現(xiàn)貨電子交易中投資者權(quán)益保護(hù)問(wèn)題研究.pdf

1、現(xiàn)貨電子交易以其風(fēng)險(xiǎn)小、收益快、門(mén)卡低的優(yōu)勢(shì)受到廣大中小投資者的熱捧。現(xiàn)貨電子交易在我國(guó)經(jīng)歷了曲折而又漫長(zhǎng)的探索過(guò)程，經(jīng)過(guò)將理論與實(shí)踐相結(jié)合之后得到了廣泛而快速的發(fā)展。近二十多年來(lái)，我國(guó)已經(jīng)建立了多個(gè)大規(guī)模大宗商品電子交易市場(chǎng)，創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益并積累了大量而豐富的實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)，也出臺(tái)了一些相關(guān)的制度和規(guī)則進(jìn)行規(guī)范。但是，與證券交易市場(chǎng)、期貨交易市場(chǎng)等相比較，我國(guó)現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)從一開(kāi)始就沒(méi)有得到國(guó)家力量的宏觀指導(dǎo)以及相關(guān)部門(mén)的規(guī)

2、范?，F(xiàn)貨電子交易在我國(guó)的發(fā)展模式是一種自發(fā)的由下而上的發(fā)展模式，所以發(fā)展環(huán)境相對(duì)寬松和自由，但是現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)要想獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展則缺乏相關(guān)的法律保障以及規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)的能力，同時(shí)由于監(jiān)管機(jī)制的缺乏和市場(chǎng)培育機(jī)制的不成熟，也給現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)帶來(lái)了一些負(fù)面問(wèn)題，在投資者權(quán)益保護(hù)上更是有所欠缺。一大批中小投資者在現(xiàn)貨交易中賠的血本無(wú)歸、傾家蕩產(chǎn)。當(dāng)前現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的種種亂象亟需治理，而其中對(duì)中小投資者的保護(hù)是重中之重。本文重點(diǎn)通過(guò)對(duì)現(xiàn)貨電子商

3、品交易所的交易模式、盈利模式以及現(xiàn)貨電子交易所與投資者的法律關(guān)系的分析，找到其中存在的問(wèn)題，分析投資者權(quán)益無(wú)法得到良好保護(hù)的原因。在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)，由于交易所通過(guò)交易獲取手續(xù)費(fèi)盈利模式導(dǎo)致市場(chǎng)存在利益糾紛，交易商為獲取手續(xù)費(fèi)而大量刷單;交易所與投資者簽訂的入市協(xié)議沒(méi)有賦予投資者平等的法律地位;指導(dǎo)投資者投資的“老師”身份不明;電子交易本身存在風(fēng)險(xiǎn);投資者和從業(yè)人員的管理存在問(wèn)題;代理商和交易所之間的責(zé)任分配不明。這些問(wèn)題都直接導(dǎo)致了投

4、資者的權(quán)益受到侵害，而當(dāng)前在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)投資者權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，相關(guān)法律法規(guī)的缺位、投資者享有的權(quán)益有限以及權(quán)益保護(hù)的認(rèn)定不明、投資者權(quán)益受侵害的救濟(jì)途徑有限，都使得投資者的權(quán)益無(wú)法得到充分的保護(hù)。本文在最后一部分提出了完善投資者權(quán)益保護(hù)的建議，從法律的完善、交易所和代理商責(zé)任的分配、投資者和從業(yè)人員行為的規(guī)范以及加強(qiáng)監(jiān)管四個(gè)方面進(jìn)行完善，希望通過(guò)這些措施，能夠改善現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)對(duì)投資者權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀，減少市場(chǎng)方對(duì)投資者權(quán)益