河南上市公司治理分析及監(jiān)管策略.pdf

1、截至2012年底，河南共有66家A股上市公司，上市公司家數(shù)居全國第13位，中部六省第4位。作為中國上市公司的組成部分，河南上市公司在公司治理方面與我國上市公司的整體情況并無顯著差別。2004年以來，隨著法規(guī)制度的不斷完善，股改、清欠等以證券監(jiān)管部門為主導(dǎo)的上市公司治理活動的開展，上市公司治理中的一些歷史遺留問題得到解決，河南上市公司治理進(jìn)入了新的發(fā)展階段。股權(quán)分置改革后IPO重啟，民營上市公司逐漸增多，但國有上市公司仍占到50％以上。河

2、南公司治理出現(xiàn)股權(quán)集中度較高、董事會運(yùn)行不甚規(guī)范、經(jīng)營者股權(quán)激勵比例低、外部治理環(huán)境有待改善等問題。這些問題制約著河南上市公司的發(fā)展。
　　本文以公司治理為理論依據(jù)，借鑒國內(nèi)外公司治理的成功實踐，通過股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會運(yùn)行、經(jīng)營者股權(quán)激勵及外部治理環(huán)境分析，系統(tǒng)地研究了河南上市公司的治理策略。首先，在河南上市公司治理現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，揭示了河南上市公司治理的主要問題。其次，通過分析第一大股東持股比例、前三大股東權(quán)利分布情況，分析了河

3、南上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況。研究了國有和民營上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點，對河南上市公司的股權(quán)屬性進(jìn)行了分析。進(jìn)而，從董事會運(yùn)行程序、專業(yè)委員會的運(yùn)行、獨立董事設(shè)置及作用等方面，剖析了河南上市公司的董事會治理，提出了強(qiáng)化上市公司董事會治理的策略?；谏鲜泄竟蓹?quán)激勵主要政策規(guī)范和上市公司股權(quán)激勵實施狀況，提出了河南上市公司經(jīng)營者股權(quán)激勵的實施策略。最后，通過上市公司外部治理環(huán)境分析，從縱向和橫向兩個層面分析了河南上市公司面臨的證券監(jiān)管形勢和區(qū)域

4、監(jiān)管特點，提出了完善河南上市公司治理的監(jiān)管策略。
　　本文特色與創(chuàng)新之處主要表現(xiàn)在:
　?、偻ㄟ^對河南上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況進(jìn)行分析，剖析了國有和民營上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點，揭示了河南上市公司的股權(quán)屬性;
　?、诜治隽撕幽仙鲜泄径聲卫砑敖?jīng)營者股權(quán)激勵實施狀況，提出了強(qiáng)化上市公司董事會治理和經(jīng)營者股權(quán)激勵的實施策略;
　?、刍谏鲜泄就獠恐卫憝h(huán)境的分析，提出了完善河南上市公司治理的監(jiān)管策略。
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