適當的或者最優(yōu)的投資與再保險策略也成為了保險風險理論中最熱門的話題之一。在過去這些年中，已經有很多的專家學者探討了風險理論中的最優(yōu)投資與再保險的問題，也得到了不少有價值的結果。但是大多數文章都只是探討單個風險模型的最優(yōu)投資與再保險問題，有關多風險資產的最優(yōu)投資與再保險問題討論的不多，

2、尤其在最大調節(jié)系數準則下探討最優(yōu)投資問題的更少?；诖耍酒恼抡驹诒ｋU人的角度，研究擴散逼近風險模型和經典風險模型中，在最大化調節(jié)系數準則下，多風險資產的最優(yōu)投資和比例再保險問題。
　　本文主要做了以下幾方面工作：
　　1.探討了擴散逼近風險模型中的最優(yōu)多風險資產投資和最優(yōu)再保險問題，得到了最優(yōu)策略和最大調節(jié)系數的顯式表達。同時得出結論：在擴散逼近風險模型中，求最小破產概率準則下的最優(yōu)策略完全等價于求最大調節(jié)系數準則下的最

3、優(yōu)策略。
　　2.探討了經典風險模型中的最優(yōu)多風險資產投資和最優(yōu)再保險問題，得到了最優(yōu)策略和最大調節(jié)系數的顯式表達；同時，也說明了在最大化調節(jié)系數準則下，擴散逼近風險模型和經典風險模型中的最優(yōu)投資策略形式雖然是完全一樣的，但結果卻不一定相同，因為不同風險模型下的最大調節(jié)系數不一定相同。
　　3.比較了資產投資與不投資兩種情形下的最大調節(jié)系數，得出了投資總比不投資好；比較不同準則下，如擴散逼近風險模型中的最大化期望效用準則、最

4、小化破產概率準則，以及經典風險模型中最大化期望效用準則、最大化調節(jié)系數準則下的最優(yōu)策略，得到了在最大化期望效用準則下，擴散逼近風險模型和經典風險模型中的投資策略一樣，從而表明在最大期望效用準則下，最優(yōu)投資策略不受具體風險模型的影響，然而在最大化調節(jié)系數準則下，擴散逼近模型和經典風險模型中所得到的最優(yōu)投資策略的形式雖然是完全一樣的，但結果卻不一定相同，因為不同風險模型下的最大調節(jié)系數不一定相同。
　　本文主要的創(chuàng)新點是：討論了擴散逼