回望期權(quán)的三叉樹定價(jià)模型.pdf

1、本文研究當(dāng)市場(chǎng)中原生資產(chǎn)的價(jià)格過程服從擴(kuò)散模型時(shí)的回望期權(quán)三叉樹定價(jià)模型及其修正模型。在期權(quán)定價(jià)理論中，二叉樹方法是一種經(jīng)典的數(shù)值方法和離散模型，而三叉樹定價(jià)方法是對(duì)二叉樹方法的擴(kuò)展，其在計(jì)算精度和計(jì)算速度上都優(yōu)于二叉樹方法。
　　回望期權(quán)是一種路徑依賴期權(quán)，它在期權(quán)到期日的收益依賴于原生資產(chǎn)價(jià)格在期權(quán)整個(gè)有效期內(nèi)的最大值（或最小值）。本文對(duì)擴(kuò)散模型下回望期權(quán)的三叉樹方法及其修正三叉樹方法進(jìn)行了詳細(xì)分析。三叉樹方法是一種離散模型和

2、數(shù)值算法，但由于引入路徑依賴變量，回望期權(quán)的三叉樹方法是一個(gè)雙狀態(tài)變量模型，運(yùn)算量過大，通常是不可行的。Cheuk等人[1]給出了擴(kuò)散模型下回望期權(quán)的單狀態(tài)二叉樹模型，本文將Cheuk等人[1]的結(jié)果推廣至三叉樹的情形，給出了回望期權(quán)定價(jià)的單狀態(tài)三叉樹模型。Cheuk等人[1]提出的二叉樹方法由于存在一定的不相容性，從而收斂速度較慢，Dai[2]給出了一種修正二叉樹模型，提高了算法的效率。本文將Dai[2]的結(jié)果推廣得到回望期權(quán)定價(jià)的一