中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測試.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，其管理對各金融機(jī)構(gòu)維持自身資產(chǎn)安全起著重要作用。隨著金融全球化不斷發(fā)展，國際金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系的更加緊密，金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，這些都給信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的挑戰(zhàn)。尤其在美國次貸危機(jī)爆發(fā)之后，許多金融機(jī)構(gòu)相繼倒閉，如何全面、有效的對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測和管理，成為了各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的主要課題。壓力測試由于能模擬“異常又可能”的極端壓力場景沖擊，被廣泛應(yīng)用于研究資產(chǎn)組合、金融機(jī)構(gòu)、金融體系在面臨極端事件時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能

2、力。
　　 本文在對壓力測試?yán)碚搰鴥?nèi)外研究的梳理總結(jié)基礎(chǔ)上，以商業(yè)銀行不良貸款率作為信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)對我國商業(yè)銀行總體進(jìn)行壓力測試實(shí)證研究。首先，結(jié)合我國2008年第四季度農(nóng)業(yè)銀行大規(guī)模剝離不良貸款這一事實(shí)，構(gòu)建了含有虛擬變量的我國商業(yè)銀行宏觀綜合指標(biāo)的多元回歸模型，并通過向量自回歸(VAR)模型建立起各個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的相互關(guān)系；其次，在國外研究成果基礎(chǔ)上，選取了合適的變量和數(shù)據(jù)，并對上述模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)和分析；最后通過敏感性分

3、析法、情景分析法設(shè)立相應(yīng)的壓力場景對商業(yè)銀行不良貸款率進(jìn)行模擬沖擊，并分析其在這些情景下的風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。
　　 實(shí)證結(jié)果表明：國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、廣義貨幣增速、房屋銷售價(jià)格指數(shù)對商業(yè)銀行不良貸款率都有顯著影響。其中前三個(gè)宏觀因素對不良貸款的影響是負(fù)向的，即這些因素下降，會使得不良貸款率出現(xiàn)一定程度的上升，而房屋銷售價(jià)格指數(shù)對不良貸款率的影響則是正向的。壓力測試結(jié)果表明，房屋銷售價(jià)格指數(shù)的突然大幅上升會導(dǎo)致不良貸