化工類期貨價差交易策略研究——以大商所LLDPE為例.pdf

1、自大連商品交易所上市線性低密度聚乙烯(LLDPE)期貨合約以來，LLDPE成交量逐年上升。伴隨著世界原油價格的劇烈波動，以LLDPE為代表的化工類期貨品種日漸受投資者關(guān)注，資金與機構(gòu)紛紛參與。但國內(nèi)LLDPE期貨上市時間較短，市場對其認識不足，現(xiàn)實中投機交易者屢遭虧損以及現(xiàn)貨企業(yè)套期保值效果不佳甚至失敗的案例屢屢發(fā)生。
　　本文闡述了LLDPE存在價差交易機會的歷史數(shù)據(jù)和理論基礎(chǔ)，檢驗了LLDPE交易機會出現(xiàn)的頻率和規(guī)律，分析相關(guān)

2、因素對價差交易模型收益的影響，并針對檢驗結(jié)論提出相應(yīng)的對策及建議。
　　本文主要通過分析和研究2010年8月5日至2013年4月12日大商所LLDPE期貨主力合約、次主力合約以及寧波余姚塑料交易所LLDPE現(xiàn)貨價格的歷史數(shù)據(jù)，對LLDPE期現(xiàn)價差及其波動幅度、跨月價差及其波動幅度的相關(guān)性進行分析，利用數(shù)理統(tǒng)計的方法得出其價差波動的合理區(qū)間和數(shù)據(jù)極值，并通過實證檢驗對研究結(jié)果進行回測，構(gòu)建價差交易的機會模型。該模型能較系統(tǒng)、客觀的反